Atracción de inversión extranjera directa en el sector logístico en Vietnam: situación actual y algunas recomendaciones de política

TCCS - La logística desempeña un papel clave en la cadena de suministro y es una fuerza impulsora del crecimiento económico sostenible. En el contexto de la integración cada vez más profunda de Vietnam a la economía global, atraer inversión extranjera directa (IED) al sector logístico se vuelve urgente. Sin embargo, el proceso de implementación aún enfrenta muchas barreras que deben eliminarse.

Estado actual de la atracción de IED en el sector logístico en Vietnam en los últimos tiempos

Con una ubicación geográfica favorable, una escala de alrededor de 42 - 43 mil millones de dólares estadounidenses / año, una tasa de crecimiento rápida y estable de alrededor del 14 - 16% / año, el mercado logístico vietnamita se está convirtiendo en una tierra atractiva que atrae a muchos inversores extranjeros. Desde que se recibió el primer proyecto de IED en 1991, el número de proyectos extranjeros que invierten en el sector logístico en Vietnam ha aumentado considerablemente, especialmente desde 2015. De los cuales, el período 2015-2019 atrajo 388 proyectos, se estancó en el período 2020-2021 debido al impacto de la pandemia de COVID-19 y continuó aumentando considerablemente en 2023 y 2024 con 122 y 115 proyectos respectivamente, el más alto en la historia de atracción de inversión extranjera directa en el sector logístico de Vietnam (Figura 1). A finales de 2024, había un total de 1.238 proyectos de IED que invertían en el sector logístico en Vietnam, atrayendo a 63.515 trabajadores; incluidas casi 30 de las principales corporaciones de logística del mundo .

Figura 1: Número de proyectos de IED invertidos en el sector logístico en Vietnam a lo largo del tiempo_Fuente: Ilustración del autor basada en datos del Ministerio de Finanzas , 2025

Según el país inversor, a finales de 2024, Vietnam habrá atraído a 55 países y territorios para invertir en el sector logístico. De los cuales, los 5 países con mayor número de proyectos de inversión en el sector logístico en Vietnam incluyen: Corea y Singapur, cada uno invirtió en 221 proyectos, representando juntos la mayor proporción con un 17,9%; Hong Kong (China), con 177 proyectos, que representan el 14,3%; Japón y China invirtieron cada uno en 140 proyectos y juntos representaron el 11,3%; Solo China ha experimentado un fuerte crecimiento en el número de proyectos de inversión en el sector logístico en Vietnam, con 37 proyectos solo en 2024 (Figura 2).

Figura 2: Número de proyectos de IED que invierten en el sector logístico en Vietnam por país inversor. Fuente: Ilustración del autor basada en datos del Ministerio de Finanzas, 2025.

Por forma de inversión, de un total de 1.238 proyectos autorizados acumulativamente desde 1991 hasta 2024 en el sector logístico en Vietnam, hay 562 proyectos de inversión en forma de empresas mixtas (que representan el 45,4% del número de proyectos) y 691 proyectos de inversión en forma de capital 100% extranjero (que representan el 55,8% del número de proyectos). Un pequeño número de proyectos (sólo el 1,2%) de inversores elige la forma de contratos de cooperación empresarial y todos son proyectos licenciados desde 2010 o antes.

Por localidad, Ciudad Ho Chi Minh atrajo la mayor cantidad de proyectos de IED en el sector logístico con 667 de un total de 1.238 proyectos (equivalentes al 53,9%) invertidos en Vietnam acumulados desde 1991 hasta finales de 2024 (Figura 3). A continuación se encuentra la ciudad de Hanoi con 210 proyectos (que representan el 17%); Hai Phong con 75 proyectos (que representan el 6,1%); Binh Duong con 51 proyectos (que representan el 4,1%);…

Figura 3: Número de proyectos de IED invertidos en el sector logístico de Vietnam por localidad_Fuente: Ilustración del autor basada en datos del Ministerio de Finanzas, 2025

En términos del período de inversión, el mayor número de proyectos de inversión en el sector logístico es de 50 años, con 497 proyectos (equivalentes al 40,1%), lo que demuestra que los inversores de IED tienen una estrategia de negocio de servicios logísticos a largo plazo en Vietnam (Figura 4). El número de proyectos de 30 años a menos de 50 años representa el 15,8% (equivalente a 196 proyectos). Le siguen los proyectos a 10 y 20 años con 200 y 209 proyectos respectivamente (16,2% y 16,9%).

