نشانه‌هایی از احیای بازار

بازار ادغام و اکتساب (M&A) در ویتنام در ماه‌های پایانی سال نشانه‌هایی از بهبود را نشان می‌دهد و بسیاری از شرکت‌ها از تکمیل معاملات خبر می‌دهند.

بازار ادغام و تملک (M&A) در ماه‌های پایانی سال دوباره رونق گرفته است. در عکس: Hung Vuong Plaza پس از ادغام و تملک تحت کنترل KIDO (عکس: Le Toan)

شلوغی

اخیراً، شرکت‌های بزرگ بازار با معاملات قابل توجه مورد توجه قرار گرفته‌اند. یکی از تحولات جدید این است که گروه KIDO به طور مداوم سهام مالکیت خود را در گروه Hung Vuong افزایش می‌دهد و منجر به کنترل Hung Vuong Plaza می‌شود.

تا پایان آگوست ۲۰۲۴، KIDO این معامله را تکمیل کرد و مالکیت خود در شرکت Hung Vuong را به ۷۵.۳۹٪ افزایش داد. این اقدام، شرکت Hung Vuong را به یک شرکت تابعه KIDO تبدیل کرده است و Hung Vuong Plaza اکنون تحت مالکیت KIDO قرار دارد.

کیدو (KIDO) همچنین با فروش ۵۱٪ از سهام شرکت عضو خود، کیدو فودز (Kido Foods)، به نوتی‌فود (Nutifood)، به فهرست معاملات ادغام و تملک (M&A) در صنعت غذا و نوشیدنی (F&B) پیوست. کیدو فودز یکی از بزرگترین شرکت‌های بستنی‌سازی در ویتنام است که مالک دو برند معروف، آشنا برای میلیون‌ها مصرف‌کننده ویتنامی، یعنی سلانو (Celano) و مرینو (Merino) است.

شرکت کیدو فودز (Kido Foods) پس از بیش از 20 سال توسعه، در سال 2003 وارد بازار بستنی ویتنام شد و به شرکتی با سهم بازار شماره یک در بخش تولید و تجارت بستنی در ویتنام تبدیل شد و سال‌هاست که به طور مداوم «تاج و تخت» این بازار را در اختیار دارد.

آمار یورومانیتور نشان می‌دهد که فروش کیدو فودز سال به سال به طور چشمگیری افزایش یافته و از سال ۲۰۱۹ تاکنون، با وجود رقابت شدید بسیاری از "غول‌های" داخلی و خارجی، بیش از ۴۰٪ از سهم بازار را در اختیار دارد. ارقام یورومانیتور همچنین نشان می‌دهد که در سال ۲۰۲۳، کیدو فودز با سهم بازار ۴۶.۷٪ همچنان در صدر کل صنعت بستنی قرار خواهد گرفت. از این میان، مرینو و سلانو به تنهایی به ترتیب ۲۵.۹٪ و ۱۹.۶٪ از سهم بازار را به خود اختصاص می‌دهند که بالاتر از ارقام واحدهای رتبه دوم و سوم است.

در حال حاضر، کیدو فودز دارای ۲ کارخانه فرآوری مدرن با فناوری پیشرفته و ماشین‌آلات وارداتی کاملاً از اروپا و ژاپن برای تأمین تقاضای بستنی کل بازار است. این شرکت علاوه بر بستنی، ماست‌های خوشمزه، باکیفیت، مغذی و سالم نیز تولید می‌کند.

به گفته آقای تران بائو مین، نایب رئیس هیئت مدیره نوتیفود، سرمایه‌گذاری در کیدو فودز به نوتیفود اجازه می‌دهد تا از طریق محصولاتی که نیازهای لذت را برآورده می‌کنند، وارد حوزه تغذیه سالم شود. این معامله همچنین به نوتیفود اجازه می‌دهد تا بر یک سیستم توزیع مواد غذایی منجمد با صدها هزار کابینت بستنی تسلط یابد که طیف وسیعی از فروشگاه‌های سنتی و مدرن گرفته تا رستوران‌ها، هتل‌ها و اماکن تفریحی در سراسر کشور را پوشش می‌دهد. این همچنین یک پایه ضروری برای کمک به نوتیفود در گسترش سریع و مؤثر در صنعت مواد غذایی منجمد است.

