کارشناس FiinGroup: برای حذف کامل اعتبار "اتاق" باید 4 شرط رعایت شود

سیاست حذف اتاق‌های اعتباری به تخصیص پایدارتر، جامع‌تر و مؤثرتر رشد اعتبار کمک می‌کند و وابستگی به تصمیمات اداری را کاهش می‌دهد.

فرصت‌ها با چالش‌ها همراه هستند

نخست وزیر در پیامی که اخیراً منتشر کرد، از بانک مرکزی خواست تا فوراً یک نقشه راه تدوین و طرح آزمایشی حذف اقدام تعیین اهداف رشد اعتباری که از سال 2026 اجرا خواهد شد را اجرا کند. در این طرح، تدوین استانداردها و معیارهایی برای مؤسسات اعتباری جهت عملکرد مؤثر و سالم، برخورداری از قابلیت‌های مدیریتی و حاکمیتی خوب، رعایت نسبت‌های ایمنی در عملیات بانکی و شاخص‌های کیفیت اعتباری ایمنی بالا و... و تضمین تبلیغات و شفافیت ضروری است.

پیش از این، بخشنامه شماره 14/2025/TT-NHNN که در تاریخ 30 ژوئن 2025 توسط بانک دولتی در مورد مقررات مربوط به نسبت ایمنی سرمایه برای بانک‌های تجاری و شعب بانک‌های خارجی صادر شده بود، نیز به عنوان یک گام مقدماتی مهم توسط بانک دولتی برای نقشه راه حذف مکانیسم تخصیص محدودیت اعتباری در نظر گرفته شده بود.

خانم تران تی کیو اوآن، رئیس بخش تحقیقات و مشاوره خدمات مالی گروه مالی فیین، در خبرنامه شماره 8/2025 «خلاصه اخبار اوراق قرضه » روزنامه فایننس اینوستمنت، با ارزیابی این سیاست، تأکید کرد: «دستور نخست وزیر مبنی بر درخواست از بانک مرکزی برای تدوین نقشه راهی برای حذف مکانیسم تخصیص سهمیه اعتبار، یا آنچه ما اغلب اتاق اعتبار می‌نامیم، نقطه عطف مهمی است. ما این را گامی در راستای روندهای بین‌المللی می‌دانیم. در بسیاری از کشورهای دیگر، رشد اعتبار بر اساس استانداردهای ایمنی سرمایه، به طور کلی، استانداردهای مدیریت ریسک و نظم بازار است، نه بر اساس محدودیت‌های اداری مانند اتاق‌های اعتبار.»

در واقع، تنها در 6 ماه اول سال 2025، رشد اعتباری کل سیستم به نزدیک به 10 درصد رسید که بسیار بالاتر از مدت مشابه سال‌های قبل است. بانک مرکزی به طور فعال فضا را برای موسسات اعتباری آزاد کرده، نقدینگی را در بازار آزاد تزریق کرده و انتشار اوراق قرضه شرکتی توسط بخش بانکی نیز به عرضه سرمایه فراوان‌تر در بازار کمک کرده است. با این حال، مکانیسم آزاد کردن فضا به صورت مرحله‌ای تنها یک راه حل کوتاه مدت است. سیاست حذف فضای اعتباری از سال 2026 به تخصیص پایدارتر، جامع‌تر و مؤثرتر رشد اعتباری کمک می‌کند و وابستگی به تصمیمات اداری را کاهش می‌دهد.

رشد اعتبارات شتاب گرفت و به بالاترین حد خود در نیم دهه اخیر رسید و هدف‌گذاری آن برای سال ۲۰۲۵، ۱۶ تا ۱۸ درصد بود.

خانم کیو اوآن ارزیابی کرد که حذف اتاق اعتباری هم فرصت‌ها و هم چالش‌هایی را به همراه خواهد داشت. فرصت اینجا این است که بانک‌ها برای تعیین پتانسیل رشد خود به ظرفیت سرمایه و ظرفیت مدیریت ریسک خود تکیه خواهند کرد. این بدان معناست که بانک‌هایی با سپر سرمایه خوب، ظرفیت مدیریت سرمایه بالا و هزینه‌های سرمایه پایین، فرصت‌های زیادی برای پیشرفت خواهند داشت. در مقابل، بانک‌هایی با سپر سرمایه کم در دارایی‌های پرخطر، ظرفیت مدیریت ضعیف یا برخی از بانک‌ها تحت نظارت ویژه با موانع خاصی روبرو خواهند شد.