Figura 4: Número de proyectos de IED invertidos en el sector logístico en Vietnam por número de años de inversión. Fuente: Ilustración del autor basada en datos del Ministerio de Finanzas, 2025.

Por escala de capital, la mayoría de los proyectos de IED que invierten en el sector logístico son pequeños y medianos, con un capital promedio de menos de 50 millones de dólares, lo que representa el 96,7% del número total de proyectos que invierten en el sector logístico en Vietnam a finales de 2024. El 3,3% restante son proyectos grandes con un capital de inversión de 50 millones de dólares o más, incluidos 21 proyectos con un capital de inversión de más de 100 millones de dólares (Figura 5).

Figura 5: Número de proyectos de IED invertidos en el sector logístico en Vietnam por escala de capital_Fuente: Ilustración del autor basada en datos del Ministerio de Finanzas, 2025

Si bien Vietnam ha logrado resultados positivos en la atracción de IED al sector logístico, este proceso aún enfrenta muchas barreras y desafíos que es necesario eliminar.

Uno de ellos es el grupo de políticas sobre legislación y procedimientos administrativos.

Según la legislación vietnamita, la logística es un “sector empresarial condicional”, lo que significa que la IED en el sector logístico debe cumplir ciertas restricciones. Por ejemplo, de acuerdo con las disposiciones de la Cláusula 3, Artículo 4 del Decreto No. 163/2017/ND-CP, la tasa de contribución de capital de los inversionistas extranjeros en el sector logístico no debe exceder el 49% para las empresas que operan flotas que enarbolan bandera vietnamita, servicios de vías navegables interiores y servicios de transporte de mercancías por ferrocarril; no superior al 50% para servicios de carga y descarga de contenedores pertenecientes a servicios de apoyo al transporte marítimo; no más del 51% para los servicios de transporte por carretera. Además, la creación de nuevas empresas también debe cumplir condiciones sobre propiedad y servicios; Por lo tanto, la clasificación de los servicios logísticos en 17 tipos separados como en el Decreto No. 163/2017/ND-CP actualmente prolongará los procedimientos burocráticos para los inversores extranjeros que buscan convertirse en proveedores de servicios de cadena de suministro de extremo a extremo y soluciones logísticas integradas.

En segundo lugar, el grupo de política financiera.

2024 se considera un hito importante en la gobernanza fiscal internacional cuando más de 140 países comiencen a implementar el compromiso de impuesto mínimo global, que requiere que las grandes empresas (parte de las corporaciones globales con ingresos de más de 750 millones de euros) paguen al menos el 15% de impuesto sobre la renta corporativa independientemente del país de operación. Antes de que se mencionara el impuesto mínimo global, Vietnam había construido un sistema diverso de incentivos fiscales para atraer proyectos de IED, especialmente impuestos a la renta corporativa, por ejemplo: 1- Tasa impositiva preferencial del 10% por hasta 15 años (o 20% por 10 años) para proyectos en sectores incentivados; 2- Exención de impuestos por hasta 4 años, reducción del 50% por los siguientes 5 - 9 años; 3- Permite la transferencia de pérdidas a los años siguientes por hasta 5 años; 4- Exención de impuestos sobre las utilidades transferidas al exterior; 5- Devolución del impuesto sobre la renta de sociedades por utilidades reinvertidas; 6- Aplicar la depreciación rápida de los activos fijos; Junto con muchos otros incentivos fiscales, como la reducción del alquiler de la tierra, créditos fiscales... Gracias a estos incentivos, la tasa real del impuesto sobre la renta corporativa que muchas empresas de IED tienen que pagar es mucho menor que la tasa impositiva común del 20%. Por ello, los incentivos fiscales a la renta corporativa se consideran una herramienta muy importante para ayudar a Vietnam a crear ventajas competitivas para atraer IED en las últimas décadas. Sin embargo, la aplicación de un impuesto mínimo global del 15% creará desafíos sin precedentes para la atracción de IED a Vietnam. Si Vietnam no aplica el impuesto mínimo global, los países donde tiene su sede la empresa matriz tienen derecho a recaudar esta diferencia fiscal, lo que genera pérdidas presupuestarias para Vietnam y reduce la eficacia de la política preferencial actual. Por lo tanto, la ventaja competitiva de Vietnam basada en incentivos fiscales para atraer IED se reducirá significativamente. El desafío es cómo seguir atrayendo proyectos clave en industrias estratégicas, incluida la logística, cuando se reducen las ventajas fiscales.

