Plusieurs entreprises ont investi massivement dans la bourse, et Vietcap, grâce à ses opérations de trading sur titres, a réalisé des profits de plusieurs milliers de milliards.

Le marché boursier n'a pas connu une évolution très positive au troisième trimestre de cette année. Le secteur du trading pour compte propre de la société de valeurs mobilières a également subi d'importantes fluctuations.

Les opérations pour compte propre contribuent de manière significative aux bénéfices des sociétés de courtage - Photo : QUANG DINH

Les opérations pour compte propre comprennent les actifs financiers évalués à leur juste valeur par le biais du résultat net (FVTPL), les placements détenus jusqu'à l'échéance (HTM) et les actifs financiers disponibles à la vente (AFS).

À la fin du troisième trimestre de cette année, la valeur des actifs propres des sociétés de valeurs mobilières a atteint environ 242 400 milliards de VND, soit une augmentation de 10 % par rapport à la fin de l’année dernière.

Vietcap clôture ses bénéfices boursiers

Chaque entreprise, selon ses propres préférences, procédera à des allocations différentes. Par exemple, chez Vietcap Securities (VCI), présidée par Mme Nguyen Thanh Phuong, les opérations de prise de bénéfices ont réduit la taille des actifs disponibles à la vente d'environ 21 % par rapport au début de l'année.

Sur la base du prix d'achat, la valeur des actifs financiers de VCI à la fin du troisième trimestre était de 3 625 milliards de VND, alors qu'au début de l'année, elle était de 4 594 milliards de VND.

Au troisième trimestre, VCI a vendu la totalité de certaines actions, comme MSN de Masan et MBB de MBBank. VCI a également réduit sa participation dans des titres tels que KDH de Nha Khang Dien, PNJ et STB de Sacombank.

Au contraire, VCI a augmenté son investissement dans TDM de la société par actions Thu Dau Mot Water,FPT … La société de Mme Phuong a également augmenté son investissement obligataire à 540 milliards de VND.

De manière générale, VCI reste une unité « chanceuse » dans le secteur du négoce en propre, son portefeuille de titres cotés affichant un bénéfice estimé à environ 2 700 milliards de VND, soit une augmentation de plus de 90 % par rapport au prix d’achat.

Dans le portefeuille de titres cotés, avec un prix d'achat de 663 milliards de VND mais un prix de marché pouvant atteindre 851 milliards de VND, VCI a également estimé un bénéfice de plus de 187 milliards de VND.

Au troisième trimestre 2024, VCI a annoncé un bénéfice net de 215 milliards de VND, en hausse de 20 % par rapport à la même période de l'année précédente. VCI a indiqué avoir réalisé des bénéfices sur plusieurs investissements, ce qui a entraîné une forte augmentation des revenus provenant des actifs FVTPL.

Une autre société de valeurs mobilières possède également un segment de négociation pour compte propre important, avec des activités de « négociation d'actions » comme VIX Securities.

Le rapport financier du troisième trimestre 2024 montre que le portefeuille d'actifs financiers EVTPL de VIX est passé de 5 438 milliards de VND au début de l'année à 8 726 milliards de VND à la fin du mois de septembre.

Le VIX a massivement investi dans les actions cotées avec 3 457 milliards de VND, représentant 40 % du portefeuille, tandis que les actions non cotées, les fonds d’investissement et les obligations représentaient respectivement 7 %, 22 % et 31 %.

Le rapport ne détaille pas les actions et obligations dans lesquelles le VIX investit. Toutefois, les investissements en actions, obligations et fonds d'investissement génèrent temporairement pour le VIX un rendement de près de 7 %.

De nombreuses sociétés de courtage investissent davantage dans le « trading d'actions ».

L'entreprise de travailleurs indépendants la plus rentable est VCI, mais celle qui détient le portefeuille le plus important du secteur est SSI, dirigée par son président Nguyen Duy Hung.

Cependant, la taille du portefeuille FVTPL de SSI a également diminué de manière significative, passant de 43 837 milliards de VND au début de l’année à plus de 36 919 milliards de VND après 9 mois.

Le rapport du troisième trimestre 2024 montre que les actifs financiers FVTPL de SSI ont un prix initial de 36 919 milliards de VND, mais que leur juste valeur (prix de marché) n’a que légèrement augmenté, atteignant environ 36 975 milliards de VND.

Les certificats de dépôt restent le poste le plus important du portefeuille de SSI, avec plus de 20 918 milliards de VND, soit une baisse de 30 % par rapport au début de l’année.

Au cours de ce troisième trimestre, SSI a investi dans des actions telles que VPB de VPBank (prix initial de 854 milliards de VND), HPG de Hoa Phat (105 milliards de VND), TCB de Techcombank (91,8 milliards de VND), VHM de Vinhome (91,5 milliards de VND)...

Contrairement à VCI, le portefeuille de titres cotés de SSI a connu une augmentation significative, passant de plus de 1 000 milliards de VND en début d'année à près de 1 750 milliards de VND.

Par ailleurs, l’activité principale de VNDirect est le négoce d’obligations. Le rapport du troisième trimestre 2024 indique que la société de Mme Pham Minh Huong a augmenté la part de ses investissements dans les obligations cotées et non cotées par rapport au début de l’année.

La valeur des obligations de VNDirect comprend 2 118 milliards de VND cotées et 11 016 milliards de VND non cotées, en hausse respectivement de 208 % et 46 %.

Fin septembre, VNDirect « détient » des actions telles que VPB (448 milliards de VND), HSG (379 milliards de VND)...

D'autres sociétés ont également investi massivement dans les obligations, telles que : HSC, VPBankS, TCBS… TCBS a notamment réduit la part de ses obligations cotées détenues de 1 422 milliards de VND en début d'année à 447 milliards de VND.

La société de courtage de Techcombank a également réduit la part de son portefeuille d'obligations non cotées de 12 147 milliards de VND à 11 171 milliards de VND après neuf mois. À l'inverse, TCBS a multiplié par près de 2,3 ses investissements en actions cotées, atteignant près de 1 130 milliards de VND fin septembre.

Un dirigeant d'une société de valeurs mobilières a déclaré que, contrairement à de nombreuses unités à capitaux étrangers, les sociétés nationales encouragent le trading pour compte propre en plus des prêts sur marge et du courtage.

Le trading en direct a contribué de manière significative à la liquidité globale du marché ces derniers temps.

Cependant, l'histoire d'une société de courtage qui, tout en négociant des actions à but lucratif, agit également comme courtier et conseiller auprès de ses clients a depuis longtemps soulevé des inquiétudes quant aux conflits d'intérêts.

Source : https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm