دو سناریوی بازار سهام برای هفته جدید، زمانی که عوامل نامطلوب ظاهر می‌شوند، منطقه ۱۳۰۰ «می‌لرزد»

به گفته کارشناسان، بازار سهام ممکن است در آغاز هفته جدید به آزمایش مجدد منطقه ۱۳۰۰ واحدی ادامه دهد و تحولات در این منطقه ممکن است روند کوتاه مدت شاخص را تعیین کند.

بازار سهام ویتنام از مرز «روانی» ۱۳۰۰ واحد عبور کرده و علیرغم فشار شدید برای کسب سود، بالاتر از این آستانه باقی مانده است - عکس: کوانگ دینه

شاخص VN از مرز ۱۳۰۰ واحد گذشت، اما سپس به شدت تکان خورد و تنها اندکی افزایش یافت و هفته گذشته در ۱۳۰۵ واحد بسته شد.

دو سناریو برای بازار سهام

* آقای وو دوی خان، مدیر تحلیل در اسمارت اینوست سکیوریتیز:

- احساسات سرمایه‌گذاران به چالش کشیده شد، فشار سودآوری با نزدیک شدن شاخص به سطوح بالاتر افزایش یافت. با این حال، نقدینگی بهبود یافت، جریان نقدی داخلی هنوز به اندازه کافی قوی بود تا ریتم بازار را حفظ کند، با وجود ادامه خروج خالص خارجی.

بنابراین آیا هفته جدید از این سطح عبور خواهد کرد یا به آزمایش خود ادامه خواهد داد؟ سناریوی ۱: اگر جریان نقدی داخلی همچنان بالا بماند (بیش از ۲۰،۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام در روز) و شاخص از ۱۳۱۰ (نزدیک‌ترین سطح مقاومت) عبور کند، از سطح ۱۳۰۰ واحد عبور خواهد کرد.

شاخص VN ممکن است در کوتاه‌مدت به سمت محدوده ۱۳۲۰ تا ۱۳۴۰ حرکت کند، اما به کاتالیزورهای مثبت بیشتری مانند اطلاعات مثبت اقتصاد کلان یا گزارش‌های سود خوب از شرکت‌های بزرگ در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ نیاز دارد.

سناریوی ۲: بازار به احتمال زیاد در حدود ۱.۳۰۰-۱.۳۱۰ نوسان خواهد کرد تا پایه قیمت جدید را تثبیت کند. اگر تقاضای کافی برای عبور از ۱.۳۱۰ وجود نداشته باشد، شاخص ممکن است به منطقه حمایتی ۱.۲۹۰-۱.۳۰۰ بازگردد. من بیشتر به این سناریو تمایل دارم.

به طور کلی، تحولات بازار تا حد زیادی به احساسات سرمایه‌گذاران و تحرکات سرمایه‌گذاران خارجی بستگی دارد، چه برداشت‌های خالص کاهش یابد و چه کاهش نیابد.

علاوه بر این، اگر بازار بین‌المللی همچنان ناپایدار باشد، سرمایه‌گذاران داخلی ممکن است محتاط‌تر باشند. با توجه به احتمال اصلاح جزئی در ایالات متحده (5 تا 10 درصد)، شاخص VN ممکن است بدون افت زیاد، حدود 1300 نوسان کند.

یک سناریوی تعدیل عمیق‌تر را در نظر بگیرید

* آقای لی تران خانگ، تحلیلگر ارشد در فو هانگ سکیوریتیز (PHS):

از نظر تکنیکال، شاخص VN همچنان در اطراف منطقه ۱۳۰۰ واحدی در حال تثبیت است که نشان می‌دهد این سطح در کوتاه‌مدت نقش حمایتی خوبی ایفا می‌کند. با این حال، حرکت شاخص به سمت دامنه بالا نکته قابل توجهی است.

VN30 نیز با واکنش مثبت تقاضا، قله قدیمی ۱۳۵۰ را دوباره آزمایش کرده است، در حالی که HNX-Index هنوز با چالشی در نزدیکی مقاومت ۲۴۰ با الگوی شمعی دوجی (که قیمت بسته شدن و قیمت باز شدن تقریباً برابر است) روبرو است.

در شرایط فعلی، شاخص VN برای تأیید عبور از منطقه ۱۳۱۰ واحدی و تأیید یک حرکت صعودی قانع‌کننده‌تر، به شمع‌های سبز بیشتری (خریداران بر فروشندگان تسلط دارند) نیاز دارد.

اگر بازار نزدیک به سطح ۱۳۰۰ واحد در یک روند خنثی باقی بماند، سرمایه‌گذاران باید احتمال اصلاح عمیق‌تر را در نظر بگیرند و شاخص ممکن است برای بازیابی شتاب به منطقه ۱۲۹۰ واحد عقب‌نشینی کند.

استراتژی کلی: صبر کنید، در صورت از دست رفتن آستانه ۱۲۹۰ امتیاز، وزن را کاهش دهید، و تحولات جلسات آینده را از نزدیک زیر نظر داشته باشید.

جریان نقدی به سرعت بین گروه‌های صنعتی جریان می‌یابد

* آقای دین کوانگ هین - رئیس دپارتمان استراتژی کلان و بازار، اوراق بهادار VNDIRECT:

- نکته برجسته هفته گذشته، جریان سریع نقدینگی بین گروه‌های صنعتی بود که توسط داستان‌های فردی هدایت می‌شد، معمولاً داستان اعمال تعرفه‌های دفاعی بر صنعت فولاد، مجوز قانونی برای برخی پروژه‌های املاک مسکونی و انتظارات برای KRX.

این داستان‌ها تا حدودی به حفظ روند صعودی بازار در بحبوحه افزایش فشار سودگیری و نوسانات نامطلوب در بازار بین‌المللی کمک کردند.

یکی از اخبار مهم هفته گذشته، تهدید آقای ترامپ به اعمال تعرفه بر کالاهای وارداتی از اروپا بود و اعلام کرد که تعرفه‌ها بر مکزیک و کانادا طبق برنامه در ۴ مارس اجرا خواهد شد، در حالی که ۱۰ درصد تعرفه اضافی بر چین اعمال خواهد شد.

این تحولات قابل توجه هستند و اگرچه ویتنام هنوز از فهرست تعرفه‌های ایالات متحده خارج است، اما مدیریت ریسک باید این موضوع را نیز در نظر بگیرد. در اوایل هفته، بازار ممکن است به آزمایش مجدد منطقه ۱۳۰۰ واحدی ادامه دهد و تحولات در این منطقه ممکن است روند کوتاه‌مدت بازار را تعیین کند.

اگر شاخص VN همچنان بالای ۱۳۰۰ واحد باقی بماند، روند صعودی دست نخورده باقی خواهد ماند و بازار ممکن است به سمت منطقه بالاتر ۱۳۲۰ تا ۱۳۴۰ واحد حرکت کند.

از یک نکته کمتر مثبت، اگر نتواند بالای ۱۳۰۰ واحد باقی بماند، شاخص ممکن است تغییر جهت داده و به منطقه حمایتی ۱۲۸۰ واحد اصلاح شود.

سرمایه‌گذاران باید برای هر دو سناریوی ممکن آماده باشند، بر این اساس باید نسبت اهرم را در یک آستانه امن کنترل کنند و به طور فعال نسبت سهام گروهی را که به سرعت افزایش یافته است، کاهش دهند.

منبع: https://tuoitre.vn/hai-kich-ban-chung-khoan-tuan-moi-khi-yeu-to-bat-loi-xuat-hien-vung-1-300-rung-lac-20250303055327558.htm