Der israelische Angriff, der als „gezielte Militäroperation “ bezeichnet wurde, richtete sich gegen das iranische Atom- und Raketenprogramm. Der Iran reagierte mit Hunderten von Raketen und Drohnen. Die plötzliche Eskalation an einem der sensibelsten Krisenherde der Welt löste Schockwellen aus und zwang Investoren, ihre Risiken neu zu bewerten und nach sicheren Häfen zu suchen.
Inmitten des Chaos haben sich einige Anlageklassen als Hoffnungsträger erwiesen und riesige Geldströme angezogen, die Schutz suchten. Dies ist kein neues Szenario, doch jede Krise hat ein anderes Bild ans Licht gebracht. Sie bestätigt sowohl die klassische Rolle sicherer Häfen als auch subtile Veränderungen in der globalen Anlegerstimmung.
„Sichere Anlagen“ – Ein Schutzschild inmitten der Marktstürme
Um die Marktreaktion zu verstehen, ist es wichtig, zunächst zu definieren, was ein „sicherer Hafen“ ist. Was genau ist also ein „sicherer Hafen“? Betrachten Sie ihn als finanziellen „Schutzschild“, der in Zeiten von Marktvolatilität, Konjunkturabschwung oder Krieg seinen Wert behält oder steigert. Ihr Hauptzweck besteht darin, das Geld der Anleger vor Verlusten zu schützen, wenn riskantere Anlagen wie Aktien gnadenlos abverkauft werden.
Zu dieser traditionellen „Schild“-Gruppe gehören:
Gold: Gold gilt seit Jahrtausenden aufgrund seiner Seltenheit und Wertbeständigkeit als klassischer sicherer Hafen. Wenn das Vertrauen in das Papiergeldsystem erschüttert wird, greifen die Menschen auf Gold als „Krisenwährung“ zurück.
Staatsanleihen : Anleihen von Regierungen mit starker Wirtschaft, insbesondere US-Staatsanleihen, gelten seit jeher als eine der sichersten Anlagemöglichkeiten für Geld.
Stabile Währungen: Starke Währungen wie der US-Dollar (USD), der Schweizer Franken (CHF) und der japanische Yen (JPY) gelten ebenfalls als sichere Häfen. Der Schweizer Franken und der japanische Yen werden aufgrund ihrer politischen Neutralität und ihrer starken Wirtschaft bevorzugt.
Auf der anderen Seite stehen „risikobehaftete Anlagen“ wie Aktien oder der Australische Dollar (AUD) bzw. der Neuseeländische Dollar (NZD). Ihre Kurse steigen häufig, wenn die Weltwirtschaft optimistisch ist, und fallen, wenn schlechte Nachrichten eintreffen.
Gold bleibt aufgrund seiner Seltenheit und seiner Fähigkeit, seinen Wert nachhaltig zu erhalten, ein klassischer sicherer Hafen (Foto: CyprusMail).
USD – Die spektakuläre Rückkehr des „Königs“
In diesem chaotischen Bild überraschte die Entwicklung des US-Dollars am meisten. Der Greenback war monatelang ein eher verhaltener Typ und wurde aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Politik der Trump-Regierung und der Erwartung einer baldigen Zinssenkung durch die Fed ständig verkauft. Erst vor wenigen Tagen fiel der Dollarindex auf ein Dreijahrestief und weckte Zweifel an seinem Status als sicherer Hafen.
Doch die Bomben im Nahen Osten veränderten alles. Wie ein König, der seinen Thron zurückerobert, wurde die traditionelle Rolle des US-Dollars wiederhergestellt. Der DXY-Index, der die Stärke des US-Dollars misst, stieg um beeindruckende 0,5 %. Noch wichtiger ist, dass der US-Dollar nicht nur riskantere Währungen übertraf, sondern auch andere sichere Währungen wie den Schweizer Franken und den japanischen Yen übertraf.
Warum dieses dramatische Comeback?
Erstens: Die Regel „Bargeld ist König“. In Panik verkaufen Anleger alles, um Bargeld zu halten. Da die meisten Vermögenswerte weltweit in Dollar gehandelt werden, löst dieser Ausverkauf automatisch eine enorme Nachfrage nach dem Greenback aus.
Zweitens bleiben die USA der „letzte Ausweg“. Mit ihrer größten Volkswirtschaft und ihren tiefsten Kapitalmärkten bleiben die USA der letzte sichere Hafen für globale Kapitalströme, insbesondere durch ihre Staatsanleihenkäufe.
Strategen der ING Bank sagten, der Luftangriff sei „ein Katalysator für eine Erholung des unterbewerteten und ausverkauften Dollars“. Trotz einiger Zweifel hat sich der Dollar als König der Währungen erwiesen, wenn die Krise wirklich einsetzt.
Der US-Dollar stieg um 0,5 %, als die Märkte angesichts der eskalierenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten nach dem Angriff Israels auf den Iran auf sichere Anlagen umschwenkten (Foto: Reuters).
