Der VN-Index befindet sich weiterhin in einem Aufwärtsakkumulationskanal.

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Der VN-Index befindet sich weiterhin in einem Aufwärtsakkumulationskanal.

Der Aktienmarkt verzeichnete eine Woche lang schleppenden Handels und bewegte sich seitwärts, wobei Käufer und Verkäufer vorsichtig waren. Zum Ende der Handelswoche vom 14. bis 18. Oktober tendierte der VN-Index mit einem Rückgang von fast drei Punkten nahezu seitwärts. Anleger erlebten jedoch viele Höhen und Tiefen mit vier von fünf Korrektursitzungen. Der Wochenbeginn war relativ düster, der Cashflow war gering und ruhig, was den Markt in den roten Bereich hüllte und drei aufeinanderfolgende Marktsitzungen zu Korrekturen zwang. Der Höhepunkt war die Handelssitzung am 16. Oktober, als die Liquidität ihren Tiefpunkt erreichte, der Markt in einer engen Spanne handelte und knapp unter dem 20-Tage-Durchschnitt schloss. Der Höhepunkt der Kaufkraft fand letzte Woche vor allem in der Verfallssitzung der Derivate statt und trug dazu bei, die zu Wochenbeginn verlorenen Punkte wieder aufzuholen. Der Ausbruchsversuch in der letzten Sitzung der Woche blieb wie in den Vorjahren erfolglos, da der Verkaufsdruck die Punkte in den letzten Minuten der Sitzung nach unten zog. Zum Abschluss der Handelswoche vom 14. bis 18. Oktober schloss der VN-Index bei 1.285,46 Punkten -2,93 Punkte (-0,23%).

Die Marktliquidität blieb nahezu unverändert und sank um 4,5 % gegenüber dem Durchschnitt der letzten 20 Handelssitzungen. Kumuliert bis zum Ende der Handelswoche erreichte die durchschnittliche Handelsliquidität auf dem HSX-Parkett 633 Millionen Aktien (+10,95 %), was einem Handelswert von 15.811 Milliarden VND (+3,82 %) entspricht.

Zum Abschluss der Handelswoche vom 14. bis 18. Oktober schloss der VN-Index bei 1.285,46 Punkten.

Die meiste Zeit des Handels war der Index rot, was dazu führte, dass 15 von 21 Branchengruppen letzte Woche Anpassungen vornahmen. Besonders unter Druck auf den Markt und die Handelsstimmung übten letzte Woche Branchengruppen wie Öl und Gas (-3,72 %), Konsumgüter (-3,01 %), Düngemittel (-2,48 %), … aus. Andererseits gab es einige Branchengruppen mit erfolgreichem Gegentrend, darunter: Aquakultur (+2,45 %), Kunststoffe (+1,25 %), Luftfahrt (+0,80 %), Einzelhandel (+0,78 %), …

Laut Experten der Kien Thiet Securities Company (CSI) zeigt der Wochenabschluss mit einem leichten Rückgang (-0,23 %) und einer geringeren Liquidität (-4,5 %) im Vergleich zum 20-Wochen-Durchschnitt, dass der Haupttrend weiterhin seitwärts innerhalb einer relativ engen Spanne verläuft. Die Makrolage weist viele Lichtblicke auf, und die Erwartung eines recht guten Gewinnwachstums der Unternehmen im dritten Quartal 2024 lässt einen starken Rückgang sehr unwahrscheinlich erscheinen.

„Der VN-Index befindet sich weiterhin in einem Aufwärtstrend. Anleger sollten daher ihre Portfolios halten und den Anteil profitabler Aktien in ihren Portfolios schrittweise erhöhen, wenn der Gesamtmarkt eine Korrektur wie letzte Woche erfährt. Wir erwarten, dass der VN-Index in den kommenden Wochen die psychologische Marke von 1.300 Punkten überwinden und sich dem Widerstandsniveau von 1.320 bis 1.330 Punkten nähern wird“, so die CSI-Experten.

VN-Index könnte der aktuellen Verengung der Spanne entgehen

Laut dem Analyseteam der ASEAN Securities Company (ASEANSC) konnte die Bankengruppe ihren Rhythmus beibehalten, als der Cashflow verhalten war und die Nettoabhebungen anderer Gruppen gering ausfielen. Dies geschah, nachdem bekannt wurde, dass die State Bank of Vietnam 14- und 28-tägige Schatzanweisungen im Volumen von 12.300 Milliarden VND anbot, was kurzfristig zu einer negativen Stimmung hinsichtlich des Cashflows auf dem Gesamtmarkt führte. Der Index bewegte sich seitwärts, behielt jedoch seinen Haupttrend bei und bildete allmählich eine breite Pufferzone von 1.270 – 1.290 Punkten direkt unter dem Widerstand des alten Höchststands, wodurch eine solidere Wachstumsbasis geschaffen wurde. Der Markt konnte den Druck von der Verkaufsseite gut verkraften und dürfte mit der Dynamik der Bekanntgabe der Geschäftsergebnisse für das dritte Quartal langsam steigen.

