CII prévoit d'émettre 1 977,8 milliards de VND supplémentaires en obligations convertibles.
Le 25 décembre 2023, la Société par actions d'investissement dans les infrastructures de Hô Chi Minh-Ville (code CII) finalisera la liste des participants à son assemblée générale extraordinaire. Elle devrait notamment soumettre aux actionnaires un ajustement du deuxième volet d'émission d'obligations convertibles, approuvé lors de l'assemblée générale de mai 2023.
Il s'agit plus précisément d'une émission d'obligations convertibles d'une valeur nominale de 1 977,8 milliards de VND, sans garantie ni warrant. Ces obligations sont émises aux actionnaires existants à raison de 20 pour 1, ce qui signifie que chaque actionnaire possédant 20 actions a le droit d'acquérir une nouvelle obligation d'une valeur nominale de 100 000 VND.
La CII prévoit d'ajuster son plan de mobilisation à 1 977,8 milliards de VND (Photo TL)
Les obligations émises ont une durée de 10 ans et un taux d'intérêt fixe de 10 % par an pendant les quatre premières périodes. Pour les périodes suivantes, le taux d'intérêt sera calculé sur la base du taux d'intérêt de référence moyen de Vietcombank majoré de 2,5 % par an.
L'objectif de cette émission obligataire est de rembourser la dette obligataire de CII. Plus précisément, 500 milliards de VND serviront à rembourser l'obligation CIIB2023009 et 590 milliards à rembourser l'obligation CIIB2124001. Par ailleurs, la société prévoit également d'investir 1 200 milliards de VND dans Ninh Thuan BOT LLC et d'acquérir des obligations émises par cette dernière.
Auparavant, du 26 octobre au 28 décembre 2023, Ho Chi Minh City Infrastructure Investment avait également émis une première série d'obligations convertibles au ratio de 10:1. Le montant total mobilisé s'élevait à 2 840,2 milliards de VND. Sur ce montant, 1 200 milliards de VND ont été investis dans des obligations de Ninh Thuan BOT One Member Co., Ltd., et 1 640,2 milliards de VND dans des obligations émises par Hanoi Highway Investment and Construction Joint Stock Company.
La CII restructure ses sources de financement, ses revenus chutent de 65 %
L'émission obligataire s'inscrit dans le cadre du plan de restructuration du capital de CII visant à réduire son ratio d'endettement. CII prévoit ainsi d'émettre 7 000 milliards de VND supplémentaires d'obligations convertibles. L'entreprise a indiqué que si ce plan est mené à bien, son ratio dette/fonds propres passera de 2,2 à 1,1.
Durant la période de restructuration, le chiffre d'affaires de CII a enregistré une baisse significative au troisième trimestre. Plus précisément, il s'est établi à 761,2 milliards de VND, soit une diminution de 65,5 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le coût des marchandises vendues a atteint 466,3 milliards de VND et le bénéfice brut s'est élevé à 265,7 milliards de VND, en baisse de 19,2 %.
Les revenus financiers ont progressé de 83,5 % au cours de la période, atteignant 270,6 milliards de VND. À l'inverse, les charges financières ont également augmenté de 15,1 %, s'établissant à 371,8 milliards de VND. Les charges d'intérêts ont représenté à elles seules 267,9 milliards de VND. Les frais de gestion et les frais de vente se sont élevés respectivement à 12,9 milliards de VND et 68,1 milliards de VND. Le bénéfice net du troisième trimestre a atteint 107,3 milliards de VND, en hausse de 9,7 % par rapport à la même période de l'exercice précédent.
Dans la structure du capital de CII, le passif total a diminué de plus de moitié par rapport au début de l'année, passant de 20 258,5 milliards à seulement 10 022,6 milliards de VND. La dette à long terme a diminué de 9 415 milliards à 7 791,1 milliards de VND. Les capitaux propres ont atteint 8 058 milliards de VND, tandis que le bénéfice non distribué cumulé après impôt s'est élevé à 2 441,5 milliards de VND.
Le scandale des dirigeants qui cèdent des capitaux provoque une chute brutale des cours boursiers.
Récemment, les actionnaires de CII ont suivi de près la cession soudaine par M. Le Quoc Binh, directeur général de la société, et son épouse de la totalité de leurs quelque 10 millions d'actions. Suite à cette transaction, leur participation au capital est tombée à zéro.
Bien que M. Binh ait tenté de rassurer les actionnaires en expliquant que cette cession visait à dégager des fonds pour continuer à investir dans les obligations convertibles de CII, le cours de l'action de CII a connu une évolution défavorable pendant cette période.
Du 10 au 23 octobre, période durant laquelle M. Binh et son épouse ont vendu 10 millions d'actions CII, le cours de cette action a chuté de 18 400 VND à seulement 15 600 VND. Lors de la séance du 5 décembre 2023, le cours de CII avait tout juste retrouvé son niveau d'environ 17 500 VND.
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