Gold, Öl und Anleihen – 3 „sichere Häfen“, die Sie nicht verpassen sollten
Wenn der USD der König ist, der auf den Thron zurückkehrt, dann sind Gold, Öl und Anleihen die anderen drei mächtigen Zahlen, die die ganze Aufmerksamkeit auf sich ziehen.
Gold: Getreu seiner historischen Rolle sind die Goldpreise in die Höhe geschossen. Der Spotpreis für Gold stieg zeitweise um über 50 US-Dollar, überschritt die Marke von 3.400 US-Dollar pro Unze und näherte sich damit einem Rekordhoch.
Der massive Zufluss von Geld in Gold zeigt, dass Anleger nach einem materiellen Vermögenswert suchen, dessen Werterhalt unabhängig von Regierungen oder Finanzsystemen ist. Analysten gehen davon aus, dass der Goldpreis bei einer weiteren Eskalation der Spannungen durchaus neue Höhen erreichen könnte.
Öl: Die stärkste Reaktion gab es wohl auf dem Ölmarkt. Die Preise für US-Öl der Sorten West Texas Intermediate (WTI) und Nordsee-Brent stiegen zeitweise um mehr als 10 % – die größten Tagesgewinne seit Ausbruch des Russland-Ukraine-Konflikts.
Der Iran ist der drittgrößte Ölproduzent der OPEC und liegt, was noch wichtiger ist, an der Straße von Hormus, einer wichtigen Schifffahrtsroute für rund 20 Prozent des weltweiten Ölverbrauchs. Die Angst vor möglichen Versorgungsengpässen hat die Energiepreise in die Höhe getrieben und Öl in den Mittelpunkt der Krise gerückt.
US-Staatsanleihen: Normalerweise stürzen sich Anleger bei steigenden Risiken auf US-Staatsanleihen, was die Anleihekurse nach oben und die Renditen nach unten treibt. Anfangs folgte der Markt diesem Szenario.
Doch ein erschwerender Faktor ist hinzugekommen. Steigende Ölpreise haben die Sorge vor einer neuen Inflationswelle geweckt. Eine höhere Inflation könnte die Fed zwingen, ihre Zinssenkungen zu verschieben oder sogar noch weiter zu straffen. Dies dämpfte die Anleihegewinne und ließ die Renditen kurzzeitig wieder steigen.
Der Ölmarkt reagierte am heftigsten auf den israelischen Angriff auf den Iran. Die Preise für US-Rohöl der Sorte WTI und Nordsee-Rohöl der Sorte Brent stiegen zeitweise um mehr als 10 % (Foto: Shutterstock).
Alte Lektionen und die Falle der „Selbstgefälligkeit“
Nachdem sich der anfängliche Staub der Panik gelegt hat, beginnen Anleger, über den Tellerrand hinauszublicken. Die Geschichte zeigt, dass geopolitische Schocks in der Regel nur von kurzer Dauer sind. Jack Janasiewicz drückt es so aus: „Die Geschichte lehrt uns, dass wir über die Oberfläche der Ereignisse hinausblicken müssen.“ Die Frage ist nun: Wie lange wird dieser Konflikt andauern und wie weit wird er sich ausbreiten?
Doch die Lehren der Vergangenheit können auch eine gefährliche Falle darstellen: Selbstgefälligkeit. „Die Märkte ignorieren solche Ereignisse schnell, aber diese Selbstgefälligkeit ist die eigentliche Sorge“, warnt Hedgefonds-Manager James Athey. „Die Lage ist angespannt und riskant, und die Preise risikoreicher Anlagen spiegeln eine rosige Zukunftsaussicht wider.“ Mit anderen Worten: Anleger sind möglicherweise zu optimistisch und auf das Schlimmste nicht vorbereitet.
Analysten gehen davon aus, dass der Markt nur dann wirklich leiden wird, wenn der Ölpreis die Marke von 100 Dollar pro Barrel übersteigt – ein Szenario, das nur dann eintreten würde, wenn die Ölinfrastruktur zerstört oder die Straße von Hormus geschlossen würde.
Letztlich ist diese Krise eine deutliche Erinnerung an die unsichere Welt, in der wir leben. Sie unterstreicht die unersetzliche Rolle sicherer Anlagen wie Gold und insbesondere des US-Dollars.
Gleichzeitig zeigt sich, dass die Märkte immer komplexer werden und Faktoren wie Inflation und Geldpolitik unvorhersehbare Reaktionen hervorrufen können. Für Anleger ist der Aufbau eines diversifizierten Portfolios und die Bereitstellung von „sicheren Häfen“ keine Option mehr, sondern eine Überlebensvoraussetzung.
Denn niemand weiß genau, wann die nächste Bombe hochgeht.
Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/khi-bom-no-nha-dau-tu-tim-noi-nao-de-tru-an-20250614154428169.htm
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