El miembro del Politburó y primer ministro Pham Minh Chinh recibió al Sr. Richard W. Smith, presidente y director ejecutivo de FedEx Express Corporation (EE. UU.), la empresa líder mundial en envíos y logística internacional, que promueve la inversión en logística en Vietnam . Foto: baochinhphu.vn

En tercer lugar, el grupo de política agraria.

Sobre la base de la herencia y desarrollo de la normativa anterior, desde la Ley de Tierras de 2013 hasta la actualidad, la Ley de Tierras de 2024 (vigente a partir del 1 de agosto de 2024) ha regulado de forma más abierta las formas de acceso a la tierra de las empresas de IED. Además de acceder a tierras del Estado a través de la asignación o el arrendamiento de tierras, las empresas de IED pueden acceder a tierras del mercado mediante la recepción de una transferencia de capital de inversión como valor de los derechos de uso de la tierra; recibir aportaciones de capital en forma de derechos de uso de tierras; Arrendamiento de terrenos, subarrendamiento en parques industriales, clusters industriales, zonas francas de exportación, zonas de alta tecnología, zonas económicas. Estas regulaciones han establecido básicamente la igualdad en los derechos de acceso a la tierra entre las empresas de IED y las empresas nacionales, contribuyendo a crear condiciones favorables para que las empresas de IED utilicen la tierra de manera estable y a largo plazo para llevar a cabo proyectos de inversión. Sin embargo, la Ley de Tierras de 2024 aún no tiene regulaciones específicas sobre la planificación de fondos de tierras para infraestructura logística, por lo que las empresas nacionales, así como las empresas de IED, enfrentan dificultades para acceder a los fondos de tierras que se han planificado localmente para infraestructura logística.

En cuarto lugar, la política laboral.

Los empleados de empresas de IED generalmente están protegidos y disfrutan de beneficios según las disposiciones de la legislación vietnamita, incluido el Código Laboral de 2019, los documentos rectores relacionados y los acuerdos internacionales de los que Vietnam es miembro. En particular, los principales derechos que las empresas de IED deben garantizar a los trabajadores en Vietnam incluyen: El derecho a firmar contratos laborales; salario (debe ser al menos igual al salario mínimo regional) y régimen de bonificaciones (las IED suelen tener regímenes de bonificaciones más atractivos para atraer recursos humanos de alta calidad); Régimen de horas extras (el pago de las mismas es como mínimo del 150% del salario horario normal) y licencias según lo prescrito; seguro social, seguro de salud, seguro de desempleo; derecho a afiliarse a sindicatos y a hacer huelga; Terminación de contratos de trabajo y renuncia (las empresas de IED deben dar un preaviso de 30 días para contratos a plazo fijo y de 45 días para contratos a plazo indefinido). Al mismo tiempo, la Ley de Seguro Social de 2024 del Gobierno vietnamita estipula que los empleados extranjeros que trabajan en Vietnam están sujetos al seguro social obligatorio cuando firman un contrato laboral de plazo fijo con una duración de 12 meses o más. Así, en general, las políticas laborales en las empresas de IED garantizan los derechos de los trabajadores vietnamitas, así como la equidad entre los trabajadores vietnamitas y extranjeros a través de regulaciones legales estrictas y claras. Sin embargo, el problema radica en la organización de la supervisión y el tratamiento de las violaciones por parte de los organismos de gestión funcional hacia las empresas de IED en el proceso de implementación de las políticas laborales de acuerdo a las disposiciones de la ley, tales como: ampliar el tiempo de capacitación, las horas de trabajo por día; no garantizar las condiciones de trabajo, salario, bonificaciones y previsión social; Falta de papel de las organizaciones sociales en las empresas para proteger los derechos legítimos de los trabajadores, especialmente los sindicatos.

En quinto lugar, la política de promoción de inversiones.

