Façonner l'écosystème des classes d'actifs émergentes
S'exprimant à l'ouverture de l'atelier, la rédactrice en chef du Banking Times, Le Thi Thuy Sen, a affirmé que dans le contexte où l'économie vietnamienne est sur la voie d'un développement fort et d'une intégration profonde avec la région et le monde, le gouvernement et le Premier ministre ont publié de nombreuses politiques pour promouvoir la transformation numérique dans le secteur bancaire, développer l'économie verte, l'économie circulaire, y compris le contenu lié aux actifs numériques et aux crédits carbone. Conformément à la décision n° 411/QD-TTg du 31 mars 2022 approuvant la Stratégie nationale pour le développement de l'économie numérique et de la société numérique jusqu'en 2025, avec une vision jusqu'en 2030 ; Décision n° 1437/QD-TTg du 20 novembre 2024 du Premier ministre promulguant le Plan d'action national de développement économique numérique pour la période 2024 - 2025 ; Décision n° 232/QD-TTg du 24 janvier 2025 du Premier ministre approuvant le projet de création et de développement d'un marché du carbone au Vietnam... Ce sont des exemples typiques démontrant la détermination du gouvernement à façonner progressivement l'écosystème des classes d'actifs émergentes telles que les actifs numériques et les crédits carbone.
Cependant, le cadre juridique des actifs numériques est encore en construction. La mise en place de transactions sécurisées pour les crédits carbone n’est pas encore spécifiquement réglementée dans le droit vietnamien. « Par conséquent, si les actifs numériques et les crédits carbone sont considérés comme des garanties bancaires, les banques hésiteront, car toute transaction doit reposer sur une base juridique clairement définie. Actuellement, aucune disposition légale n'indique que, outre les garanties conventionnelles, les crédits carbone et les actifs numériques peuvent être considérés comme des garanties », a expliqué le Dr Le Thi Giang (Université de droit de Hanoï ).
Toutefois, dans certains pays, les crédits carbone ont été reconnus comme un actif collatéral. TS. Vu Thi Van Anh, directrice principale de la division ESG de KPMG Vietnam, a déclaré que conformément à la loi thaïlandaise sur la sécurité des entreprises, le pays envisage de reconnaître les crédits carbone comme garantie pour les transactions financières. Le ministère du Développement des entreprises (Thaïlande) a engagé des discussions avec les agences compétentes pour promouvoir les crédits carbone qui peuvent être utilisés comme garantie pour les prêts, en particulier pour les projets d’investissement dans l’adaptation au changement climatique qui offrent un moyen de mesurer et de gérer les risques liés au climat. Sur le marché européen, les EUA sont reconnus comme des instruments financiers au sens de la directive sur les marchés d'instruments financiers, qui autorise les transactions en bourse et l'utilisation de transactions financières dérivées. La Banque centrale européenne (BCE) a mis en œuvre des mesures visant à réduire les risques climatiques dans les activités de crédit, notamment en limitant l’utilisation d’actifs à fortes émissions comme garantie.
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| Panorama de la discussion (Photo : Hoang Giap) |
Une phase pilote est nécessaire avant une mise en œuvre à grande échelle.
Selon les experts, si un corridor juridique est rapidement construit et achevé pour inclure les actifs numériques et les crédits carbone comme garantie, le Vietnam aura l'opportunité de faire une percée importante dans le développement du crédit vert et du crédit numérique, contribuant ainsi à promouvoir une croissance économique durable.
Pour compléter le cadre juridique de ce type, le Dr Giacomo Merello, président du Conseil de promotion des entreprises d'actifs numériques d'Antigua-et-Barbuda, envoyé économique spécial du Premier ministre d'Antigua-et-Barbuda auprès de la République de Singapour, a déclaré : Le Vietnam peut tirer parti des leçons mondiales telles que l'établissement de lois claires sur les crypto-monnaies en tant qu'actifs/garanties ; mettre en œuvre des règles de licence et de garde, et encourager la tokenisation (obligations numériques) dans son futur centre financier.
Du point de vue d'expert, le Dr Vu Thi Van Anh a affirmé que les agences de gestion de l'État jouent un rôle clé dans la création d'un corridor juridique solide. Cela nécessite l’achèvement du cadre juridique par la recherche et la promulgation de réglementations spécifiques, clarifiant la base juridique de l’utilisation des crédits carbone comme garantie. En outre, il est extrêmement nécessaire de compléter les documents juridiques d’appui, tels que la modification de la loi sur les établissements de crédit et l’émission de circulaires d’orientation. Pour garantir la faisabilité avant une mise en œuvre à grande échelle, les agences de gestion devraient mener un projet pilote dans un certain nombre d’établissements de crédit. Enfin, le développement et l’utilisation coordonnés d’une base de données centralisée, connectée au système national d’échange et de crédit carbone, créeront une plateforme transparente et efficace pour la gestion et l’échange de crédits carbone.
Parallèlement aux efforts de l'agence de gestion, le Dr Vu Thi Van Anh a déclaré que les banques commerciales doivent également améliorer de manière proactive leur capacité à gérer efficacement les crédits carbone comme un type de garantie. Cela comprend la création d’un département spécialisé ou la coopération avec des unités spécialisées pour procéder à des évaluations de la valeur et de la légalité des crédits carbone. Il convient également de mettre l’accent sur la formation des responsables de la gestion du crédit et des risques aux marchés du carbone, aux méthodes de tarification et aux aspects juridiques connexes.
En suggérant quelques orientations pour construire un cadre juridique pour les actifs collatéraux tels que les actifs numériques et les crédits carbone, le Dr Giacomo Merello estime que tout cadre juridique pour les actifs numériques au Vietnam doit viser un double objectif, à la fois faciliter l'innovation et attirer les investissements, tout en garantissant la sécurité du système financier. Pour mettre en place un cadre juridique efficace pour les actifs numériques, le Vietnam doit s’attaquer simultanément aux problèmes de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (LAB/CFT) ainsi qu’aux politiques fiscales. Le Vietnam pourrait étudier une taxe de 0,1 % sur les crypto-monnaies. Dans le même temps, les régulateurs peuvent encourager l’innovation et faciliter le commerce et l’investissement en exigeant la transparence des garanties ; et surveiller de près les ratios prêts/actifs afin de protéger la stabilité du système bancaire.
D'un point de vue commercial, M. Nguyen Kim Hung, président du conseil d'administration du groupe Kim Nam, a souligné que même si les questions institutionnelles et juridiques des actifs numériques sont souvent évoquées, ce qui intéresse réellement les entreprises, ce sont les applications pratiques qui peuvent être immédiatement déployées dans les activités de production et commerciales. Selon lui, les solutions concrètes qui apportent des bénéfices directs sont le facteur clé pour les entreprises, plutôt que de se concentrer uniquement sur les cadres juridiques.
Source : https://thoibaonganhang.vn/cong-nhan-tai-san-so-tin-chi-carbon-la-tai-san-bao-dam-se-thuc-day-phat-trien-ben-vung-163475.html
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