Wall Street progresse grâce aux anticipations de baisse des taux de la Fed.

La séance du 3 décembre à Wall Street (qui s'est terminée tôt le matin, heure vietnamienne) s'est clôturée sur une note positive généralisée, le moral des investisseurs étant fortement renforcé par l'anticipation d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) dès sa prochaine réunion de politique monétaire. Cette perspective favorable a permis au marché américain d'enregistrer sa sixième hausse en sept séances, malgré un contexte économique relativement calme en raison de l'absence de nouvelles données.

L'optimisme concernant la politique monétaire fait grimper les actions américaines, Boeing et les groupes technologiques se retrouvent sous les projecteurs.

À la clôture, le Dow Jones a progressé de 185,13 points (+0,39 %) pour atteindre 47 474,46 points ; le S&P 500 a gagné 16,74 points (+0,25 %) à 6 829,37 points ; et le Nasdaq Composite a mené la danse avec une hausse de 137,75 points (+0,59 %), terminant à 23 413,67 points. La reprise du secteur technologique, et notamment la forte progression de Boeing, a été le principal moteur de la hausse du marché, contribuant largement à la progression du Dow Jones.

Le fait marquant a été la performance de Boeing (BA), dont le cours a bondi de 10,1 %, contribuant à hauteur de 117 points à la hausse du Dow Jones. Cette progression s'explique par les prévisions optimistes de l'entreprise, qui anticipe une forte augmentation des livraisons de ses appareils 737 et 787 l'année prochaine. Ces perspectives positives ont permis à Boeing non seulement de tirer le Dow Jones vers le haut, mais aussi de faire progresser l'indice S&P 500 de 0,9 %, devenant ainsi le secteur le plus performant parmi les 11 principaux secteurs.

Cette évolution ouvre des perspectives aux valeurs industrielles cycliques, qui bénéficient des anticipations de croissance économique liées à l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed.

Les valeurs technologiques ont continué de jouer un rôle de soutien essentiel. Les grandes capitalisations comme Apple, Nvidia et Microsoft ont toutes progressé d'environ 1 %, tandis qu'Intel a enregistré une forte hausse, contribuant ainsi à la progression du Nasdaq. Ces gains des mégacapitalisations reflètent l'anticipation d'une baisse des taux d'intérêt qui réduira le coût du capital et soutiendra la valorisation des entreprises à forte croissance.

Auparavant, le marché était sous pression en raison de la flambée des rendements des obligations d'État américaines, elle-même due à la forte hausse des rendements des obligations japonaises, ainsi qu'à la baisse du bitcoin et des valeurs associées. Cependant, lors de la séance du 3 décembre, les rendements obligataires se sont repliés et le bitcoin s'est redressé, contribuant à stabiliser le sentiment du marché.

Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité que la Fed réduise ses taux de 25 points de base lors de sa réunion de décembre est passée à 89,2 %, contre 63 % il y a un mois, ce qui montre que les attentes du marché sont très élevées.

Les analystes estiment néanmoins que la prudence est de mise. Des données récentes montrent un ralentissement de l'économie américaine, mais le risque de retour de l'inflation demeure. La publication, cette semaine, de l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), indicateur d'inflation privilégié par la Fed, sera déterminante pour l'orientation de sa politique monétaire.

Par ailleurs, le marché s'intéresse également à la personne qui succédera au président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à la fin de son mandat l'année prochaine, le conseiller économique de la Maison Blanche, Kevin Hassett, étant considéré comme le principal candidat.

En revanche, Procter & Gamble a perdu 1,1 % en raison de l'impact de la fermeture des services du gouvernement américain, tandis que Warner Bros Discovery a gagné 2,8 % après avoir reçu une deuxième série d'offres, dont une de Netflix.

Les actions liées aux cryptomonnaies ont également progressé suite au rebond du cours du bitcoin. MicroStrategy a gagné 5,8 % et Coinbase 1,3 %.

La liquidité totale du marché a atteint 15,35 milliards d'actions, un chiffre inférieur à la moyenne des 20 derniers jours (18,42 milliards), reflétant la prudence des investisseurs avant la décision de politique monétaire de la Fed.

Suite à la séance du 3 décembre, les analystes ont indiqué que les investisseurs pouvaient envisager des opportunités dans les groupes d'actions suivants : les valeurs industrielles cycliques telles que Boeing, qui bénéficient fortement des anticipations de baisse des taux d'intérêt de la Fed ; les valeurs technologiques à forte croissance, qui profitent directement de la baisse des coûts du capital ; et les valeurs défensives telles que les biens de consommation de base ou les services, au cas où le marché se tournerait vers des valeurs refuges.

Cependant, le marché demeure sensible aux signaux de la Fed et aux principaux indicateurs économiques. Par conséquent, une stratégie consistant à suivre de près les signaux d'inflation et de politique monétaire sera essentielle pour les investisseurs durant cette période.

Source : https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-diem-manh-nho-ky-vong-fed-ha-lai-suat-174559.html