VinaCapital ist die führende Investment- und Vermögensverwaltungsgruppe in Vietnam.
Bedarf an Startkapital für den privaten Sektor
Erfahrungen aus asiatischen Volkswirtschaften zeigen, dass für den Aufbau eines starken Privatsektors Kapital aus dem Ökosystem der Investmentfonds erforderlich ist. Rückblickend auf das Modell der Kapitalversorgung privater Unternehmen in asiatischen Ländern und der Region dienten inländische Investmentfonds stets als Sprungbrett für die Unternehmensentwicklung.
So stehen beispielsweise koreanische Chaebols wie Samsung, SK oder LG mit einem enormen Kapitalzufluss aus inländischen Investmentfonds da. Diese Ressourcen haben die Forschungskapazität gefördert, bahnbrechende Produkte entwickelt und die Marktgröße mit außergewöhnlicher Geschwindigkeit vergrößert.
Singapur verfügt über zwei renommierte nationale Fonds, Temasek Holdings und GIC. Die beiden Fonds investieren nicht nur in das lokale Unternehmenssystem, sondern auch in zahlreiche Unternehmen der Region, darunter Vietnam. Trotz seiner geringen Größe verfügt Singapur über eine überraschend florierende Wirtschaft mit einer vielfältigen und stark entwickelten Finanz-, Technologie- und Dienstleistungsbranche. Die Strategie des Inselstaates besteht darin, ein Investmentfonds-Ökosystem zu entwickeln, das auf dem Kern einer Reihe großer Fonds basiert, und gleichzeitig günstige Mechanismen zur Ansiedlung internationaler und regionaler Fonds zu schaffen.
Ein weiteres Beispiel ist Israel, das mit der Entwicklung von Risikokapital begann und ein Land mit begrenzten Ressourcen zu einer „Startup-Nation“ machte. Um Innovationen zu fördern, führte die Regierung 1993 ein Risikokapitalprogramm ein, das als wichtiger Katalysator für die starke Anziehung von ausländischem und inländischem Risikokapital fungierte. Dieses Modell hat ein äußerst dynamisches Innovationsökosystem geschaffen, das viele erfolgreiche Technologieunternehmen und eine Reihe großer globaler Fusionen und Übernahmen hervorbrachte.
Taiwan verfügt außerdem über einen nationalen Entwicklungsfonds, der in zukünftige Giganten wie TSMC – den weltgrößten Chiphersteller – oder MediaTek (Chipdesign) investiert und diese frühzeitig unterstützt.
Inländische Fonds, sowohl öffentliche als auch private, spielen generell eine wichtige Rolle als Startkapital für die Entwicklung von Unternehmen. Ihre Rolle besteht jedoch nicht nur in der Bereitstellung von Finanzmitteln, sondern auch in der Vermittlung von Managementmethoden, Entwicklungserfahrung, Marktexpansion, technologischer Kapazität und internationalen Verbindungen. Von diesen Fonds geförderte Unternehmen entwickeln sich zu zentralen Wachstumsmotoren, tragen zur Entstehung von Wirtschaftswundern bei und stärken ihren Einfluss auf dem Weltmarkt.
Der VOF-Fonds von VinaCapital investierte 2007 47 Millionen USD in die Hoa Phat Group und trug damit bis Ende 2024 im Vergleich zu vor 17 Jahren zu einer 13,6-fachen Kapitalerhöhung und einer 25,6-fachen Umsatzsteigerung bei.
Heimische Ressourcen: ein Wendepunkt für Veränderungen
Vietnam erlebte ebenfalls eine beeindruckende Entwicklungsphase und förderte das Wachstum einheimischer Unternehmen in einem einzigartigen wirtschaftlichen Kontext. Im Jahrzehnt 2000–2010 veränderte sich die wirtschaftliche Lage mit dem Beitritt zur WTO, der Entstehung der Börse und reichlich Nettoinvestitionskapital dramatisch.
Viele private Unternehmen sind in dieser Zeit entstanden, allen voran Hoa Phat. Im Jahr 2007 investierte der VOF-Fonds von VinaCapital 47 Millionen US-Dollar (entsprechend 5 % des damaligen Kapitalisierungswerts) in Form von Private Equity und schuf damit die finanzielle Grundlage für Hoa Phat, einen integrierten Stahlproduktionskomplex mit einer Kapazität von 2,5 Millionen Tonnen Baustahl pro Jahr zu errichten. Bis Ende 2024 erreichte Hoa Phats Stahlkapazität 8,5 Millionen Tonnen pro Jahr. Gleichzeitig stieg auch der Unternehmenswert stark an: Der Kapitalisierungswert erhöhte sich bis Ende 2024 im Vergleich zu vor 17 Jahren um das 13,6-fache und der Umsatz um das 25,6-fache.
Mit Kapital von Investmentfonds wie VinaCapital hat sich Kido ebenfalls stark von einem traditionellen Süßwarenunternehmen zu einem branchenübergreifenden Lebensmittelkonzern mit Schwerpunkt auf lebensnotwendigen Produkten gewandelt. Im Gesundheitssektor hat das Tam Tri Hospital im Zeitraum 2018–2022 die Zahl seiner Krankenhäuser von vier auf acht erhöht und gleichzeitig seine Kapazität von 400 auf 1.200 Betten gesteigert.
Die Erfolge der oben genannten Unternehmen zeigen nicht nur ihr Wachstumspotenzial, sondern bestätigen auch die Rolle inländischer Investmentfonds wie VinaCapital, die vietnamesischen Unternehmen dabei helfen, Herausforderungen in Bezug auf Kapital, Management und Marktexpansion zu überwinden und neue Höhen zu erreichen.
Nguyen Thi Dieu Phuong, stellvertretende CEO der VinaCapital Group, erklärte: „Investmentfonds stellen nicht nur Kapital bereit, sondern unterstützen Unternehmen auch beim Aufbau transparenter Governance-Systeme, strenger Finanzkontrolle und Prozessoptimierung. Darüber hinaus können Investmentfonds die Unternehmenskonsolidierung und -expansion fördern, insbesondere in wichtigen Bereichen wie Technologie, Gesundheitswesen, Finanzen und Fertigung. Durch Fusionen und Übernahmen verhelfen Investoren Unternehmen zu stärkerem Wachstum, verbessern ihre Position für die Teilnahme an globalen Lieferketten, mobilisieren mehr Investitionskapital und ermöglichen ihnen, eine führende Position in der Branche zu erreichen.“
„Wir erwarten außerdem, dass es in Vietnam große Privatunternehmen mit viel Kapital, Technologie und Systemen geben wird, die sich aktiv an der globalen Produktions- und Lieferkette beteiligen. Das wird ein Beleg für die Stärke des privaten Wirtschaftssektors in Vietnam sein“, sagte Frau Phuong.
Frau Phuong von VinaCapital bekräftigte, dass die Resolution 68 die Einheit dazu ermutige, weiterhin nach potenziellen Unternehmen zu suchen und diese zu begleiten und so zur Förderung der starken Entwicklung der vietnamesischen Privatwirtschaft beizutragen.
Le Nguyen
Quelle: https://baochinhphu.vn/huy-dong-nguon-luc-noi-dia-cho-kinh-te-tu-nhan-phat-trien-102250613230510578.htm
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