Es wird erwartet, dass die Gewinne von BIDV und Techcombank im dritten Quartal 2023 sinken werden.

Am 12. Oktober setzten die Bankaktien ihren Aufwärtstrend fort. Den stärksten Anstieg verzeichneten die Aktien der National Commercial Joint Stock Bank (NVB) mit 0,83 %, gefolgt von BAB und BID mit jeweils rund 1 %, was zum Anstieg des VN-Index am Vormittag beitrug. Auf der anderen Seite konnten fünf große Banken – VCB, VPB, STB, HDB undOCB – den leichten Erholungstrend des Marktes bisher nicht aufgreifen.

Laut Fiintrade liegt der Bankensektorindex aktuell bei 434,77 Punkten, ein Plus von 0,02 % gegenüber dem Tagesreferenzwert. Die gesamte im Sektor verfügbare Liquidität erreichte am Morgen des 12. Oktober über 535 Milliarden VND und zeigt keine Anzeichen einer Erholung. In der vergangenen Woche lag die durchschnittliche Liquidität dieses Sektors bei 1,9 Billionen VND pro Handelstag.

Ausländische Investoren handelten vorsichtig mit geringer Liquidität. Sie kauften kontinuierlich Nettoanteile an STB, HDB,SHB und VCB, während einige Aktien, wie beispielsweise VPB (mehr als 1 Million Aktien) und BID (fast 300.000 Aktien), netto verkauft wurden.

Im Bankensektor fehlt es derzeit an kurzfristigem Gewinnwachstum, und seine Aktien sind „schwächer“ als der Gesamtmarkt.

Entwicklung der Indizes im Bankensektor (Quelle: Fiintrade).

Laut den von SSI Research prognostizierten Geschäftsergebnissen verzeichneten unter anderemACB , CTG, HDB, MBB, STB und VCB im dritten Quartal 2023 ein Gewinnwachstum. Zu den von SSI genannten Banken mit rückläufiger Performance zählen BID, MSB, TCB, TPB, VIB und VPB.

Innerhalb der Big4-Gruppe rechnet SSI bei der Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV – HoSE: BID) als einzigem Unternehmen mit einem Rückgang der Geschäftsergebnisse im dritten Quartal. Das Analyseteam merkte an, dass Kreditwachstum und -mobilisierung mit 8,4 % bzw. 7,2 % im Vergleich zum Jahresbeginn bis Ende September zwar weiterhin positiv ausfielen, der Vorsteuergewinn jedoch aufgrund von Rückstellungen voraussichtlich um etwa 10–12 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum sinken wird. SSI geht außerdem davon aus, dass die BIDV aktiv gegen Kreditausfälle vorgehen wird, um die Quote notleidender Kredite auf einem angemessenen Niveau zu halten.

Was Privatbanken betrifft, so gehen Wertpapierexperten davon aus, dass die Nettozinsertragsquote (NIM) der Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank - HoSE: TCB) im dritten Quartal 2023 aufgrund des für einige Kunden angewandten flexiblen Zinsmechanismus weiterhin unter Druck stehen wird.

Die Kapitalkosten haben sich unterdessen kaum verbessert, da die Banken die Quote kurzfristigen Kapitals für mittel- und langfristige Kredite ab dem 1. Oktober 2023 auf unter 30 % senken mussten. Diese Quote der Bank lag Ende Juni 2021 bei 31,6 %. Dementsprechend prognostiziert SSI für die Techcombank einen Vorsteuergewinn von rund 5.700 bis 5.900 Milliarden VND im dritten Quartal 2023, was einem Rückgang von 12 bis 15 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.

Mit Blick auf die Zukunftsaussichten des gesamten Bankensektors legte Herr Tran Ngoc Bau, CEO der WiGroup, besonderes Augenmerk auf den Nettozinsertrag und die Risikovorsorge, da diese beiden Kennzahlen die Gewinnstruktur der Banken maßgeblich beeinflussen. Eine Bank, die ihren Nettozinsertrag steigern möchte, muss ihre Nettozinsmarge und ihr Kreditwachstum verbessern.

Im Jahr 2023 werden sowohl die Nettozinsmarge als auch das Kreditwachstum schwierig sein. Aktuell befindet sich die Nettozinsmarge in einem leichten Abwärtstrend, insbesondere im zweiten und dritten Quartal 2023. Herr Bau prognostiziert zudem, dass sich dieser Wert im vierten Quartal nicht erholen wird.

Neben dem Nettogewinnwachstum achten Anleger auch auf die durchschnittliche Rentabilität, die durchschnittlichen Kapitalkosten und das Kreditwachstum der Banken. Was die Rückstellungskosten betrifft, so sind die Kosten für notleidende Kredite zwar rapide gestiegen, die Rückstellungskosten selbst jedoch in den letzten zwei bis drei Jahren nicht. Dies trägt zu guten Gewinnen der Banken bei, da sie die Kosten für Rückstellungen nicht erhöhen müssen.

Das aktuelle Problem besteht laut CEO WiGroup jedoch darin, dass der Deckungsgrad für Kreditausfälle im System rapide von 150 % auf etwa 100 % gesunken ist. Daher werden Banken künftig ihre Rückstellungskosten erhöhen müssen, da der Höhepunkt der Kreditausfälle im vierten Quartal 2023 erwartet wird.

„Das zweite Quartal 2024 ist der richtige Zeitpunkt für das Bankwesen, wieder zu wachsen“, kommentierte Herr Bau .

Quelle: https://www.nguoiduatin.vn/loi-nhuan-cua-bidv-techcombank-uoc-tinh-giam-trong-quy-iii2023-a630740.html