اضافه شدن عضو جدید Kido Foods با دو برند شماره یک در صنعت بستنی در ویتنام، Celano و Merino، نویدبخش کمک به Nutifood برای گسترش اکوسیستم محصولات خود و برآورده کردن بهتر نیازهای متنوع و رو به رشد مصرف‌کنندگان، به ویژه در بخش‌های جوانان و بزرگسالان است.

یکی دیگر از معاملات مهم که توجه گسترده‌ای را به خود جلب کرده است، اعلام اخیر مبنی بر تبدیل شدن رسمی شرکت میتسویی و شرکا به سهامدار استراتژیک شرکت تاسکو اتو، یکی از شرکت‌های تابعه تاسکو، است. اگرچه ارزش دقیق آن فاش نشده است، اما انتظار می‌رود این معامله رونق قابل توجهی به بخش‌های فناوری اطلاعات و حمل و نقل ببخشد.

در بخش لجستیک، شرکت Viconship اخیراً خرید شرکت Nam Hai Dinh Vu Port را با سرمایه‌گذاری نزدیک به ۳۹۹.۹۹ میلیارد دونگ ویتنام (۱۶ میلیون دلار آمریکا) از کل سرمایه ثبت‌شده ۴۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی شرکت Nam Hai Dinh Vu Port JSC، معادل ۹۹.۹۹٪ سهام، تکمیل کرد.

در نیمه اول سال ۲۰۲۴، مجموعه‌ای از معاملات مهم در بخش املاک و مستغلات انجام شد. به طور خاص، شرکت راه‌آهن نیشی-نیپون (ژاپن) ۲۵٪ از سهام پروژه پاراگون دای فوک را خریداری کرد و شرکت فناوری تریپاد یک قطعه زمین صنعتی ۱۸ هکتاری را از شرکت سهامی سونادزی چائو دوک خریداری کرد.

معاملات ادغام و تملک (M&A) که شامل بازیگران اصلی صنعت می‌شود، بازار را در ماه‌های پایانی سال رونق خواهد بخشید.

در اوایل سپتامبر، گروه ماسان اعلام کرد که قصد دارد ۲۰۰ میلیون دلار برای خرید ۷.۱٪ از سهام WinCommerce از گروه SK سرمایه‌گذاری کند. WinCommerce یک زنجیره خرده‌فروشی را اداره می‌کند که شامل بیش از ۱۳۰ سوپرمارکت WinMart و بیش از ۳۶۰۰ سوپرمارکت کوچک WinMart+/WIN است.

به همین ترتیب، سابکو اعلام کرد که قصد دارد بیش از ۸۰۰ میلیارد دونگ ویتنام را برای خرید شرکت سهامی سایگون بین تای بیر (گروه سابی‌بکو) اختصاص دهد. یک معامله موفقیت‌آمیز، سهام سابی‌بکو در سابی‌بکو را به ۵۹.۶٪، معادل تقریباً ۵۲.۲ میلیون سهم، افزایش خواهد داد و سابی‌بکو را به شرکت مادر سابی‌بکو تبدیل خواهد کرد.

پس از خرید شرکت Nam Hai Dinh Vu Port، شرکت Viconship همچنین به دنبال واگذاری سهام خود در شرکت Dinh Vu Petroleum Services Port JSC است. این شرکت قصد دارد تمام 8.82 میلیون سهم از شرکت Dinh Vu Petroleum JSC را با حداقل قیمت انتقالی 88.2 میلیارد دونگ ویتنامی بفروشد.

چندین معامله نیز در هفته اول سپتامبر اعلام شد، از جمله شرکت داروسازی ASKA (ژاپن) که قصد خود را برای خرید 35٪ از سهام شرکت داروسازی Ha Tay JSC ابراز کرد.

به گفته خانم ترانگ بویی، مدیرعامل شرکت کوشمن و ویکفیلد ویتنام، پس از آنکه شرکت Mapletree Logistics Trust سنگاپور اخیراً بیش از 50 میلیون دلار برای خرید 2 انبار کلاس A در استان‌های بین دونگ و هونگ ین سرمایه‌گذاری کرد، املاک صنعتی مورد توجه سرمایه‌گذاران خارجی در ادغام و تملک قرار گرفته است. علاوه بر این، شرکت سرمایه‌گذاری CapitaLand قصد دارد در 2 سال آینده 70 تا 110 میلیون دلار دیگر برای توسعه یا تملک پارک‌های صنعتی به ویتنام تزریق کند.

جریان سرمایه مسدود شده، به دنبال ادغام و تملک

واگذاری و ادغام و تملک، به عنوان راه حل برای بسیاری از کسب و کارها در طول دوره طولانی انسداد جریان سرمایه، نقش مهمی ایفا می‌کنند.

نام‌هایی که می‌توان به آنها اشاره کرد عبارتند از شرکت توسعه سرمایه‌گذاری ساخت و ساز، شرکت ویناکونکس، شرکت توسعه املاک فات دات، شرکت گروه ساختمانی هوآ بین، شرکت سرمایه‌گذاری نام لانگ و شرکت سرمایه‌گذاری املاک VRC، به همراه بسیاری از نام‌های دیگر که به صورت استراتژیک در حال واگذاری شرکت‌های تابعه، شرکت‌های وابسته و نقد کردن دارایی‌ها برای تثبیت جریان نقدی هستند.

به طور خاص، شرکت ساختمانی هوآ بین با موفقیت تمام سهام شرکت تابعه خود، شرکت مشاوره طراحی ساختمانی هوآ بین، را واگذار کرده است. این شرکت همچنین تمام سهام خود در شرکت‌های وابسته، شرکت سهامی خاص مکانیک و شیشه آلومینیوم آن ویت و شرکت سهامی خاص جسکو هوآ بین را نیز واگذار کرده است.

شرکت سرمایه‌گذاری نام لانگ، انتقال ۲۵٪ از سهام پروژه نام لانگ دای فوک (به مساحت ۴۵ هکتار) به شریک خود، نیشی نیپون، را در ژوئن ۲۰۲۴ تکمیل کرد و نزدیک به ۲۰۰ میلیارد دونگ ویتنام (۹.۴ میلیون دلار آمریکا) سود پس از کسر مالیات به دست آورد.

به همین ترتیب، شرکت املاک VRC نیز با موفقیت بخشی از منطقه مسکونی ADC در بخش فو می، شهر هوشی مین را واگذار کرد.

شرکت املاک فات دات اعلام کرد که فروش تمام ۴۹ درصد سهام شرکت سهامی سرمایه‌گذاری املاک BIDICI تقریباً تکمیل شده است و این امر فرصتی را برای این شرکت فراهم می‌کند تا بیش از ۱۴۰۰ میلیارد دونگ ویتنام برای تثبیت جریان سرمایه جمع‌آوری کند.

شرکت Vinaconex واگذاری سرمایه در بندر بین‌المللی Van Ninh به ارزش نزدیک به ۱۹۹ میلیارد دانگ ویتنام را تکمیل کرد. شرکت سهامی حمل و نقل و بارگیری Hai An قصد دارد سرمایه در شرکت سهامی خدمات بندری Luu Nguyen Cai Mep (51.54٪ از سهام، معادل ۱۲۴ میلیارد دانگ ویتنام) را واگذار کند.

شرکت‌های دیگری مانند گروه ترونگ نام، سام هولدینگز و هواپیمایی ویتنام نیز در حال واگذاری شرکت‌های تابعه خود هستند.

