Les cours de l'or continuent de battre des records ; à quoi faut-il faire attention si l'on souhaite investir ?

Ces derniers jours, le prix des lingots d'or a enchaîné les records, incitant de nombreux investisseurs à profiter de la flambée des cours pour réaliser des profits. Que recommandent donc les experts ?

L'or n'est pas fait pour «surfer».

Selon les experts, l'investissement dans l'or est un placement à long terme, et non une activité spéculative.

Le Dr Nguyen Tri Hieu, expert en finance et en banque, a déclaré que l'investissement dans l'or, surtout à son apogée, doit être orienté vers le moyen et le long terme, car si l'on investit dans un contexte de fortes fluctuations, le risque est très élevé.

Il a analysé que lorsque le prix de l'or s'envole, les acheteurs précédents ont tendance à vendre pour réaliser des profits, créant ainsi une force d'ajustement à court terme. Par conséquent, la détention à long terme est plus adaptée à la nature de l'or en tant qu'actif défensif à faible risque.

Il recommande aux investisseurs de définir clairement trois critères essentiels lors de la répartition de leurs actifs : la sécurité du capital, la rentabilité et la liquidité. À partir de là, chacun peut constituer un portefeuille en fonction de critères personnels tels que son appétit pour le risque, sa tolérance aux pertes et ses attentes en matière de profits.

D'après lui, les investisseurs devraient surveiller des facteurs tels que les tensions géopolitiques mondiales, la politique de taux d'intérêt de la Fed, les fluctuations des taux de change et l'inflation. Ce sont autant de variables qui influent directement sur le cours de l'or.

Réalité, prix mondial de l'or Le marché reste volatil. Après avoir culminé à 3 500 dollars l’once en avril, les prix ont légèrement corrigé, mais demeurent élevés.

Investir dans l'or nécessite une vision à long terme (Photo : Minh Duc).

Sur le marché vietnamien, les prix de l'or national sont non seulement influencés par les cours mondiaux, mais sont également confrontés à d'importants défis liés à l'offre et à la demande intérieures.

Le gouvernement procède actuellement à la révision et à la modification du décret 24/2012/ND-CP relatif à la gestion du marché de l'or. Cependant, selon le Dr Nguyen Tri Hieu, le processus de modification progresse lentement et doit être accéléré.

De plus, le marché de l'or national n'est pas connecté au marché mondial et l'offre est limitée. Cette rareté a fait grimper en flèche le prix de l'or sur le marché intérieur, même lorsque le cours mondial baisse.

Par conséquent, M. Hieu estime que, dans la période actuelle, les investisseurs devraient répartir leurs actifs de manière équilibrée.

« Les investisseurs devraient conserver environ un tiers de leurs liquidités à la banque pour se prémunir contre les risques et pouvoir les faire évoluer de manière flexible ; le reste devrait être réparti équitablement entre l'or et les actions, deux secteurs qui suscitent un grand intérêt sur le marché », a conseillé M. Hieu.

L'économiste Ngo Tri Long a également indiqué que le moment n'est pas idéal pour acheter de l'or, notamment pour spéculer, en raison des nombreux facteurs de risque. Si vous décidez d'investir sur le long terme (plus d'un an), vous pouvez acheter de l'or progressivement, par petites quantités, en appliquant la méthode du lissage des prix.

Lorsque le prix de l'or augmente, les acheteurs ont tendance à investir impulsivement, sous le coup de l'émotion, sans se baser sur une analyse technique ou des facteurs économiques. De fait, de nombreux investisseurs ont subi de lourdes pertes par manque de connaissances et d'expérience.

Il a indiqué qu'entre mai et août 2023 environ, le cours mondial de l'or avait chuté de 2 050 USD/once à 1 900 USD/once. Cette situation a entraîné des pertes de 3 à 5 millions de VND/tael pour les investisseurs ayant acheté au plus haut et vendu au plus bas.

Selon lui, le niveau différence de prix de l'or Actuellement, le prix de l'or atteint 1 à 2 millions de VND/tael, ce qui est élevé ; par conséquent, espérer profiter des fluctuations du prix de l'or serait très risqué si celui-ci n'augmente pas suffisamment pour compenser.

Partageant le même avis, M. Nguyen Quang Huy, directeur général de la faculté de finance et de banque de l'université Nguyen Trai, a également déclaré qu'investir dans l'or en ce moment devait être un investissement à long terme, faute de quoi il serait facile de rencontrer de nombreux risques.

D'après M. Huy, le Vietnam prévoit actuellement de créer une bourse de l'or et est déterminé à réduire l'écart entre les cours nationaux et internationaux. Ces mesures modifieront le fonctionnement du marché et limiteront les spéculations sur les différences de prix.

À mesure que l'écart se réduit, la stratégie de « prise de position sur l'écart » devient plus complexe. Les investisseurs en or physique doivent revoir leurs calculs et se concentrer davantage sur les tendances internationales et les fluctuations du taux de change USD/VND.

De plus, une bourse de l'or centralisée peut accroître la transparence, améliorer la liquidité et rapprocher les prix nationaux des prix internationaux.

L'or occupe une position unique, profitant de l'instabilité géopolitique et du cycle mondial de baisse des taux d'intérêt, tout en étant affecté par la concurrence des actions nationales pour attirer les capitaux. Parallèlement, les politiques réglementaires à venir rendront le marché vietnamien de l'or plus transparent, mais réduiront également son attractivité à court terme.

« Les investisseurs avisés ne considèrent pas l’or comme un “jeu de prix à court terme”, mais comme un élément stratégique de leur portefeuille, sachant comment accumuler patiemment lorsque le marché s’ajuste et répartir raisonnablement le capital entre les différents canaux », a souligné M. Huy.

Faut-il investir dans des bagues en or ou des lingots d'or ?

Selon l'expert Tran Duy Phuong, c'est le moment idéal pour acheter des bagues en or 9999 car leur prix est inférieur de 4,6 millions de VND/tael à celui des lingots d'or SJC.

Il a également mis en garde les investisseurs contre tout achat pour le moment, car cela serait très risqué et il existe un risque de se laisser entraîner dans une course effrénée vers le sommet.

Les experts conseillent d'investir dans des bagues en or en ce moment (Photo : Minh Duc).

Le cours de l'or atteint son plus haut niveau depuis deux semaines, porté par une demande accrue de protection contre les risques suite à l'entrée en vigueur des droits de douane réciproques américains. Les tensions commerciales persistantes et les tensions géopolitiques non résolues continueront de soutenir les cours de l'or, la demande de valeurs refuges restant élevée.

Par ailleurs, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) le mois prochain est élevée. Cette information a soutenu le cours de l'or, qui s'approche des 3 400 USD/once.

Les cours de l'or ont également été soutenus par les données hebdomadaires du département du Travail américain, qui indiquent que le nombre de nouvelles demandes d'allocations chômage a atteint son plus haut niveau en un mois. Ces données témoignent d'un affaiblissement du marché du travail américain et renforcent ainsi la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale lors de sa réunion du mois prochain.

Partageant le même avis, M. Nguyen Quang Huy a également déclaré que le prix actuel des lingots d'or en Chine est nettement supérieur au cours mondial de l'or, de 16 à 17 millions de VND par tael. Par conséquent, il est déconseillé de se précipiter pour acheter, mais il est préférable d'opter pour des bagues en or, dont le prix suit de plus près le cours mondial, ce qui présente l'avantage d'un risque moindre.

« À l’heure actuelle, sauf nécessité absolue, les investisseurs ne devraient pas acheter d’or, et en particulier de lingots d’or », a-t-il déclaré.

M. Huy a également noté une évolution des flux de trésorerie. Plus précisément, les actions sont devenues le nouveau pôle d'attraction des capitaux, dans l'espoir d'une transition du statut de marché frontière à celui de marché émergent (très probablement d'ici la fin de l'année). Il est clair que ces dernières semaines, ce marché a connu une reprise, non seulement en termes de performances, mais aussi de liquidité, de qualité des entreprises et de participation des investisseurs étrangers.

« Les valeurs mobilières sont facilement accessibles, nécessitent un faible capital et présentent une liquidité élevée, contrairement aux lingots d'or qui requièrent souvent un capital important et une faible liquidité », a commenté M. Huy.

Par ailleurs, la peur de rater une opportunité (FOMO) sur le marché de l'or est en net recul. Auparavant, en l'absence de repères clairs, l'or était un placement de référence. Mais aujourd'hui, alors que les actions sont facilement accessibles et qu'une reprise se profile, les investisseurs spéculatifs se détournent progressivement de l'or pour rechercher d'autres sources de rendement.

Source : https://baolangson.vn/gia-vang-lien-tuc-xo-do-ky-luc-muon-dau-tu-can-chu-y-gi-5055671.html