Aktienmarkt mit dem Trend, den Cashflow wieder willkommen zu heißen

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Letzte Woche erhielten die vietnamesischen Aktien neben der Verbesserung des Cashflows auch unterstützende Informationen, die sich positiv auf die Marktaussichten auswirkten.

Illustrationsfoto: Minh Phuong/Tin Tuc Newspaper

Analysten sagen, dass Lösungen zur Unterstützung der Binnenwirtschaft keine praktische Wirksamkeit gezeigt haben, der Markt jedoch möglicherweise positiv reagiert, bevor echte makroökonomische Veränderungen stattfinden.

Die Geschichte der Rückkehr des Cashflows

Laut VNDIRECT Securities Joint Stock Company (VNDIRECT) verzeichnete der Markt eine Woche mit positiveren Entwicklungen als erwartet. Dies ist auf den Cashflow inländischer Investoren zurückzuführen, die nach ihrem Rückzug Ende April vor den Feiertagen vom 30. April bis 1. Mai Anzeichen einer Rückkehr in den Markt zeigten. Dies zeigte sich deutlich an der um 14 % gestiegenen Marktliquidität in der letzten Handelswoche.

Die in der vergangenen Woche veröffentlichten US-Inflationsdaten für April setzten ihren Abwärtstrend fort und lagen unter der vorherigen Marktprognose. Dies verstärkt die Möglichkeit, dass die US-Notenbank (Fed) bei ihrer bevorstehenden Sitzung im Juni die Erhöhung ihres Leitzinses einstellt.

Im Inland erklärte die Staatsbank zudem, sie prüfe die Möglichkeit, die operativen Zinssätze in der kommenden Zeit weiter zu senken, um die Erholung des Wirtschaftswachstums zu unterstützen. Die Regierung beschleunigt zudem den Entwurfsprozess, um den Energieplan VIII bald zu verabschieden. Zudem bereitet sie sich darauf vor , der Nationalversammlung in der kommenden Sitzung die Resolution zur Senkung der Mehrwertsteuer um 2 % zur Prüfung und Genehmigung vorzulegen.

Diese Informationen wirkten sich positiv auf die Anlegerstimmung aus und führten zur Rückkehr des Cashflows, der dem Markt fernblieb. VNDIRECT geht davon aus, dass sich der kurzfristige Aufwärtstrend des Marktes aufgrund dieser positiven Signale etabliert hat.

Anleger können daher ihre Aktienquote erhöhen, wenn der VN-Index den Bereich um 1.050 bis 1.055 Punkte erneut testet. Dabei sollten sie Branchengruppen mit unterstützenden Informationen und einer über dem allgemeinen Niveau liegenden Preisstärke priorisieren, wie z. B. Banken, Wertpapiere, öffentliche Investitionen (Infrastrukturbau, Baumaterialien) und Energie (Strom, Öl und Gas). Der starke Widerstand des VN-Index liegt hingegen im Bereich von 1.080 bis 1.110 Punkten. Anleger sollten darauf achten, nicht hohen Preisen hinterherzujagen, wenn sich der VN-Index der oben genannten Widerstandszone nähert, empfiehlt VNDIRECT.

Laut der Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) ist hinsichtlich der Makrolage der positive Aspekt, dass die Zinssätze in Vietnam einen Abwärtstrend aufweisen, während die US-Notenbank (Fed) ebenfalls Anzeichen dafür zeigt, weiterhin Geld in das Finanz- und Kreditsystem zu pumpen, um die Liquiditätsrisiken der US-Banken zu verringern.

Die Regierung schlägt zudem aktiv Lösungen zur Beseitigung der Schwierigkeiten auf den Märkten für Unternehmensanleihen und Immobilien vor. Makroökonomische Schwierigkeiten bestehen jedoch weiterhin, da sich Lösungen zur Unterstützung der Binnenwirtschaft nicht als wirksam erwiesen haben und die Weltwirtschaft, insbesondere in den USA und Europa, nach wie vor sehr instabil ist. Der Markt könnte jedoch positiv reagieren, bevor die makroökonomischen Veränderungen tatsächlich eintreten.

SHS sagte, dass eine der positiven Informationen, die den Markt letzte Woche unterstützten, die Information war, dass die Staatsbank die Geschäftsbanken angewiesen, orientiert und ermutigt habe, die Zinssätze für Unternehmen weiter zu senken, sowohl mit den Unternehmen zu teilen als auch Bedingungen zu schaffen, um die Kreditvergabe von jetzt an bis zum Jahresende auf der regulären Pressekonferenz der Regierung im April 2023 auszuweiten und weiter zu fördern.

Dabei handelt es sich bei der Immobilienaktiengruppe um eine Gruppe, die viel positive Informationsunterstützung erhalten hat und eine dynamische Performance gezeigt hat. Die Liquidität hat sich im Laufe der Woche weiter deutlich verbessert und einen positiven Erholungstrend beibehalten, wobei viele Codes die alte Höchstpreisspanne übertroffen haben. Gute Preissteigerungen konzentrierten sich auf Codes mit Marktpreisen unter dem Buchwert, wie z. B. QCG mit einem Plus von 18,82 %, VPH mit einem Plus von 16,97 %, TDC mit einem Plus von 14,93 %, ITC mit einem Plus von 11,4 %, DXG mit einem Plus von 10,98 %, SCR mit einem Plus von 9,84 % …

Auch bei den Finanzdienstleistungs- und Wertpapieraktien gab es positive Entwicklungen, als sich die Liquidität verbesserte und die Preise in der Gruppe der unter dem Buchwert notierten Aktien und der führenden Aktien stiegen: BVS stieg um 16,33 %, VIX um 13,77 %, WSS um 12,96 %, SHS um 10,78 %, SSI um 8,39 %...

Der Aufwärtstrend weitete sich weiterhin auf andere Industriegruppen aus, wie etwa Industrieparks, Bau, Baumaterialien, Stahl, Öl und Gas sowie Aktien mit steigenden Geschäftsergebnissen im ersten Quartal; in diesem Quartal verzeichneten Industriepark- und Gummiaktien Kurssteigerungen, die stärker waren als der allgemeine Index, wie etwa DTD um 30,1 %, SIP um 10,65 %, CLX um 10,61 %, VGC um 10 %, GVR um 8,39 % …

Bankaktien behielten den Marktrhythmus bei und erholten sich in den letzten Sitzungen der Woche gut, beispielsweise stiegen STB um 7,4 %, SHB um 5,94 %, OCB um 4,76 %, BID um 3,57 % …

Die Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Vietnam) teilte mit, dass sich der Plan für einen starken Rückgang des Vorsteuergewinns laut dem Aktionärsplan von 261 der 400 an der HOSE notierten Unternehmen (die etwa 80 % der Gesamtkapitalisierung ausmachen) im Jahr 2023 auf den nichtfinanziellen Konzern konzentriert, während der Banken-, Finanzdienstleistungs- und Versicherungskonzern einen Plan für weiteres Wachstum für 2023 aufgestellt habe.

Die Gewinnziele vor Steuern für 2023 sind in den meisten Sektoren schwach, insbesondere in den Bereichen Versorgungsunternehmen, Energie, Grundstoffe, Transport und Einzelhandel.

In eine Rezession geraten vor allem exportorientierte Branchen wie Logistik, Chemie, Düngemittel, Textilien und Meeresfrüchte.

Das Haupthindernis sind die düsteren Exportaussichten aufgrund der Rezessionsgefahr in den USA und der EU sowie der zunehmenden Konkurrenz durch China nach der Wiedereröffnung seiner Wirtschaft.

Die Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Vietnam) kommentierte, dass die schwierigste Phase der vietnamesischen Wirtschaft vorbei sei, es der Wirtschaft jedoch noch immer an starker Wachstumsdynamik fehle.

Laut diesem Wertpapierunternehmen verzeichnete der VN-Index eine positive Handelswoche und legte im Vergleich zum Schlusskurs des Vorwochenendes um 26,59 Punkte zu. Nicht nur der Punktestand stieg, auch die entsprechende Liquidität verzeichnete einen starken Anstieg. Bemerkenswert war, dass sich der Cashflow tendenziell in die Gruppe der Aktien mit niedrigen Marktpreisen verlagerte.

Mirae Asset Securities (Vietnam) bewertete den Anstieg des VN-Index in der vergangenen Woche positiv, da der Wert durch Liquidität verstärkt wurde. Technisch gesehen durchbrach der Index zudem erfolgreich die Abwärtstrendlinie, die durch die jüngsten Höchststände verbunden ist. Nach dem Durchbrechen der Trendlinie kann es zu Marktschwankungen kommen, die diese Schwelle erneut testen, der mittelfristige Trend hat jedoch nach oben geschwenkt. Kurzfristige technische Signale sind positiv.

Weltaktien bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen

Der vietnamesische Aktienmarkt legte inmitten gemischter Schwankungen an den globalen Aktienmärkten zu.

Tatsächlich zeigten die Aktienmärkte weltweit während der meisten Handelssitzungen der vergangenen Woche ein gemischtes Bild, da die Händler eine Reihe von Themen abwogen, darunter die Hoffnung auf eine Lösung für die US-Schuldenobergrenze, die geldpolitischen Überlegungen der Zentralbanken, die Turbulenzen im Bankensektor und Anzeichen einer Konjunkturabschwächung.

Die Anleger hoffen, dass die US-Notenbank ihre langjährige Zinserhöhungskampagne unterbricht, nachdem Daten zeigten, dass die Verbraucher- und Großhandelsinflation in den USA im April 2023 weiter sank. Offizielle Daten zeigten, dass die Verbraucherinflation in den USA im April 2023 um 4,9 % stieg und damit etwas weniger als der Anstieg von 5 % im März 2023.

Die wichtigsten europäischen Märkte beendeten die Handelssitzung am Wochenende des 12. Mai im Plus, während die Wall-Street-Aktien (USA) nach einem Anstieg zu Beginn fielen.

In New York fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,1 Prozent auf 33.300,62 Punkte. Der S&P 500 Index fiel um 0,2 Prozent auf 4.124,08 Punkte, während der Nasdaq Composite Technology Index um 0,4 Prozent auf 12.284,74 Punkte fiel.

In Europa stieg der Londoner FTSE 100 um 0,3 % auf 7.754,62 Punkte. Der Frankfurter DAX 30 legte um 0,5 % auf 15.913,82 Punkte zu. Der Pariser CAC 40 stieg um 0,5 % auf 7.414,85 Punkte. Der EURO STOXX 50 Composite Index stieg um 0,2 % auf 4.317,88 Punkte.

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