Actions vietnamiennes : le flux de trésorerie le plus actif et le risque le plus élevé de la région

Développer l’industrie des fonds d’investissement est une solution urgente pour aider à réduire les risques et à accroître la durabilité du marché boursier vietnamien.

Des experts discutent du développement du secteur des fonds, de la promotion de l'investissement professionnel et de la contribution à la réduction des risques, vers un marché boursier durable - Photo : BONG MAI

Réduire le risque de fluctuations erratiques du marché boursier (chaud-froid)

M. Bui Hoang Hai, vice-président de la Commission nationale des valeurs mobilières (SSC), a déclaré que les investisseurs individuels représentent actuellement 99 % du nombre total de comptes et environ 85 % de la valeur des transactions sur le marché boursier vietnamien.

Grâce à cela, le volume de transactions est toujours le plus dynamique en Asie du Sud-Est. Cependant, le niveau de volatilité et de risque y est supérieur à la moyenne régionale. En raison du risque de marché élevé, le coût pour les entreprises vietnamiennes de lever des capitaux en bourse est également plus élevé.

« Développer des activités d'investissement par le biais de fonds est un moyen de réduire les fluctuations, de diversifier les risques et d'aider les entreprises à mobiliser des capitaux plus efficacement », a déclaré M. Hai lors de la conférence « L'industrie des fonds en train de développer le marché boursier et d'attirer des flux d'investissement indirects au Vietnam », qui a eu lieu le 17 octobre.

Selon le vice-président de la SSC, les titres vietnamiens viennent d'être reclassés au rang de marché secondaire émergent, une base importante pour la poursuite de vastes réformes, vers plus de modernité, de transparence et de durabilité.

Actuellement, la valeur des actifs de l'industrie de la gestion de fonds au Vietnam n'équivaut qu'à environ 6 % du PIB du pays, bien en dessous du niveau de 30 à 50 % sur des marchés comme la Thaïlande, Taiwan, la Chine..., ce qui montre qu'il y a encore beaucoup de marge de développement.

Pour le Vietnam, l'objectif est que la valeur nette d'inventaire (NAV) totale des fonds d'investissement en valeurs mobilières atteigne 5 % du PIB d'ici 2030. Le nombre d'investisseurs détenant des certificats de fonds atteindra 2,5 millions (2030) et 5 millions (2035).

Parallèlement, la composition des investisseurs passera de 85 % de particuliers actuellement à 60-70 % de particuliers, 30-40 % d'organisations et d'étrangers. Le nombre de fonds d'investissement passera de 130 à 500 d'ici 2030, avec un taux de croissance annuel de 25 %.

Dans ce processus de développement, M. Hoang Hai a souligné que la transparence de l’information et l’amélioration de la littératie financière sont considérées comme des facteurs clés.

Ouvrir la porte pour attirer des milliards de dollars de flux de capitaux au Vietnam par le biais de fonds d'investissement

Ministre des Finances Nguyen Van Thang - Photo : BONG MAI

D'après l'expérience de la Corée, l'un des cinq plus grands marchés de fonds ouverts (ETF) au monde avec 1 029 fonds et un actif total de 178 milliards USD, M. Hyun DongSik - Président du Conseil d'Administration de KIM Vietnam Fund Management Company - a déclaré que l'essor des ETF en Corée est dû à la forte participation des investisseurs individuels et étrangers, ainsi qu'à des facteurs de faibles coûts, de grande transparence et de canaux de distribution diversifiés...

Le Fonds KIM a proposé au Vietnam de simplifier le processus de création de fonds ouverts et d'ETF, et d'encourager les organisations internationales à participer à la construction d'indices nationaux. Il faudrait également envisager de développer des ETF et des produits dérivés sur l'or afin de diversifier le portefeuille et de limiter le risque de perte de change.

Citant l'expérience de Taiwan, M. Wang Jiunn Shyong, président du conseil d'administration de Phu Hung Securities, a proposé que le Vietnam profite du réseau bancaire et d'assurance pour élargir les canaux de distribution des fonds d'investissement, tout en accélérant les introductions en bourse des grandes entreprises et en élargissant la « marge de manœuvre » des investisseurs étrangers pour attirer davantage de flux de capitaux indirects.

M. Rajeev Tummala - Directeur de la transformation numérique pour l'Asie, le Moyen-Orient et l'Afrique du Nord (HSBC) - a commenté que le Vietnam se trouve dans une période favorable, où les actifs financiers personnels devraient augmenter de 11% par an au cours de la période 2022-2027, mais seulement 0,26% de la population investit via des fonds, montrant une énorme marge de manœuvre pour le marché de la gestion d'actifs.

Compléter le cadre juridique

En écoutant les opinions et suggestions lors de la conférence, le ministre des Finances Nguyen Van Thang a déclaré que le ministère absorberait le contenu approprié pour perfectionner le cadre juridique et conseiller sur les politiques majeures du Parti et de l'État.

Le ministre a demandé à la Commission nationale des valeurs mobilières de se concentrer sur la mise en œuvre de solutions clés, telles que le développement du marché des capitaux en vue de sa modernisation, l'achèvement du cadre juridique des fonds d'investissement et des fonds de pension, la diversification des produits de prévention des risques afin d'attirer les capitaux étrangers, ainsi que le renforcement de la supervision et la répression rigoureuse des infractions, et la promotion de la formation et de la diffusion des connaissances auprès des investisseurs individuels.

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FLEUR DE PRUNIER

Source: https://tuoitre.vn/chung-khoan-viet-dong-tien-giao-dich-soi-dong-bac-nhat-rui-ro-cung-hang-dau-khu-vuc-20251017145538085.htm