Daños causados ​​por inundaciones y desastres naturales: Un grupo de acciones está teniendo un 'dolor de cabeza', ¿a qué grupo se trasladará el flujo de caja?

Según los expertos, el flujo de caja del mercado de valores reducirá la tolerancia al riesgo, posiblemente abandonando industrias que se ven directamente afectadas por tormentas e inundaciones y desplazándose hacia negocios con alta estabilidad o aquellos asociados con necesidades de reconstrucción.

El flujo de caja hacia las acciones sigue siendo bajo, lo que refleja el sentimiento cauteloso de los inversores - Foto: QUANG DINH

Al evaluar la tendencia del mercado de valores, el Sr. Nguyen Anh Khoa, director de análisis de Agribank Securities (Agriseco), dijo que VN-Index está a punto de escapar del canal de tendencia bajista para regresar al amplio rango de acumulación de 1.600 - 1.700 puntos establecido en los últimos dos trimestres.

¿Qué acciones son las que causan más “dolor de cabeza” cuando las tormentas y las inundaciones causan estragos?

El hecho de que VN-Index todavía mantenga el cierre por encima de MA20 (el precio promedio de las 20 sesiones de negociación más recientes) con una liquidez ligeramente recuperada es una señal positiva que muestra que el flujo de caja está regresando gradualmente a medida que el mercado muestra signos de recuperación.

Sin embargo, según el Sr. Khoa, si consideramos la estructura interna del mercado, el número de acciones que aumentaron de precio en el HoSE la semana pasada, según las mediciones, solo representó alrededor del 42%, en comparación con alrededor del 61% la semana pasada.

"Si bien el mercado se recuperó en términos de índices, la tendencia de expansión no fue muy fuerte y los valores en alza y en baja presentaron un alto nivel de diferenciación", afirmó Khoa.

Vietnam sufre actualmente el impacto de desastres naturales e inundaciones prolongadas. Según el Sr. Khoa, las condiciones climáticas extremas de los últimos dos años han causado grandes daños; el consumo podría verse afectado cuando parte de los recursos de las personas y las empresas deban destinarse a superar las consecuencias de las tormentas.

Respecto al grupo de acciones en bolsa, el Sr. Khoa evaluó que los seguros son el grupo más afectado negativamente porque la tasa de compensación puede aumentar de forma anormal, afectando los resultados empresariales y el sentimiento de los inversores hacia esta industria.

La posibilidad de trasladar la inversión a grupos industriales después de la inundación

Bui Van Huy, Director de Investigación de Inversiones de FIDT, afirmó que los desastres naturales y las condiciones climáticas extremas en 2025 causarán daños significativamente mayores que en 2024, y numerosas evaluaciones sugieren que las pérdidas económicas podrían equivaler al 2% del PIB o incluso superarlas. «Esto ejerce presión sobre las expectativas de crecimiento, la inflación y la aversión al riesgo de los inversores», declaró Huy.

Según el experto de FIDT, las perturbaciones en el transporte, la logística, la producción agrícola , la pesca y las cadenas de suministro podrían hacer subir los precios de los alimentos, lo que haría que el mercado sea más cauteloso en un contexto de tipos de cambio y tasas de interés sensibles.

Además, el Sr. Huy cree que la mentalidad de los inversores tiende, por lo tanto, a adoptar una actitud defensiva. El flujo de caja reduce la aceptación del riesgo, abandona las industrias directamente afectadas y se desplaza hacia negocios con alta estabilidad o relacionados con las necesidades de reconstrucción.

Esto crea una clara diferenciación entre sectores: la agricultura, la pesca y la alimentación se enfrentan al riesgo de una reducción de la producción y un aumento de los costes; los seguros se ven presionados a pagar las reclamaciones a corto plazo, pero se benefician de la mayor demanda de seguros de daños. Por otro lado, la construcción, los materiales de construcción y las infraestructuras presentan una perspectiva positiva gracias a la necesidad de reparar y restaurar la infraestructura tras desastres naturales. Los servicios públicos como la electricidad, el agua y la energía se ven afectados por impactos diversos, pero, en general, son más resilientes gracias a la estabilidad de la demanda.

En general, según el Sr. Huy, el impacto de los desastres naturales en el mercado es principalmente de corto plazo, y el foco está en la psicología cautelosa de los inversores más que en los cambios en las tendencias del mercado.

Sin embargo, en el contexto de muchas variables macroeconómicas, los desastres naturales se convierten en un factor que promueve el proceso de diferenciación y obliga a los inversores a centrarse más en la calidad de las empresas. Las oportunidades residirán en sectores relacionados con la reconstrucción o en empresas con capacidad de recuperación rápida y una buena gestión de riesgos en condiciones de cambio climático cada vez más complejas.

Presión del mundo

* Sra. Tran Thi Ngoc Hoa - Analista de valores Mirae Asset (Vietnam):

El VN-Index podría acercarse al nivel de 1700 si se ve respaldado por una mayor liquidez y una menor presión vendedora de los inversores extranjeros. Sin embargo, es necesario observar una mayor presión del mercado bursátil mundial, con un importante nivel de soporte en la zona de los 1630 puntos.

Los factores clave a tener en cuenta incluyen: expectativas positivas para el cuarto trimestre de 2025 y 2026; objetivos ambiciosos de crecimiento económico en 2026 con un aumento del PIB del 10% o más, junto con muchas políticas de apoyo, políticas fiscales expansivas acompañadas de políticas monetarias proactivas y flexibles.

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Binh Khanh

Fuente: https://tuoitre.vn/thiet-hai-do-lu-lut-thien-tai-mot-nhom-co-phieu-dau-dau-dong-tien-se-dich-sang-nhom-nao-20251124112712743.htm