Plusieurs entreprises ont investi davantage d'argent dans les « actions de jeu », et Vietcap, qui négocie elle-même des titres, a réalisé un bénéfice de plusieurs milliers de milliards.

Au troisième trimestre de cette année, le marché boursier n'a pas connu d'évolution très positive. Le secteur des transactions pour compte propre de la société de valeurs mobilières a également connu d'importantes fluctuations.

L'auto-négociation contribue de manière significative aux bénéfices des sociétés de valeurs mobilières - Photo : QUANG DINH

Les opérations de trading pour compte propre comprennent les actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat (FVTPL), les investissements détenus jusqu'à l'échéance (HTM) et les actifs financiers disponibles à la vente (AFS).

À la fin du troisième trimestre de cette année, la valeur des actifs propres des sociétés de valeurs mobilières a atteint environ 242 400 milliards de VND, soit une augmentation de 10 % par rapport à la fin de l'année dernière.

Vietcap clôture en bourse avec un bénéfice

Chaque entreprise, selon ses propres goûts, aura des allocations différentes. Par exemple, chez Vietcap Securities (VCI), présidée par Mme Nguyen Thanh Phuong, les prises de bénéfices ont réduit la taille des actifs AFS d'environ 21 % par rapport au début de l'année.

Sur la base du prix d'achat, la valeur AFS de VCI à la fin du troisième trimestre était de 3 625 milliards de VND, alors qu'au début de l'année, elle était de 4 594 milliards de VND.

Au troisième trimestre, VCI a liquidé certaines actions, telles que MSN ( Masan) et MBB (MBBank). VCI a également réduit la part de ses investissements dans des titres comme KDH (Nha Khang Dien), PNJ et STB (Sacombank).

Au contraire, VCI a augmenté son investissement dans TDM de Thu Dau Mot Water Joint Stock Company,FPT ... La société de Mme Phuong a également augmenté son investissement en obligations à 540 milliards de VND.

En général, VCI reste une unité « chanceuse » dans le secteur de l'auto-négociation lorsque le portefeuille de titres cotés est estimé à un bénéfice d'environ 2 700 milliards de VND, soit une augmentation de plus de 90 % par rapport au prix d'achat.

Dans le portefeuille de titres cotés, avec un prix d'achat de 663 milliards de VND mais un prix de marché allant jusqu'à 851 milliards de VND, VCI a également estimé un bénéfice de plus de 187 milliards de VND.

Au troisième trimestre 2024, VCI a enregistré un bénéfice après impôts de 215 milliards de VND, en hausse de 20 % par rapport à la même période. VCI a indiqué avoir réalisé des bénéfices sur plusieurs investissements, ce qui a entraîné une forte hausse des revenus des actifs à la juste valeur par le biais du compte de résultat.

Une autre société de valeurs mobilières possède également un segment de trading propriétaire solide avec le « trading d'actions » comme VIX Securities.

Le rapport financier du troisième trimestre 2024 montre que le portefeuille d'actifs financiers EVTPL de VIX est passé de 5 438 milliards de VND au début de l'année à 8 726 milliards de VND à la fin du mois de septembre.

Le VIX a investi massivement dans les actions cotées avec 3 457 milliards de VND, soit 40 % du portefeuille, tandis que les actions non cotées, les fonds d'investissement et les obligations représentaient respectivement 7 %, 22 % et 31 %.

Le rapport n'explique pas en détail les actions et obligations dans lesquelles VIX investit. Mais les investissements en actions, obligations et fonds d'investissement rapportent temporairement à VIX un rendement de près de 7 %.

De nombreuses sociétés de valeurs mobilières investissent dans des « actions de jeu »

L'entreprise indépendante la plus rentable est VCI, mais la taille du portefeuille la plus importante du secteur est SSI, dirigée par le président Nguyen Duy Hung.

Cependant, la taille du portefeuille FVTPL de SSI a également diminué de manière significative, passant de 43 837 milliards de VND au début de l'année à plus de 36 919 milliards de VND après 9 mois.

Le rapport du troisième trimestre 2024 montre que les actifs financiers FVTPL de SSI ont un prix d'origine de 36 919 milliards de VND, mais la juste valeur (prix du marché) n'a que légèrement augmenté, atteignant environ 36 975 milliards de VND.

Les certificats de dépôt restent le poste ayant la plus grande proportion dans le portefeuille de SSI avec plus de 20 918 milliards de VND, en baisse de 30% par rapport au début de l'année.

Ce troisième trimestre, SSI a investi dans des actions telles que VPB de VPBank (prix initial 854 milliards de VND), HPG de Hoa Phat (105 milliards de VND), TCB de Techcombank (91,8 milliards de VND), VHM de Vinhome (91,5 milliards de VND)...

Contrairement à VCI, le portefeuille de titres cotés de SSI a augmenté de manière significative, passant de plus de 1 000 milliards de VND au début de l'année à près de 1 750 milliards de VND.

Parallèlement, l'activité principale de VNDirect porte sur les obligations. Le rapport du troisième trimestre 2024 indique que la société de Mme Pham Minh Huong a augmenté sa part d'investissement en obligations cotées et non cotées par rapport au début de l'année.

La valeur des obligations de VNDirect comprend 2 118 milliards de VND cotées et 11 016 milliards de VND non cotées, en hausse respectivement de 208 % et 46 %.

Fin septembre, VNDirect « détient » des actions telles que VPB (448 milliards de VND), HSG (379 milliards de VND)...

D'autres sociétés ont également beaucoup investi dans les obligations telles que : HSC, VPBankS, TCBS... Dans lesquelles, TCBS a réduit la proportion d'obligations cotées détenues de 1 422 milliards de VND au début de l'année à 447 milliards de VND.

La société de valeurs mobilières de Techcombank a également réduit la part de son portefeuille d'obligations non cotées, de 12 147 milliards de VND à 11 171 milliards de VND après neuf mois. En revanche, TCBS a multiplié par près de 2,3 ses investissements en actions cotées, atteignant près de 1 130 milliards de VND fin septembre.

Un dirigeant d'une société de valeurs mobilières a déclaré que, contrairement à de nombreuses unités investies à l'étranger, les sociétés nationales encouragent le trading pour compte propre en plus des prêts sur marge et du courtage.

L’auto-négociation a contribué de manière significative à la liquidité globale de l’ensemble du marché ces derniers temps.

Cependant, l’histoire d’une société de valeurs mobilières qui négocie des actions à des fins lucratives et agit également en tant que courtier et conseiller auprès de ses clients suscite depuis longtemps des inquiétudes quant aux conflits d’intérêts.

Source: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm