Der VN-Index wird durch viele wichtige Ereignisse „herausgefordert“.

Der VN-Index fiel nach einer Handelswoche um mehr als 22 Punkte, eine Reihe weiblicher Führungskräfte verkaufte massiv Aktien, der Markt wartet auf wichtige Signale,ACB- Aktien sollen um 28 % steigen, Dividendenzahlungsplan.

Der VN-Index sank um 22,25 Punkte.

Am Ende der letzten Handelswoche sank der VN-Index um 22,25 Punkte (entspricht einem Rückgang von 1,75 %) auf 1.251,71 Punkte.

Der Geldzufluss in den Markt war etwas weniger dynamisch und sank um 21,3 % gegenüber dem durchschnittlichen Transaktionswert. Er lag bei rund 15.000 Milliarden VND und fiel in einer Sitzung (12. September) sogar auf 10.000 Milliarden VND – der niedrigste Wert seit fast einem Jahr.

Die Gruppe der „Säulenaktien“ erholte sich gleichzeitig, wobei viele „große“ Namen unter den Top-Aktien (cp) auftauchten, die sich negativ auf den VN-Index auswirkten: SSB ( SeABank , HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), VNM (Vinamilk, HOSE), VIC (Vingroup, HOSE), NVL (Novaland, HOSE),...

Chứng khoán tuần 16 – 20/6: VN-Index — Eine Reihe von „Säulen“-Aktien verzeichnete letzte Woche Kursverluste (Foto: SSI iBoard).

Ausländische Investoren verkauften auch am vergangenen Wochenende wieder netto Aktien. Allein am 13. September veräußerten sie netto Aktien von VHM (Vinhomes, HOSE) im Wert von über 189 Milliarden VND und Aktien von MWG (Mobile World , HOSE) im Wert von 124,3 Milliarden VND.

Immobilienaktien haben in letzter Zeit vermehrt Aufmerksamkeit erregt, da sie nacheinander stark gefallen sind. So verlor beispielsweise NVL (Novaland, HOSE) in der vergangenen Woche mehr als 11 % an Wert und notiert nun bei 11.500 VND pro Aktie. Der aktuelle Kurs liegt nur noch etwa 1.500 VND über dem historischen Tiefstand.

Im Agraraktiensektor gab es Lichtblicke, als viele Kurse entgegen dem Markttrend stark zulegten: AGM (An Giang Import Export, HOSE), DBC (Dabaco, HOSE), PAN (Pan Group, HOSE),...

Seit dem ersten Handelstag im September ist der VN-Index um fast 30 Punkte stark gefallen, wobei die meisten Handelstage weniger optimistisch verliefen und „rot“ eine dominierende Rolle am Markt spielte.

Weibliche Führungskraft verkauft massiv Aktien

Frau Truong Nguyen Thien Kim meldete den Verkauf von 13,2 Millionen VCI-Aktien der Vietcap Securities Joint Stock Company. Die Transaktion wurde vom 4. bis 11. September per Order-Matching und/oder Verhandlungsmethode abgewickelt.

Schätzungen zufolge erzielte Frau Kim nach Abschluss der oben genannten Transaktion auf Basis des Schlusskurses einen Gewinn von rund 600 Milliarden VND. Nach der Transaktion hält Frau Kim weiterhin mehr als 9,6 Millionen VCI-Aktien, was einem Anteil von 2,18 % am Aktienkapital entspricht.

Frau Kim ist die Ehefrau von To Hai, Generaldirektor und Vorstandsmitglied von Vietcap. Herr To Hai hält derzeit mehr als 99,1 Millionen VCI-Aktien (22,44 %).

Darüber hinaus ist sie auch bekannt als Inhaberin der Restaurantketten Katinat und Phe La; Vorsitzende des Verwaltungsrats und Generaldirektorin der D1 Concepts JSC; Mitglied des Aufsichtsrats der Western Bus Station JSC (WCS, HNX); Mitglied des Verwaltungsrats der International Dairy Products JSC (IDP, UPCoM).

Im Zuge dessen hat Frau Dang Huynh Uc My auch die Registrierung für den Verkauf aller 110.419 SCR-Aktien (HOSE) der Saigon Thuong Tin Real Estate JSC - TTC Land im Zeitraum vom 18. September bis 17. Oktober vorgenommen. Zweck ist die Umstrukturierung des Anlageportfolios.

Aktuell notiert SCR bei rund 5.390 VND pro Aktie, weniger als der Hälfte des Buchwerts von 12.314 VND pro Aktie. Seit Anfang April ist der Kurs von SCR um etwa 32 % gefallen. Verglichen mit dem Kurs Anfang 2022 ist der Marktwert von SCR um 78 % gesunken.

Die Aktien der ACB Bank werden voraussichtlich um 28 % steigen.