شرکت SGI Capital تأکید کرد که استراتژی واگذاری و فروش دارایی‌ها، کلید اصلی شرکت‌های بزرگ برای تمرکز بر حوزه‌های اصلی کسب‌وکار و حفظ رشد سود است. در ماه‌های اخیر، بخش املاک و مستغلات و ساخت‌وساز شاهد مجموعه‌ای از معاملات ادغام و تملک بوده است.

در بخش املاک و مستغلات، ادغام و تملک برای شرکت‌هایی که با کمبود نقدینگی مواجه هستند، مهم است. معاملات بر روی پروژه‌هایی با وضعیت حقوقی مشخص و پتانسیل رشد متمرکز هستند که انتظار می‌رود تا پایان سال به شدت افزایش یابند. املاک و مستغلات صنعتی قرار است از طریق معاملات ادغام و تملک، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI) را جذب کنند.

اگرچه اوج چالش‌های نقدینگی گذشته است، اما فشارهای مداوم بازار مانع از آن می‌شود که کسب‌وکارها از نرخ‌های بهره پایین بهره‌مند شوند. نکته قابل توجه این است که پایان سال زمانی است که شرکت‌ها باید بدهی‌های خود را بازسازی کنند، ریسک‌های نقدینگی را مدیریت کنند و افزایش واگذاری‌ها و ادغام و تملک را برای حفظ قیمت سهام و حفظ سهامداران عمده در نظر بگیرند.

علاوه بر این، کارشناسان تأکید می‌کنند که ادغام و تملک املاک و مستغلات فقط مربوط به انباشت دارایی‌ها نیست، بلکه به یک اقدام استراتژیک برای افزایش رقابت‌پذیری کسب‌وکارها در بازار تبدیل شده است. تمرکز از رقابت و رویارویی به سرمایه‌گذاری و همکاری تغییر می‌کند و هدف آن ایجاد ارزش مشترک برای توسعه‌ی مترقی است.

کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که در اواخر امسال فعالیت‌های ادغام و تملک املاک و مستغلات افزایش خواهد یافت. این معاملات توسط شرکت‌های داخلی و خارجی هدایت خواهد شد.

در واقع، بسیاری از کسب‌وکارهای ویتنامی هنوز ادغام و تملک را به عنوان راهی برای رشد سریع، به ویژه در شرایط فعلی، در نظر می‌گیرند. کسب‌وکارها می‌توانند پروژه‌هایی را با پلتفرم‌های موجود، پرسنل موجود و داده‌های کاربر از رقبا با قیمتی معقول‌تر از قبل خریداری کنند تا از مزیت رقابتی بیشتری برخوردار شوند.

این یک استراتژی خوب است که روز به روز در ویتنام محبوب‌تر می‌شود. استارت‌آپ‌ها نیز برای صرفه‌جویی در زمان از این روند پیروی می‌کنند. علاوه بر این، بسیاری از استارت‌آپ‌ها نیز وجود دارند که با مشکل مواجه هستند و می‌خواهند شرکت‌های خود را بفروشند.

خانم لی هوانگ اوین وی، رئیس آژانس سرمایه خصوصی ویتنام (VPCA) و مدیرعامل Do Ventures، معتقد است که جریان قوی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، با پشتیبانی توافق‌نامه‌های تجارت آزاد نسل جدید (FTA)، در آینده محیط مطلوب‌تری را برای فعالیت‌های عرضه اولیه سهام (IPO) و ادغام و تملک (M&A) در ویتنام ایجاد خواهد کرد. این عوامل به افزایش جذابیت بازار، افزایش دسترسی به سرمایه و ارتقای نوآوری و همکاری استراتژیک کمک می‌کنند و رشد پایدار را برای بازار عرضه اولیه سهام (IPO) و ادغام و تملک (M&A) به ارمغان می‌آورند.

منبع: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html