VN-Index könnte der Akkumulationssituation in einem engeren Bereich entkommen (Illustrationsfoto: KT)

„Investoren sollten eine mittlere Portfoliogewichtung beibehalten und nach Aktien mit guten Fundamentaldaten und positiven Geschäftsergebnissen im dritten Quartal suchen. Wir schätzen die mittel- und langfristigen Marktaussichten, sollten jedoch auf potenzielle Risiken achten, die sich in der kommenden Zeit aus Informationen vom US-Aktienmarkt ergeben können. Daher müssen sie die Weltmärkte genau beobachten, um zu sehen, wie lange der Aufwärtstrend anhalten kann“, so die ASEANSC-Experten.

Experten der Saigon – Hanoi Securities Company (SHS) schätzten, dass der VN-Index kurzfristig über die Unterstützungszone um 1.280 Punkte, den Durchschnittspreis der aktuellen 20 Sitzungen, steigt. Der VN-Index betritt die Endphase eines engen Preiskanals unterhalb der starken Widerstandszone von 1.300 Punkten, die seit Jahresbeginn besteht, oberhalb der Unterstützungszone, die der Wachstumstrendlinie entspricht, die die niedrigsten Preiszonen von August bis September 2024 bis heute verbindet. In den nächsten ein bis zwei Wochen könnte der VN-Index der aktuellen Akkumulationssituation der engeren Spanne entkommen. Im positiven Fall kann der VN-Index den kurzfristigen Aufwärtstrend noch aufrechterhalten, dann ist ein Anstieg bis zum Widerstand von 1.300 Punkten zu erwarten. Dies ist jedoch eine sehr starke Widerstandszone, die den Preisspitzen von Juni bis August 2022 sowie seit Jahresbeginn entspricht. Der VN-Index kann diesen starken Widerstand in der kommenden Zeit nur überwinden, wenn unter den Branchengruppen Konsens über das Wachstum besteht.

Mittelfristig steigt der VN-Index über die Unterstützungszone von rund 1.250 Punkten hinaus und bewegt sich in Richtung der Preiszone von 1.300 Punkten, wo er sich bis auf 1.320 Punkte ausdehnt. Dabei stellt die Preiszone von 1.250 Punkten den Höchstpreis im Jahr 2023 dar, die Preiszone von 1.300 Punkten bis 1.320 Punkten sind sehr starke Widerstandszonen, der Höchstpreis wird im Juni/August 2022 und der Höchstpreis in den ersten Monaten des Jahres 2024 erreicht. Dies sind fundamentale Widerstandszonen. Der Markt kann diese starken Widerstandszonen nur überwinden, wenn gute makroökonomische Unterstützungsfaktoren und herausragende Geschäftswachstumsergebnisse vorliegen. Gleichzeitig kühlen sich unsichere Faktoren wie geopolitische Spannungen wie der Russland-Ukraine-Krieg und der Nahe Osten ab.

„Kurzfristig sollten Anleger nicht nach Käufen suchen, wenn der VN-Index in vielen früheren Nachrichtenberichten auf die 1.300er-Marke zusteuert. Anleger können abwarten, bis der allgemeine Markt und der VN-Index den aktuellen kurz- und mittelfristigen Akkumulationstrend durchbrechen und die konsensbasierte Wachstumsprognose vieler Branchengruppen bestätigt wird, bevor sie über den Aufbau neuer Positionen nachdenken. Anleger sollten einen angemessenen Anteil halten und bei der Auszahlung von Positionen sorgfältig hochwertige Aktien auswählen, wenn der Markt Geschäftsergebnisse erhält. Das Anlageziel sollte sich auf führende Aktien, gute Fundamentaldaten, gutes Wachstum im zweiten Quartal und positive Wachstumsaussichten im dritten Quartal konzentrieren“, empfehlen die SHS-Experten.

Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/nhan-dinh-chung-khoan-2110-2510-vn-index-van-dang-trong-kenh-tich-luy-di-len-post1129544.vov