En los últimos años, el Partido y el Estado siempre han orientado la promoción de inversiones a atraer IED a Vietnam en todas las industrias y profesiones estratégicas, incluida la logística. Cada año, el Ministerio de Asuntos Exteriores organiza entre 250 y 350 delegaciones de dirigentes vietnamitas centrales y locales para realizar viajes de negocios al exterior, de los cuales entre el 75 y el 80% de las delegaciones tienen como objetivo promover y atraer IED. Al mismo tiempo, la red de agencias de representación vietnamitas en el exterior, con 94 embajadas y consulados generales, también organiza numerosas reuniones, actividades de promoción y publicidad para atraer inversiones de empresas del país anfitrión. No solo eso, la celebración de importantes eventos logísticos nacionales e internacionales en Vietnam en los últimos años también se ha centrado en atraer inversores al sector logístico en Vietnam, como: La primera exposición logística internacional celebrada en 2023, después de dos años atrajo a más de 300 empresas de 20 países y territorios para asistir; relanzar el programa Pasaporte Logístico Mundial; albergar la Conferencia Anual de Asia-Pacífico de FIATA y la Sesión de Mitad de Año de AFFA; albergará oficialmente el Congreso Mundial FIATA 2025 en Hanoi en octubre de 2025, con la promesa de reunir a 1.500 delegados de 150 países y territorios... Todas estas actividades promocionales han allanado el camino para que el ecosistema logístico vietnamita participe en el ecosistema logístico global; aumentando así la atracción de IED al sector logístico en Vietnam. Sin embargo, es fácil ver que la mayoría de estas actividades de promoción de inversiones sólo se centran en promover la imagen y las ventajas existentes de la industria logística de Vietnam, sin centrarse en la calidad y la eficacia de la promoción de inversiones, lo que lleva a una situación en la que algunos inversores extranjeros, después de realizar encuestas, han pasado a invertir en otros países; La tasa de proyectos de inversión extranjera en el sector logístico que utilizan alta tecnología y tecnología verde todavía es baja; No hay muchos inversores europeos y americanos y la escala de inversión no es grande.

Margrethe Maersk, el buque portacontenedores más grande del mundo, descarga contenedores en el puerto de Cai Mep - Thi Vai, Ba Ria - provincia de Vung Tau. Foto: danviet.vn

Algunas recomendaciones de política

Con la orientación de desarrollar servicios logísticos de alto valor agregado, apoyando el desarrollo de los campos de producción, exportación, importación y comercio, el Proyecto de Estrategia para el Desarrollo de Servicios Logísticos hasta 2035, con visión al 2045, ha establecido el objetivo de esforzarse por lograr una tasa de crecimiento del 8 - 12% en el sector logístico para el año 2035; Los costos logísticos equivalen entre el 12 y el 15% del PIB; La tasa de subcontratación de servicios logísticos alcanza el 70 - 80%; Índice de desempeño logístico (LPI) con clasificación inferior a 40; El 80% de las empresas de logística se han transformado digitalmente y el 70% de los empleados de las empresas de logística han recibido formación profesional. Para alcanzar estos objetivos es necesaria la cooperación de las empresas logísticas de todos los sectores económicos, incluidas las empresas logísticas de IED. Por lo tanto, al perfeccionar las políticas para atraer IED al sector logístico en Vietnam, es necesario prestar atención a los siguientes contenidos:

En principio , es necesario primero estudiar y revisar exhaustivamente los actuales compromisos internacionales y regionales, así como las leyes nacionales sobre logística, para perfeccionar el sistema de políticas y leyes que sean sincrónicas, consistentes, transparentes, simples y eviten superposiciones, inconsistencias y dificultades para los inversionistas extranjeros. Al mismo tiempo, las políticas deben centrarse en atraer la IED tanto en cantidad como en calidad, tanto en amplitud como en profundidad, con énfasis en la profundidad; garantizar el desarrollo sostenible, fomentar la innovación y la creatividad, y vincular estrechamente a las empresas de IED con las empresas de logística nacionales, mejorar la posición de Vietnam en la red logística global y mejorar la capacidad creativa de los recursos humanos de logística vietnamitas. Además, es necesario aplicar políticas de forma estable en el mediano y largo plazo, limitando los cambios frecuentes en las políticas de incentivos que afectan los resultados de los negocios así como las estrategias de inversión de los inversionistas extranjeros.

Respecto al grupo de políticas sobre leyes y procedimientos administrativos , de acuerdo con la recomendación de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), Vietnam debería eliminar la logística de la lista de sectores comerciales condicionales mediante la aplicación de las disposiciones estipuladas en la ley vietnamita, permitiendo al Gobierno considerar actividades que califiquen como sectores comerciales condicionales, con base en consideraciones socioeconómicas. Además, es necesario fortalecer la reforma de los procedimientos administrativos para minimizar los costos para las empresas; Escuchar los comentarios, resolver rápidamente los problemas y ajustar con flexibilidad las políticas para retener a las grandes corporaciones de logística. En particular, es necesario emitir regulaciones más claras sobre los servicios logísticos integrados y las soluciones de cadena de suministro de extremo a extremo para evitar la situación en que las empresas de IED tengan que realizar muchos procedimientos burocráticos complicados cuando invierten en servicios en expansión. Promover la aplicación de tecnologías de la información para garantizar la publicidad y la transparencia, y reducir el tiempo de solución de problemas para las empresas de IED durante sus operaciones.

