Japan verzeichnet einen Boom bei Fusionen und Übernahmen

Im Jahr 2024 verzeichnete Japan Fusionen und Übernahmen im Wert von über 230 Milliarden US-Dollar. Es wird erwartet, dass diese Aktivität auch 2025 anhält.

Konkret stiegen die M&A-Aktivitäten im Jahr 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 44 % und erreichten mehr als 230 Milliarden USD, was die höchste Wachstumsrate seit 2018 darstellt. Dieser dynamische Trend bei den M&A-Aktivitäten wird durch einen grundlegenden Strategiewechsel japanischer Unternehmen vorangetrieben, der auf reichlich Bargeldreserven, viele Unternehmen mit guten Geschäftsergebnissen, aber unterbewertet, den Druck von Investoren, die um Aktionärsrechte kämpfen, sowie auf globale Wettbewerber zurückzuführen ist.

Zu den bemerkenswerten Deals zählen: Die Privatisierung der Seven & i Holdings Co. (Muttergesellschaft der Convenience-Store-Kette 7-Eleven) im Wert von 57 Milliarden US-Dollar als Gegenmaßnahme zu einem Übernahmeangebot der Alimentation Couche-Tard Inc. (Besitzer der Circle K-Kette) oder die Gespräche zwischen Honda und Nissan Motor Co. zur Schaffung des drittgrößten Automobilherstellers der Welt .

Angesichts des Interesses globaler Wettbewerber und Investoren werden japanische Unternehmen proaktiver – Quelle: Bloomberg

Hedgefonds wie Elliott Investment Management und ValueAct Capital Partners spielen bei diesem Wandel eine Schlüsselrolle. Sie verstärken ihre Aktivitäten in Japan und konzentrieren sich auf unterbewertete Unternehmen mit starken Geschäftsergebnissen. Diese Fonds erhalten Unterstützung vom japanischen Ministerium für Wirtschaft , Handel und Industrie, während Organisationen wie die Tokioter Börse ebenfalls auf höhere Aktionärsrenditen drängen.

Laut Bloomberg verzeichnete Japan im Jahr 2024 fast 150 Kampagnen aktivistischer Investoren, 50 % mehr als 2023. Dieser Druck zwinge Unternehmen dazu, über eine Privatisierung oder Fusion mit inländischen Wettbewerbern nachzudenken, sagte Kenichi Sekiguchi, Partner der Anwaltskanzlei Mori Hamada. Er prognostizierte mehrere bedeutende Deals im ersten Halbjahr 2025 mit einem Wert von Hunderten Millionen bis Milliarden Dollar.

Eine Privatisierung werde im Vergleich zur Übernahme einer Tochtergesellschaft eines Konkurrenten zunehmend attraktiver, sagte Tetsuro Onitsuka, Partner der Investmentfirma EQT AB. Japan habe zwar noch keinen so dynamischen Markt wie die USA, doch diese veränderte Wahrnehmung schaffe mehr Chancen und Optionen für Unternehmen, sagte er.

Unterdessen waren japanische Unternehmen trotz Herausforderungen wie dem schwachen Yen bei Akquisitionen im Ausland aktiv, was größtenteils auf ihre hohen Barreserven zurückzuführen war – teilweise auch auf die Veräußerung strategischer Kapitalbeteiligungen.

Ken LeBrun, Partner der Anwaltskanzlei Davis Polk & Wardwell, prognostiziert für das kommende Jahr eine Reihe milliardenschwerer Deals. Viele japanische Unternehmen müssen groß angelegte Deals abschließen, um einen signifikanten Geschäftserfolg zu erzielen.

Quelle: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html