Die Nettozinsmarge ist auf einem Tiefpunkt angelangt – was ist die „Geheimwaffe“, die Banken zu großen Erfolgen verhilft?

(Dan Tri) - Die Vorzugszinsen für Kredite zehren an der „Haupteinnahmequelle“ der Banken und drücken die Nettogewinnmarge (NIM) der gesamten Branche auf den niedrigsten Stand seit 2018.

Durch eine Reihe von Vorzugszinspolitiken zur Unterstützung der Kunden, insbesondere junger Kunden und Geringverdiener, wurde Druck auf die Banken ausgeübt.

Es ist festzustellen, dass der staatliche Bankensektor bei der Einführung zahlreicher Kreditprogramme mit Vorzugszinsen eine Vorreiterrolle eingenommen hat, was die Aktiengesellschaften unter den Geschäftsbanken zu Anpassungen zwang, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Infolgedessen sank die Nettozinsmarge der Branche im zweiten Quartal 2025 auf 3,18 %, nach 3,31 % im ersten Quartal.

Banks' NIM erreicht den "Tiefststand"

Bemerkenswerterweise handelt es sich dabei um den niedrigsten NIM-Wert seit 2018, wie ein Bericht von S&I Ratings feststellte.

Die Nettozinsmarge (NIM) ist die Nettogewinnmarge einer Bank oder eines Finanzinstituts. Sie stellt die Differenz zwischen den Zinserträgen aus Krediten und Kapitalanlagen und den Zinsaufwendungen für Einlagen und andere Kapitalquellen im Verhältnis zum gesamten ertragsbringenden Vermögen dar. Dieser Wert wird üblicherweise in Prozent angegeben und ist einer der wichtigsten Indikatoren zur Beurteilung der Leistungsfähigkeit und Rentabilität einer Bank.

Die Nettozinsmarge der Banken erreicht einen Tiefpunkt (Foto: S&I Ratings Report).

S&I Ratings prognostiziert, dass der Druck auf die Nettozinsmarge (NIM) auch in Zukunft anhalten wird. Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass die Kreditzinsen im Vergleich zu Ende 2024 um 60 Basispunkte gesunken sind. Grund dafür ist die Strategie der Zentralbank, die Zinsen niedrig zu halten, um das Wirtschaftswachstum zu stützen. Gleichzeitig stiegen die Kapitalkosten für die gesamte Branche im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um etwa 25 Basispunkte, da die Banken ihre langfristigen Finanzierungen verstärkt mobilisierten, um die Kreditnachfrage zu decken.

Die Branchengewinne dürften jedoch weiterhin positiv durch zinsunabhängige Erträge gestützt werden, insbesondere durch die Verdopplung der Einnahmen aus dem Einzug notleidender Forderungen. Der Einzug notleidender Forderungen im Bankensektor verzeichnete in diesem Zeitraum dank der Erholung des Immobilienmarktes einen Anstieg von 108 %, was den Forderungseinzugsprozess begünstigte.

Besonders hervorzuheben ist, dass Vietinbank (Börsenkürzel CTG) 7.800 Milliarden VND, BIDV (Börsenkürzel BID) 6.300 Milliarden VND und VPBank (Börsenkürzel VPB) 5.200 Milliarden VND erwirtschafteten.

Gleichzeitig verzeichneten die Banken auch einen starken Anstieg der Einnahmen aus dem Wertpapierhandel (Wachstum von 77 %), was maßgeblich zum Gesamtgewinn der Branche im zweiten Quartal 2025 beitrug.

Positive Aspekte bei der Begleichung von Schulden.

Hinsichtlich der Vermögensqualität der gesamten Branche hat sich diese zum 30. Juni im Allgemeinen deutlich verbessert, mit Ausnahme einiger kleinerer Banken. Insbesondere sank die Verschuldungsquote der Gruppe 2 auf 1,24 % (gegenüber 1,61 % zum Ende des ersten Quartals) – den niedrigsten Stand der letzten drei Jahre. Auch die notleidenden Kredite gingen auf 2,03 % zurück.