Laut SSI Securities erreichte das Kreditwachstum der ACB (Asia Commercial Joint Stock Bank, HOSE) im zweiten Quartal 2024 im Vergleich zum Jahresbeginn 12,8 % und belief sich auf 550,2 Billionen VND.

Die notleidenden Kredite der ACB stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 10,5 %, die Quote notleidender Kredite konnte jedoch dank eines stabilen Kreditwachstums bei 1,48 % gehalten werden.

Im Kartengeschäft stieg der Anteil aktiver Karten bei ACB bis Ende des zweiten Quartals 2024 auf 70 %, mit über 5,5 Millionen Debit- und Kreditkarten. Auch die Ausgaben pro Karte erhöhten sich im Vergleich zum Vorquartal um 8 % auf über 4 Millionen VND, nachdem sie drei Quartale in Folge stabil geblieben waren.

SSI geht davon aus, dass die Einnahmen aus Kartengebühren und damit verbundenen Dienstleistungen in der zweiten Jahreshälfte 2024 weiter steigen werden, wenn sich die Verbrauchernachfrage allmählich erholt.

Auf Grundlage der oben genannten Faktoren prognostiziert SSI, dass der Nachsteuergewinn von ACB in den Jahren 2024 und 2025 22 Billionen VND (ein Anstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahr) bzw. 26 Billionen VND (ein Anstieg von 17,8 % gegenüber dem Vorjahr) betragen wird.

Das Unternehmen empfiehlt die Aktie von ACB zum Kauf mit einem Kursziel von 31.200 VND pro Aktie, was einem Anstieg von 28 % gegenüber dem Kurs vom 13. September entspricht.

Aktien warten auf ein Signal der Fed

Analysten gehen davon aus, dass die verhaltene Handelsstimmung der letzten Woche auf die vorsichtige Einschätzung angesichts wichtiger makroökonomischer Entwicklungen zurückzuführen ist. Insbesondere wartet der Markt auf ein Signal der State Bank nach der Zinssenkung der US-Notenbank.

Die Zinssenkung der Fed wird ein unterstützender Faktor für den langfristigen Wachstumszyklus des Weltaktienmarktes sein und dürfte sich voraussichtlich auch positiv auf den heimischen Aktienmarkt auswirken.

Im September kommentierte Yuanta Securities, dass die Fed die Zinssätze wahrscheinlich senken werde und sich zudem der USD/VND-Wechselkurs abgekühlt habe, was eine Voraussetzung dafür sei, dass die Staatsbank die Zinssätze auf einem niedrigen Niveau halte, um die Wirtschaft zu stützen.

Der Cashflow könnte sich wieder erhöhen, nachdem die US-Notenbank Fed bei ihrer Sitzung nächste Woche möglicherweise mit der Entscheidung über eine Senkung der Zinssätze beginnen wird.

Kommentare und Empfehlungen

Herr Do Thanh Son, Leiter der Investmentberatungsabteilung von Mirae Asset Securities, stellte fest, dass der Markt in der ersten Septemberhälfte mehr Trauer als Freude erlebte, der VN-Index seit Monatsbeginn um 2,5 % gesunken war und die Liquidität "verschwunden" sei, was die Anleger verunsicherte.

Seinen Angaben zufolge scheint der Markt nicht mehr so günstig zu sein, wie Anleger oft erwarten. Insbesondere die Bewertungen von Produktionsunternehmen und mittelständischen Konzernen sind nicht mehr niedrig. Aktien müssen in ihren Geschäftsaussichten deutlichere Signale aussenden, damit Anleger eine hohe Bewertung akzeptieren. Zudem steht der Markt unter Druck durch Nettoverkäufe ausländischer Investoren. Dieser Verkaufsdruck dürfte jedoch bis Ende September nachlassen, da die Kapitalflüsse in Südostasien Anzeichen einer Rückkehr zeigen.

Im Allgemeinen basiert die attraktive Marktentwicklung weiterhin maßgeblich auf den Fundamentaldaten und beeinflusst das Gesamtbild: Ein positives EPS-Wachstum in den Jahren 2024-2025 hängt von der globalen Rezession ab; die allgemeine Erholung der vietnamesischen Wirtschaft spiegelt sich im BIP wider (erwartet für 2024 bei 6-6,5 %); die fiskal- und geldpolitischen Rahmenbedingungen der Regierung unterstützen weiterhin die Erholung von Investitionen und Unternehmensproduktion.

Langfristig gesehen dürfte sich der Markt in den letzten Monaten des Jahres noch nicht allzu schlecht entwickeln, aber wir müssen auf klarere Anzeichen für die wirtschaftliche Lage warten.

Der VN-Index dürfte kurzfristig weiterhin Schwankungen von 1.200 bis 1.300 Punkten aufweisen, weshalb sich die Anlagemöglichkeiten diversifizieren sollten. Anlegern wird empfohlen , Aktien zu wählen, die (1) eine einzigartige Geschäftsgeschichte haben, (2) einen soliden Cashflow aufweisen und (3) aktuell attraktiv bewertet sind. Beispiele hierfür sind: Immobilienbranche: PDR – AGG; Bankensektor: CTG (VietinBank, HOSE); Einzelhandel: MSN (Masan, HOSE).

