Les experts sont optimistes quant aux cours de l'or la semaine prochaine ?

Les cours de l'or ont baissé ces dernières semaines, mais certains experts estiment que ce déclin n'est que temporaire et que les prix vont bientôt se redresser.

Lorsque le prix de l'or a chuté de 2 800 dollars l'once à un peu plus de 2 500 dollars l'once en seulement deux semaines, experts et négociants ont tenté d'en comprendre les causes et de prédire l'ampleur de la baisse future du précieux métal. Bien que les détenteurs d'or aient été rassurés quant à la valeur de cet investissement à moyen et long terme, ils ne pouvaient s'empêcher de s'inquiéter face à la chute continue des prix.

Alex Kuptsikevich, analyste de marché senior chez FxPro, a noté : « Rien que cette semaine, le cours de l’or a chuté de près de 5 %, enregistrant ainsi sa plus forte baisse hebdomadaire depuis près de trois ans. Le métal a perdu plus de 250 dollars, soit environ 9 %, par rapport à son sommet, ce qui représente la plus longue série de pertes depuis le début du mois . »

Les cours de l'or ont chuté en raison du renforcement du dollar américain et de la diminution des anticipations de baisse des taux d'intérêt, mais pourraient se redresser dans un contexte d'incertitude économique et d'inflation. (Image : Kitco News)

Cependant, l'analyste de marché Alex Kuptsikevich souligne que la reprise des cours de l'or amorcée en octobre dernier se maintient. Par conséquent, même si le prix de l'or chutait à 2 400 dollars l'once, il ne s'agirait que d'une correction, ramenant les cours à leur moyenne des 200 derniers jours. Au rythme actuel de baisse, les cours de l'or pourraient atteindre ce niveau avant la fin de l'année.

Techniquement, Kuptsikevich souligne la présence d'un signal baissier significatif sur le graphique hebdomadaire. Le cours de l'or a chuté brutalement après une hausse trop rapide, et l'indice de force relative (RSI) est également retombé, passant de plus de 80. Ce retournement de tendance à un niveau extrêmement élevé signale généralement un changement de dynamique de marché.

Pour mieux comprendre l'impact de ce signal, Kuptsikevich a passé en revue les événements historiques. Il a noté qu'en 2009 et 2011, on avait également observé deux brusques retournements de tendance à la baisse après avoir atteint des sommets historiques.

En 2009, le prix de l'or a chuté de 15 % entre son sommet et son point bas avant de rebondir vers un niveau record grâce à une reprise des achats. Ce marché haussier a duré près de deux ans, avec seulement de brèves interruptions. De même, en 2011, le prix de l'or a chuté de près de 20 %. Bien que l'or ait ensuite progressé de 17 %, la dynamique haussière du marché a été interrompue. Au cours des quatre années suivantes, le prix de l'or a perdu 45 % de sa valeur.

Kuptsikevich a indiqué que, dans les deux cas, la moyenne mobile sur 50 semaines a servi de support à moyen terme lors de la baisse des prix. Actuellement, cette moyenne mobile se situe à 2 330 dollars l'once et affiche une tendance haussière. Kuptsikevich prévoit qu'elle pourrait atteindre 2 400 dollars l'once d'ici la fin de l'année. Si le prix de l'or passe sous ce seuil, une nouvelle baisse est possible.

Naeem Aslam, directeur des investissements chez Zaye Capital Markets, a confirmé que les métaux précieux se sont affaiblis récemment, mais il entrevoit plusieurs facteurs susceptibles d'infléchir l'évolution des prix.

Aslam a déclaré : « Ces derniers jours, les cours de l'or ont subi une forte pression à la baisse en raison du renforcement du dollar américain et de l'évolution des anticipations concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale », notant que les cours de l'or devraient enregistrer leurs plus fortes pertes hebdomadaires depuis des mois.

Aslam a déclaré : « Les négociants et les investisseurs craignent que les prix de l'or ne connaissent une période beaucoup plus difficile dans un avenir proche, car la Réserve fédérale n'est pas pressée de modifier sa politique monétaire au vu des nouvelles données économiques . »

Il a souligné que si le renforcement du dollar américain et les anticipations de moindres baisses de taux d'intérêt influent sur les cours de l'or, plusieurs facteurs pourraient modifier leur évolution dans les mois à venir. « L'attrait de l'or comme valeur refuge pourrait être renforcé par les incertitudes économiques mondiales, telles que les conflits commerciaux et les tensions géopolitiques . Les investisseurs pourraient se tourner vers l'or en cas d'instabilité accrue . »

Par ailleurs, Aslam a indiqué que l'inflation pourrait également influer sur le cours de l'or. La Réserve fédérale pourrait être amenée à modifier sa politique si l'inflation continue d'augmenter plus rapidement que prévu. Par conséquent, le cours de l'or pourrait progresser si l'inflation dépasse la hausse des taux d'intérêt.

À terme, la récente appréciation du dollar américain pourrait s'inverser. Aslam a déclaré : « La demande d'or pourrait augmenter si le dollar américain commençait à se déprécier en raison de facteurs nationaux ou internationaux . »

Les commentaires des membres de la Réserve fédérale auront également un impact, comme ce fut le cas jeudi lorsque le gouverneur Kugler a laissé entendre que le rythme des baisses de taux d'intérêt pourrait ralentir. Il a ajouté : « Les discours et déclarations à venir des responsables de la Réserve fédérale, notamment du président Jerome Powell, seront suivis de près. Le cours de l'or pourrait être fortement affecté par tout signe de changement de politique monétaire . »

La semaine prochaine, l'actualité économique sera principalement axée sur le secteur du logement. Les données relatives aux constructions de logements neufs et aux permis de construire délivrés en octobre aux États-Unis seront publiées mardi. L'Association des banquiers hypothécaires (MBA) publiera les données sur les demandes de prêts hypothécaires mercredi. Jeudi, seront publiés les données sur les ventes de logements existants pour octobre et l'indice de l'activité manufacturière de la Réserve fédérale de Philadelphie (Philly Fed), qui mesure l'activité manufacturière dans la région de Philadelphie. Toujours jeudi, l'Université du Michigan publiera les données sur le moral des consommateurs pour le mois de novembre.

Par ailleurs, plusieurs responsables de banques centrales prendront la parole la semaine prochaine. Les investisseurs suivront attentivement ces interventions pour tenter d'anticiper le rythme et l'ampleur des futures baisses de taux d'intérêt. Plus précisément, Robert Kaplan, président de la Réserve fédérale de Dallas, s'exprimera lundi. Raphael Bostic, président de la Réserve fédérale d'Atlanta, et Robert Kaplan, président de la Réserve fédérale de Dallas, prendront la parole jeudi.

Source : https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-bao-lac-quan-ve-gia-vang-trong-tuan-moi-359212.html