Bemühungen zur Senkung der Kreditzinsen

Die Kreditzinsen sinken weiter und tragen so dazu bei, Unternehmen und Privatpersonen bei der Entwicklung von Produktion und Geschäftstätigkeit zu unterstützen.

Der Abwärtstrend setzt sich fort

Laut einer kürzlich von der vietnamesischen Staatsbank (SBV) veröffentlichten Umfrage unter Kreditinstituten werden die Einlagen- und Kreditzinsen in VND bis Ende 2025 im Vergleich zu Ende 2024 im Wesentlichen unverändert bleiben. Die SBV wird ihre Kreditmanagementmaßnahmen weiterhin an der gesamtwirtschaftlichen Lage, der Inflationsentwicklung und der Kapitalaufnahmefähigkeit der Wirtschaft ausrichten und so zum Wirtschaftswachstum im Jahr 2025 beitragen.

Laut dem Vorsitzenden der vietnamesischen Zentralbank (SBV) ist der Kreditzins seit Jahresbeginn weiter gesunken. Der neue durchschnittliche Kreditzins liegt bei 6,23 % pro Jahr und damit 0,7 % niedriger als Ende 2024. Dies trägt dazu bei, dass Unternehmen und Privatpersonen Kredite zur Produktions- und Geschäftsentwicklung nutzen können.

Die Gouverneurin der vietnamesischen Staatsbank, Nguyen Thi Hong, erklärte, der Bankensektor strebe eine weitere Senkung der Kreditzinsen an, um so das Wachstum zu fördern. Die Geldpolitik müsse eng mit der Fiskalpolitik und anderen makroökonomischen Maßnahmen abgestimmt werden, um ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum in Verbindung mit makroökonomischer Stabilität zu fördern, die Inflation zu kontrollieren und die wichtigsten wirtschaftlichen Gleichgewichte zu sichern.

Insbesondere im Hinblick auf die Zinssätze hält die Staatsbank den operativen Zinssatz weiterhin auf einem niedrigen Niveau, um die Kreditzinsen zu senken und so günstige Bedingungen für Unternehmen und Privatpersonen beim Zugang zu Kapital zu schaffen. Die Staatsbank weist zudem die Kreditinstitute an, Kosten zu senken, den Einsatz von Technologie und die digitale Transformation zu fördern sowie weitere Lösungen einzuführen, um die Kreditzinsen zu reduzieren.

Im Interbankenmarkt hat die Staatsbank ihre Offenmarktgeschäfte flexibel an die Angebots- und Nachfrageentwicklung am Devisenmarkt angepasst. Auch bei den Wechselkursen hat die Staatsbank flexibel und im Einklang mit der Marktlage und den makroökonomischen Faktoren agiert. Künftig wird die Staatsbank die Kreditinstitute anweisen, ihre Kosten weiter zu senken, stabile Einlagenzinsen zu gewährleisten, die Kreditzinsen weiter zu reduzieren und Spielraum für die Unterstützung von Produktion und Wirtschaft zu schaffen.

VCBS prognostiziert, dass sich die Einlagenzinsen in naher Zukunft stabilisieren dürften, sofern die Zentralbank die Zinssätze weiterhin stabil hält, um sicherzustellen, dass sie mit dem allgemeinen Zinsniveau der Wirtschaft übereinstimmen. Die Kreditzinsen werden gemäß den Vorgaben der Regierung niedrig bleiben, um Unternehmen zu unterstützen. Unternehmen mit schwacher Bonität könnten jedoch weiterhin Schwierigkeiten beim Kapitalzugang haben und höhere Zinsen in Kauf nehmen müssen.

Seit Beginn des dritten Quartals 2025 haben einige Banken ihre Einlagenzinsen leicht erhöht, Finanzexperten gehen jedoch davon aus, dass das Niveau der Inputzinsen nicht wesentlich steigen wird.

Laut Dr. Nguyen Tri Hieu, einem Bankexperten, ist ein Anstieg der Zinssätze unwahrscheinlich, da die Regierung und die Zentralbank die Banken weiterhin zu Kostensenkungsmaßnahmen drängen, um die Zinssätze zu senken. Angesichts der aktuellen Marktlage, in der Anlagekanäle wie Gold, Devisen, Aktien und Immobilien nach wie vor mit potenziellen Risiken verbunden sind, verhalten sich Anleger vorsichtig und bevorzugen das Sparen. Tatsächlich haben die Bankeinlagen der Bevölkerung trotz der niedrigen Zinssätze in letzter Zeit ein Rekordniveau erreicht.

