Actions vietnamiennes : Flux de trésorerie les plus importants, risque le plus élevé de la région

Le développement du secteur des fonds d'investissement est une solution urgente pour contribuer à réduire les risques et à accroître la durabilité du marché boursier vietnamien.

Des experts discutent du développement du secteur des fonds d'investissement, de la promotion de l'investissement professionnel, de la contribution à la réduction des risques et de la perspective d'un marché boursier durable. - Photo : BONG MAI

Réduisez le risque de fluctuations erratiques du marché boursier, alternant phases de forte et de faible croissance.

M. Bui Hoang Hai, vice-président de la Commission nationale des valeurs mobilières (SSC), a déclaré que les investisseurs individuels représentent actuellement 99 % du nombre total de comptes et environ 85 % de la valeur des transactions sur le marché boursier vietnamien.

Grâce à cela, le volume des transactions est toujours le plus dynamique d'Asie du Sud-Est. Cependant, le revers de la médaille est que le niveau de volatilité et de risque est supérieur à la moyenne régionale. En raison de ce risque de marché élevé, le coût que les entreprises vietnamiennes doivent supporter pour lever des capitaux en bourse est également plus élevé.

« Développer des activités d'investissement par le biais de fonds est un moyen de réduire les fluctuations, de diversifier les risques et d'aider les entreprises à mobiliser des capitaux plus efficacement », a déclaré M. Hai lors de la conférence « L'industrie des fonds dans le processus de développement du marché boursier et d'attraction des flux d'investissement indirects au Vietnam », qui s'est tenue le 17 octobre.

Selon le vice-président de la SSC, les valeurs mobilières vietnamiennes viennent d'être promues au rang de marché émergent secondaire, une base importante pour la poursuite de vastes réformes en faveur de plus de modernité, de transparence et de durabilité.

Actuellement, la valeur des actifs du secteur de la gestion de fonds au Vietnam ne représente qu'environ 6 % du PIB vietnamien, bien en deçà des 30 à 50 % observés sur des marchés comme la Thaïlande, Taïwan ou la Chine, ce qui montre qu'il existe encore un important potentiel de développement.

Pour le Vietnam, l’objectif est que la valeur nette totale des actifs (VNA) des fonds d’investissement en valeurs mobilières atteigne 5 % du PIB d’ici 2030. Le nombre d’investisseurs détenant des certificats de fonds atteindra 2,5 millions (2030) et 5 millions (2035).

Dans le même temps, la structure des investisseurs évoluera, passant de 85 % de particuliers actuellement à 60-70 % de particuliers et 30-40 % d'organisations et d'investisseurs étrangers. Le nombre de fonds d'investissement passera de 130 à 500 d'ici 2030, soit une croissance annuelle de 25 %.

Dans ce processus de développement, M. Hoang Hai a souligné que la transparence de l'information et l'amélioration des connaissances financières sont considérées comme des facteurs clés.

Ouvrir la voie à l'attraction de milliards de dollars d'afflux de capitaux au Vietnam par le biais de fonds d'investissement

Ministre des Finances Nguyen Van Thang - Photo: BONG MAI

S’appuyant sur l’expérience de la Corée, l’un des cinq plus grands marchés de fonds ouverts (ETF) au monde avec 1 029 fonds et un total d’actifs de 178 milliards de dollars américains, M. Hyun DongSik, président du conseil d’administration de KIM Vietnam Fund Management Company, a déclaré que le boom des ETF en Corée est dû à la forte participation d’investisseurs particuliers et étrangers, ainsi qu’à des facteurs tels que les faibles coûts, la grande transparence et la diversité des canaux de distribution…

Le Fonds KIM a proposé que le Vietnam simplifie les procédures de création de fonds ouverts et d'ETF, et encourage les organisations internationales à participer à l'élaboration d'indices nationaux. Il a également suggéré d'envisager le développement d'ETF et de produits dérivés sur l'or afin de diversifier le portefeuille et de limiter le risque de change.

S'appuyant sur l'expérience de Taïwan, M. Wang Jiunn Shyong, président du conseil d'administration de Phu Hung Securities, a proposé que le Vietnam tire parti de son réseau bancaire et d'assurance pour développer les canaux de distribution des fonds d'investissement, tout en accélérant les introductions en bourse des grandes entreprises et en élargissant la « marge de manœuvre » des investisseurs étrangers afin d'attirer davantage de flux de capitaux indirects.

M. Rajeev Tummala, directeur de la transformation numérique pour l'Asie, le Moyen-Orient et l'Afrique du Nord (HSBC), a indiqué que le Vietnam traverse une période favorable, où les actifs financiers personnels devraient augmenter de 11 % par an entre 2022 et 2027, mais que seulement 0,26 % de la population investit par le biais de fonds, ce qui révèle un potentiel énorme pour le marché de la gestion d'actifs.

Compléter le cadre juridique

À l'occasion de la conférence, le ministre des Finances, Nguyen Van Thang, a déclaré, après avoir pris connaissance des opinions et suggestions recueillies, que son ministère intégrerait les éléments pertinents afin de perfectionner le cadre juridique et de formuler des recommandations sur les grandes orientations politiques du Parti et de l'État.

Le ministre a demandé à la Commission nationale des valeurs mobilières de se concentrer sur la mise en œuvre de solutions clés telles que le développement et la modernisation du marché des capitaux, la finalisation du cadre juridique applicable aux fonds d'investissement et aux fonds de pension, et la diversification des produits de prévention des risques afin d'attirer les flux de capitaux étrangers. Parallèlement, il a insisté sur le renforcement de la supervision et la répression rigoureuse des infractions, ainsi que sur la promotion de la formation et la diffusion des connaissances auprès des investisseurs particuliers.

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FLEUR DE PRUNIER

Source : https://tuoitre.vn/chung-khoan-viet-dong-tien-giao-dich-soi-dong-bac-nhat-rui-ro-cung-hang-dau-khu-vuc-20251017145538085.htm