De nombreuses entreprises se précipitent pour racheter des obligations avant leur échéance.

Rachat anticipé d'obligations de Saigon Glory 79

Depuis début 2024, Saigon Glory Company Limited a annoncé 79 rachats anticipés d'obligations. Les codes des obligations rachetées sont : SGL-2020.01, SGL-2020.02, SGL-2020.03, SGL-2020.04, SGL-2020.05, SGL-2020.06, SGL-2020.07, SGL-2020.08, SGL-2020.09 et SGL-2020.10.

Les obligations ci-dessus ont toutes été émises en 2020, la plupart d'entre elles ont une durée de 5 à 6 ans, arrivant à échéance en 2025 et 2026. La valeur d'émission de chaque code d'obligation est de 1 000 milliards de VND.

Français Après les rachats, la valeur restante des lots d'obligations au 1er juillet 2024 est : Code d'obligation SGL-2020.01 est 851,8 milliards de VND ; SGL-2020.02 est 851,5 milliards de VND ; SGL-2020.03 est 850,5 milliards de VND ; SGL-2020.04 est 950,3 milliards de VND ; SGL-2020.05 est 950,1 milliards de VND ; SGL-2020.06 est 950,5 milliards de VND ; SGL-2020.07 est 954,5 milliards de VND ; SGL-2020.08 est 951,8 milliards de VND ; SGL-2020.09 est 950,7 milliards de VND ; SGL-2020.10 est 950,6 milliards de VND.

Au total, la valeur totale des 10 obligations susmentionnées rachetées par Saigon Glory avant l'échéance a atteint environ 500 milliards de VND.

Saigon Glory est une société d'investissement et de négoce immobiliers. Depuis le début de l'année, Saigon Glory a racheté régulièrement des obligations avant échéance, ce qui témoigne de sa volonté de restructurer activement sa dette afin de réduire son fardeau financier. Cependant, la situation financière de Saigon Glory en 2023 a été marquée par de nombreux facteurs négatifs.

Fin 2023, la société a enregistré une perte après impôts de 152 milliards de VND, contre un bénéfice de 290 milliards de VND à la même période l'an dernier. Les capitaux propres de Saigon Glory s'élevaient à 6 847,5 milliards de VND à fin 2023, en baisse de 2,1 % par rapport à 2022.

Au 31 décembre 2023, le ratio d'endettement de Saigon Glory était de 3,99 fois, ce qui équivaut à une dette de la société de 27 321 milliards de VND, soit une augmentation de 4,6 % par rapport à 2022. Cette dette est également 4 fois supérieure aux capitaux propres de la société.

Le ratio d'endettement obligataire/fonds propres est de 1,46. Ainsi, le solde de la dette obligataire de Saigon Glory à fin 2023 s'élève à 9 997 milliards de VND, soit une augmentation de 2,1 % par rapport à 2022.

De nombreuses entreprises continuent de racheter des obligations avant leur échéance

Selon les données du marché des obligations d'entreprises, les entreprises ont récemment encouragé l'achat d'obligations avant leur échéance afin de restructurer leur dette et de réduire leur fardeau financier.

En règle générale, la société par actions Toan Hai Van a racheté cinq obligations avant leur échéance, pour un montant total de 80 milliards de VND. La date de rachat est fixée au 30 juin 2024. Ces cinq obligations ont été émises en 2021 et 2022 et devraient arriver à échéance le 30 juin 2029. Leur valeur totale s'élève à 800 milliards de VND. Après ce rachat anticipé, la valeur résiduelle des cinq obligations s'élève à 720 milliards de VND.

Toan Hai Van est une entreprise spécialisée dans l'investissement et le commerce dans l'immobilier, les services portuaires, l'entreposage et la logistique. En 2023, elle a réalisé un bénéfice de 22,6 milliards de VND, en forte hausse de 90 % par rapport à l'année précédente.

Au 31 décembre 2023, le passif s'élevait à 7 852 milliards de VND, soit une augmentation de 11 % par rapport à la même période de l'année précédente. L'encours des obligations s'élevait à 803 milliards de VND, soit une variation négligeable par rapport à 2022. Les capitaux propres à fin 2023 s'élevaient à 2 296 milliards de VND. Ainsi, le montant du passif, soit 7 852 milliards de VND, est 3,4 fois supérieur aux capitaux propres de la société.

De même, depuis le début de l'année 2024, North Star Holdings Joint Stock Company a procédé à 17 rachats anticipés du lot d'obligations NSTCH2324001. Ces obligations ont été émises par North Star Holdings le 14 avril 2023 et arrivent à échéance le 14 août 2024. Il reste donc environ un mois avant l'échéance de ce lot.

Les obligations présentent notamment un taux d'intérêt pouvant atteindre 14 % par an, pour une valeur totale d'émission de 671 milliards de VND. Après 17 cycles d'émission, la société a racheté pour un total de 425,3 milliards de VND d'obligations avant échéance. En 2023, North Star Holdings avait également racheté 5,7 milliards de VND de ce code obligataire. La valeur résiduelle des obligations après 19 rachats anticipés s'élève à 239,9 milliards de VND.

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