Laut der vietnamesischen Staatsbank erreichten die Einlagen von Privatkunden und Unternehmen bei Kreditinstituten bis Ende Mai 2025 über 15,3 Billionen VND, ein Anstieg von fast 1 % gegenüber April 2025. Davon entfielen mehr als 7,6 Billionen VND auf Einlagen von Privatpersonen, ein Plus von 7,61 % gegenüber Jahresbeginn (allein im Mai 2025 stiegen sie um rund 65,427 Billionen VND). Die Einlagen von Unternehmen erreichten über 7,7 Billionen VND, ein Anstieg von 0,97 % gegenüber Ende 2024 (ein Plus von mehr als 116,370 Billionen VND gegenüber Ende April 2025).

Kapitalbedarf zum Jahresende

Das Kreditwachstum beschleunigte sich im ersten Halbjahr 2025. Die ausstehenden Kredite in der Gesamtwirtschaft stiegen um fast 10 %, bei den Banken verzeichneten sie ein deutliches Wachstum von 7 % bis fast 20 %. Gleichzeitig wurde das Kreditwachstum von Unternehmenskrediten getragen, da die Kreditzinsen weiterhin niedrig waren, während sich das Wachstum der Privatkredite aufgrund der schwachen Kreditnachfrage verlangsamte.

MBS prognostiziert, dass das Kreditwachstum bis Ende 2025 etwa 17-18 % erreichen wird. Die Kreditvergabeaktivitäten in der zweiten Jahreshälfte 2025 werden voraussichtlich von drei Hauptfaktoren bestimmt.

Die erste Maßnahme besteht darin, die Auszahlung öffentlicher Investitionen zu beschleunigen. Laut Daten des MBS-Berichts erreichten die Auszahlungen öffentlicher Investitionen bis Ende Juni 2025 268 Billionen VND, ein Anstieg von 42,3 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Damit wurden jedoch erst 29,6 % des Jahresplans erfüllt. Die MBS erwartet, dass sich die Auszahlungen in der zweiten Jahreshälfte 2025 beschleunigen werden.

Zweitens stärkt die Resolution 68-NQ/TW die Rolle und Stellung des privaten Wirtschaftssektors. Der Beitrag des privaten Sektors zum BIP soll bis Ende 2030 55–58 % erreichen, und die Anzahl der Unternehmen soll auf 2 Millionen steigen.

Im Immobiliensektor kam MSB zu dem Schluss, dass die Resolution 68-NQ/TW langjährige rechtliche und administrative Hürden wirksam beseitigt hat. Zu den wichtigsten Maßnahmen zählen die Umstellung von der Vorab- auf die Nachprüfung von Immobilien, die Förderung von Krediten auf Basis des Cashflows und neuer Entwicklungsmodelle sowie die klare Unterscheidung zwischen der rechtlichen Haftung von Unternehmen und der strafrechtlichen Haftung von Einzelpersonen.

Der dritte Schritt besteht darin, den „Kreditspielraum“ zu verringern. Laut MBS-Experten wird dies Banken mit einer guten Basis in Bezug auf Eigenkapitalquote (CAR), niedrige Kapitalkosten und Kredit-Einlagen-Verhältnis (LDR) helfen, ihre Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern.

Analysten von MBS prognostizieren jedoch, dass die Einlagenzinsen bis zum vierten Quartal 2025 leicht steigen könnten, da das Kreditwachstum gegen Ende des Jahres tendenziell stark zunimmt. Ausgehend von diesen Faktoren geht MBS davon aus, dass die 12-monatigen Einlagenzinsen der großen Geschäftsbanken im Jahr 2025 um die 4,7 % schwanken werden.

Laut Herrn Nguyen Quang Huy, dem geschäftsführenden Direktor der Fakultät für Finanzen und Bankwesen (Nguyen Trai Universität), wird der Zinstrend von jetzt bis Ende 2025 auf einem angemessen niedrigen Niveau bleiben, solange makroökonomische Bedingungen wie Inflation, Wechselkurse und Liquidität des Bankensystems unter Kontrolle bleiben.

Herr Huy erklärte, der durchschnittliche Kreditzins liege derzeit bei nur rund 6,23 % pro Jahr und sei damit so niedrig wie seit vielen Jahren nicht mehr. Dies zeige, dass der geldpolitische Spielraum voll ausgeschöpft sei. Daher sei der Spielraum für weitere Zinssenkungen im verbleibenden Jahr sehr begrenzt und Vorsicht geboten, da sich die Zinsdifferenz zwischen US-Dollar und VND verringere, was den Wechselkurs belasten könne. Die Zinspolitik müsse in der jetzigen Phase stabil, flexibel und umsichtig gestaltet werden.

Quelle: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html