Die Bank verzeichnete im zweiten Quartal 2025 notleidende Kredite in Höhe von 37.100 Milliarden VND (Foto: S&I Ratings).

Laut S&I Ratings ist diese positive Entwicklung auf einen technischen Effekt zurückzuführen: Durch den starken Anstieg des Kreditvolumens konnte die Quote notleidender Kredite im Verhältnis zum ausstehenden Kreditvolumen gesenkt werden. Gleichzeitig verstärkten die Banken ihre Aktivitäten im Bereich der Bearbeitung notleidender Kredite und bearbeiteten im zweiten Quartal Forderungen in Höhe von 37,1 Billionen VND.

Bemerkenswert ist, dass einige Großbanken wie MBBank,SHB und VPBank angesichts der verbesserten Vermögensqualität ihre Rückstellungen erhöht haben. Im Gegensatz dazu haben PGBank und VietABank (Börsenkürzel VAB) ihre Rückstellungen trotz steigender Kreditausfälle reduziert.

Gemäß Dekret 86/2024/ND-CP werden Immobiliensicherheiten, sofern seit mehr als zwei Jahren das Recht zur Verwaltung durch Kreditinstitute und ausländische Bankniederlassungen besteht, bei der Berechnung der Rückstellungen nicht mehr berücksichtigt. Diese Regelung kann die Rückstellungskosten erhöhen, insbesondere bei Banken mit einer hohen und lang anhaltenden Verschuldungsquote der Gruppe 5.

Kurzfristig geht S&I Ratings davon aus, dass die notleidenden Kredite branchenweit leicht zurückgehen werden. Mittel- und langfristig könnte jedoch ein hohes Kreditwachstum die Vermögensqualität belasten, da notleidende Kredite oft erst verzögert entstehen.

Banken erhöhen die Kreditvergabe für Immobilien und Wertpapiere

Was das Kreditwachstum betrifft, so erzielte die gesamte Branche im ersten Halbjahr einen Anstieg von 9,9 % – den höchsten Wert seit mehr als einem Jahrzehnt.

Am 31. Juli passte die Zentralbank die Kreditlimits für Banken an, die 80 % des zu Jahresbeginn gewährten Limits ausgeschöpft hatten, und schuf damit mehr Spielraum für Wachstum in den verbleibenden Monaten. S&I Ratings schätzt das von der Regierung angestrebte Kreditwachstum von 16 % als erreichbar ein und sieht ein Wachstum von 17–18 % für das Gesamtjahr vor, sofern die Kapitalnachfrage parallel zur wirtschaftlichen Erholung positiv bleibt.

Bankkreditwachstum (Foto: S&I Ratings Report).

Im ersten Halbjahr blieb die Gruppe der Aktiengesellschaften unter den Geschäftsbanken (insbesondere der auf Unternehmenskredite spezialisierten Banken) der wichtigste Wachstumstreiber. Zu nennen sind hier die VPBank mit einem Wachstum von 18,7 %, die HDBank mit einem Wachstum von 15,3 % und die NamABank mit einem Wachstum von 14,7 %.

Im Hinblick auf die Kreditsektoren haben die meisten Bereiche des verarbeitenden Gewerbes, des Baugewerbes und des Handels- und Dienstleistungssektors einen guten Beitrag zum Kreditwachstum des gesamten Systems geleistet.

Der Anteil der Kreditvergabe an Immobilienunternehmen und Finanzdienstleistungen ist bei einigen Banken weiterhin dominant. Im Vergleich zu Ende 2024 stiegen die ausstehenden Kredite an Immobilieninvestoren bei der SHB Bank um 41 Billionen VND, gefolgt von der Techcombank mit einem Anstieg um 40 Billionen VND und der MBBank mit einem Anstieg um 21 Billionen VND.

Die Kreditvergabe an Wertpapierfirmen stieg ebenfalls stark an, beispielsweise erhöhte sich die Kreditvergabe der NamABank um 15 Billionen VND, die der VPBank um 13 Billionen VND...

Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nim-cham-day-dau-la-vu-khi-bi-mat-giup-cac-ngan-hang-thang-lon-20250919154714636.htm