Para el grupo de políticas financieras , es necesario revisar todas las políticas financieras, especialmente la política tributaria para atraer IED actualmente aplicada, para realizar los ajustes, modificaciones y complementos pertinentes, con el objetivo de construir un buen sistema tributario con bajos costos de cumplimiento. Es necesario emitir incentivos financieros razonables para atraer grandes empresas de logística del mundo, garantizando al mismo tiempo el estricto cumplimiento de los principios y compromisos de Vietnam con organizaciones internacionales, como la Organización Mundial del Comercio (OMC), el Fondo Monetario Internacional (FMI), etc.; Garantizar la equidad y la no discriminación contra las empresas de IED. En particular, en lo que respecta al marco jurídico sobre el impuesto mínimo global, se necesita una orientación clara sobre la tasa impositiva adicional del 15% para garantizar la transparencia y facilitar el cumplimiento por parte de las empresas de IED; Al mismo tiempo, convertir los incentivos a la inversión de apoyo fiscal a apoyo no fiscal mediante la exención y reducción del impuesto territorial, el apoyo a los costos de investigación y desarrollo (I+D) y subsidios para la capacitación de recursos humanos; Promover eficazmente el Fondo Global de Apoyo a la Inversión con Impuesto Mínimo para apoyar a las empresas de logística que invierten en alta tecnología e innovación para mantener una ventaja competitiva.

Para el grupo de políticas de tierras , es necesario revisar y perfeccionar las políticas de tierras preferenciales para asegurar la coherencia entre la legislación sobre tierras, la legislación sobre inversiones y otras políticas del Estado. Definir claramente los criterios para determinar qué empresas de IED son elegibles para recibir incentivos sobre tierras. Los incentivos deben ser sustanciales y sólo deben aplicarse a proyectos de inversión en proyectos de desarrollo de infraestructura logística, proyectos para reducir el impacto de la logística sobre el medio ambiente y proyectos de desarrollo logístico en zonas económica y socialmente desfavorecidas. Además, es necesario estudiar e incorporar el concepto de mercado inmobiliario logístico en el sistema legal vietnamita junto con los bienes raíces industriales y comerciales, aumentando así la capacidad de atraer inversión extranjera al sector logístico.

Para el grupo de política laboral , la cuestión importante ahora es asegurar la supervisión y el manejo de las violaciones por parte de las autoridades competentes hacia las empresas de IED en la implementación de las políticas laborales, especialmente las violaciones de las horas de trabajo, los salarios, la falta de seguridad laboral, los retrasos en el pago del seguro social, los conflictos con los sindicatos, etc. Al mismo tiempo, fortalecer las políticas de educación vocacional para acercarse a los métodos de gestión avanzados y modernos en el mundo. Construir un mecanismo de coordinación sincrónica entre instituciones de formación, organizaciones sociales y empresas de IED que operan en el sector logístico para que los estudiantes puedan acceder a las principales tecnologías y soluciones de gestión del mundo. En particular, es necesario contar con mecanismos y políticas de incentivos razonables, creando un entorno y condiciones favorables para atraer a educadores y científicos extranjeros a participar en el proceso de formación de recursos humanos y de investigación científica y tecnológica en el campo de la logística.

El grupo de políticas de promoción de inversiones debe emitir políticas y listas de proyectos prioritarios para atraer inversiones en el sector logístico, proyectos logísticos que utilicen alta tecnología, tecnología verde y sostenible y proyectos logísticos con un alto nivel de automatización; Fortalecer la promoción de inversiones para que los mercados de los Estados Unidos y la Unión Europea (UE) se desarrollen de acuerdo con su potencial. Al mismo tiempo, investigar e innovar métodos, mejorar la calidad y eficacia de la promoción de inversiones y garantizar la unidad y sincronización en la dirección y operación; Concentrar un punto focal para brindar información, orientación, apoyo y acompañamiento a las empresas de IED./.

Fuente: https://tapchicongsan.org.vn/web/guest/kinh-te/-/2018/1089502/thu-hut-du-tu-truc-tiep-nuoc-ngoai-vao-linh-vuc-logistics-tai-viet-nam--thuc-trang-va-mot-so-khuyen-nghi-chinh-sach.aspx