خانم کیو اوآن گفت: «در کوتاه‌مدت، حذف اتاق اعتباری مطمئناً باعث ایجاد تمایز در صنعت خواهد شد. اما به نظر من، این لزوماً منفی نیست.» در عوض، این سیاست بانک‌هایی را که استانداردها را رعایت نکرده‌اند، تشویق می‌کند تا سرمایه را افزایش دهند، استانداردهای ریسک را بالا ببرند، جذب سرمایه از موسسات خارجی و فعالیت‌های ادغام و تملک را ارتقا دهند و در نتیجه رقابت‌پذیری کلی کل صنعت را بهبود بخشند.

چالش‌های حذف این اتاق کوچک نیستند. خانم کیو اوآنه گفت که اگر رشد اعتبار بدون ابزارهای نظارتی و نظارتی به اندازه کافی قوی رخ دهد یا اگر رشد اعتبار سریع‌تر از ظرفیت سرمایه و ظرفیت مدیریت ریسک باشد، سیستم با نرخ بالای بدهی‌های معوق مواجه خواهد شد. برخی از بانک‌ها ممکن است در ازای رشد، استانداردهای وام‌دهی را کاهش دهند، جریان‌های سرمایه در معرض خطر ورود به برخی مناطق پرخطر قرار می‌گیرند و باعث فشار تورمی و همچنین خطر حباب دارایی می‌شوند.

این فشار زمانی وجود دارد که میانگین نسبت کفایت سرمایه (CAR) بانک‌های تجاری ویتنام تنها حدود ۱۲ درصد است، برخی از بانک‌های تجاری دولتی تنها حدود ۱۰ درصد و بسیار پایین‌تر از میانگین بانک‌ها در منطقه آسیا و اقیانوسیه (۱۸-۲۰ درصد) هستند. این شکاف، فضایی برای رشد ایجاد کرده است، اما همچنین فشار زیادی است که بانک‌ها را مجبور به افزایش سرمایه و افزایش ظرفیت مدیریت ریسک برای تضمین ایمنی سیستم در آینده می‌کند.

۴ شرط برای حذف کامل فضای اعتباری

با توجه به شرایط فعلی صنعت، ویتنام نیز به تدریج اقداماتی مانند موارد زیر را اعمال می‌کند: افزایش الزامات سرمایه، نظارت بر اعتبار ویژه هر بخش و سازوکارهای هشدار اولیه تحت قانون جدید مؤسسات اعتباری، به همراه بخشنامه 14/2025/TT-NHNN در مورد نسبت‌های کفایت سرمایه بانک‌های تجاری و شعب بانک‌های خارجی و غیره. این اقدامات به بانک‌های تجاری کمک می‌کند تا به استانداردهای بازل III نزدیک‌تر شوند، کیفیت سرمایه را بهبود بخشند، ظرفیت مدیریت ریسک را افزایش دهند و وابستگی به اقدامات اداری مانند اتاق اعتباری را کاهش دهند.

برای حذف کامل اتاق اعتبار، کارشناسان FiinGroup معتقدند که 4 گروه از شرایط وجود دارد که باید رعایت شوند.

اول، افزایش سرمایه و ایمنی سیستم طبق استانداردهای بازل ۳، انجام آزمون‌های استرس دوره‌ای برای بررسی استقامت بانک‌های تجاری در مواجهه با نوسانات عمده.

دوم، تقویت نظارت بر اعتبار توسط صنعت و بخش و اعمال سازوکارهای هشدار زودهنگام و مداخله زودهنگام.

سوم، افشای اطلاعات را بر اساس مجموعه‌ای از شاخص‌ها استاندارد کنید. برای مثال، نسبت کفایت سرمایه (CAR)، نسبت پوشش نقدینگی (LCR)، نسبت خالص وجوه پایدار (NSFR)، نسبت وام به سپرده (LDR) و نسبت وام‌های معوق، و همزمان رتبه‌بندی‌های اعتباری مستقل را تشویق کنید.

چهارم، توسعه بازار سرمایه، نه تنها بازار اعتبارات بانکی، بلکه بازار اوراق قرضه، بازار سهام، صندوق‌های بازنشستگی و صندوق‌های زیرساختی برای کاهش وابستگی به اعتبارات بانکی بسیار مهم است.

حذف اتاق‌های اعتباری ویژه باید در یک نقشه راه اجرا شود. خانم تران تی کیو اوآنه گفت: «مرحله ۱ می‌تواند برای بانک‌هایی که استانداردهای بازل ۳ را رعایت کرده‌اند، اعمال شود. مرحله ۲ به تدریج به بانک‌های باقی‌مانده گسترش می‌یابد و همچنان باید با مکانیسم‌های نظارتی دقیق همراه باشد، ضمن اینکه ارزیابی‌های دوره‌ای و ابزارهای نظارتی را متناسب با نوسانات بازار تنظیم می‌کند . »  

منبع: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html