SSI Securities zufolge bewegt sich der Index in einer engen Spanne zwischen 1.248 und 1.255 Punkten. Technische Indikatoren deuten auf einen anhaltenden kurzfristigen Abwärtstrend hin. Der VN-Index wird voraussichtlich weiterhin zwischen 1.245 und 1.254 Punkten schwanken.

DSC Securities schätzt, dass der Markt weiterhin Potenzial hat, solange er die wichtige Unterstützungsmarke von 1.250 Punkten hält. Die geringe Liquidität im Kontext einer Korrektur ist kein schlechtes Signal. Entscheidend ist nun, dass der Markt das Angebot erfolgreich testet, bevor er die Nachfrage im Bereich des Widerstands prüft. Nächste Woche stehen wichtige Ereignisse an, wie die Sitzung der US-Notenbank, die Fälligkeit von Derivaten und die Portfolio-Umstrukturierung von ETFs. Dies wird ein Test sein, um das tatsächliche Angebot und die Nachfrage am Markt zu beurteilen.

Dividendenzahlungsplan diese Woche

Laut Statistik gibt es 31 Unternehmen, die vom 4. bis 6. September Dividendenansprüche haben. Davon zahlen 25 Unternehmen in bar, 2 Unternehmen in Aktien, 1 Unternehmen übt das Bezugsrecht aus und 1 Unternehmen zahlt eine Kombination aus beidem.

Der höchste Satz beträgt 50 %, der niedrigste 1 %.

2 Unternehmen zahlen mit Aktien:

Ba Ria - Vung Tau House Development Corporation (HDC, HOSE), Stichtag für den Bezugsrechtshandel ist der 16. September, Zinssatz 15%.

Tan Cang Song Than ICD JSC (IST, UPCoM), Stichtag für den Bezugsrechtshandel ist der 19. September, Zinssatz 25%.

1 Unternehmen, das das Vorkaufsrecht ausübt:

TNH Hospital Group Corporation (TNH, HOSE), Stichtag für den Handel mit Bezugsrechten ist der 17. September, Kurs 13,8%.

Ein Unternehmen zahlt eine Kombination aus:

Die Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (EIB, HOSE) zahlt Dividenden in bar und durch Ausgabe zusätzlicher Aktien, wobei der Stichtag für den Bezugsrechtsausschluss der 19. September ist, zu einem Satz von 7%.

Auszahlungsplan für Bardividenden

* Ex-Dividenden-Tag: Dies ist der Transaktionstag, an dem der Käufer nach Erwerb des Aktienbesitzes keine damit verbundenen Rechte mehr hat, wie beispielsweise das Recht auf Dividendenzahlungen oder das Recht zum Kauf weiterer ausgegebener Aktien. Er hat jedoch weiterhin das Recht, an der Hauptversammlung teilzunehmen.

Code	Boden	Welttag der Bildung	Tag TH	Anteil
CKA	UPCOM	16. September	3/10	50%
SAS	UPCOM	16. September	27. September	6%
HMC	SCHLAUCH	16. September	27. September	8%
ADP	SCHLAUCH	16. September	3/10	7%
SVC	SCHLAUCH	16. September	23. September	5%
KMU	SCHLAUCH	17. September	3/10	20 %
SRC	SCHLAUCH	17. September	3/10	6%
CHS	UPCOM	17. September	8/10	9,5 %
TNW	UPCOM	17. September	25. September	5,7 %
HDW	UPCOM	18. September	30. September	7,9 %
VGR	UPCOM	18. September	3/10	20 %
PSE	HNX	18. September	16. Oktober	8%
VLC	UPCOM	19. September	22. Oktober	6%
HTC	HNX	19. September	30. September	3%
EIB	SCHLAUCH	19. September	4/10	3%
PVO	UPCOM	19. September	15. Oktober	1%
VTV	HNX	19. September	24. Oktober	1%
PTS	HNX	19. September	4/10	2%
Gefreiter	SCHLAUCH	19. September	10/10	3%
PBT	UPCOM	19. September	27. September	6,6 % (2023)
PBT	UPCOM	19. September	27. September	1,1 % (2009)
NBP	HNX	20. September	28. November	5%
ICG	HNX	20. September	17. Oktober	5%
SZL	SCHLAUCH	20. September	2/10	20 %
BTH	UPCOM	20. September	21. Oktober	7 % (2023)
BTH	UPCOM	20. September	21. Oktober	10 % (2024)
BAL	UPCOM	20. September	23. Oktober	7%
GH3	UPCOM	20. September	24. Oktober	4,3 %
Hut	HNX	20. September	23. Oktober	30 %