Les coulisses du triangle de l'écosystème des startups en Asie du Sud-Est

Start-ups vietnamiennes ayant réalisé des levées de fonds importantes

Début février, VinaCapital a annoncé un investissement d'un million de dollars dans la startup agricole vietnamienne Koina. Cette dernière a obtenu ce financement après avoir établi des liens avec plus de 80 exploitations agricoles à travers le pays, connectant ainsi plus de 1 000 petits commerçants à Hô-Chi-Minh-Ville, Hanoï et Dong Nai, et contribuant à la consommation de plus de 1 000 tonnes de produits agricoles. Récemment, BuyMed, une startup investissant dans la plateforme de distribution pharmaceutique en ligne Thuocsi.vn, basée à Hô-Chi-Minh-Ville, a levé avec succès 33,5 millions de dollars. Selon DealStreetAsia, cet investissement s'élève à 28 millions de dollars pour UOB Venture Management. Les deux autres investisseurs sont Smilegate Investment (2,5 millions de dollars) et Cocoon Capital (3 millions de dollars). BuyMed avait déjà levé plus de dix millions de dollars lors d'une précédente levée de fonds. Fondée en 2018, BuyMed met en relation des entreprises de fabrication et de distribution pharmaceutiques avec environ 35 000 pharmacies et cliniques dans 63 provinces et villes du Vietnam. Sur le site web thuocsi.vn, les acheteurs peuvent consulter rapidement la composition, les usages et les prix des médicaments, et passer commande. Selon DealStreetAsia, une autre startup vietnamienne, Gimo, vient de lever 4,6 millions de dollars américains, sous la direction du fonds de capital-risque TNB Aura. Auparavant, Gimo avait également bénéficié d'un investissement de près de 2 millions de dollars américains mené par le fonds singapourien Integra Partners. Gimo est une plateforme d'avance sur salaire instantanée pour les travailleurs vietnamiens. Elle permet aux entreprises de calculer les salaires de leurs employés à tout moment, leur permettant ainsi de percevoir leur salaire en avance, avant la date de paie habituelle. L'avance est calculée sur la base des données de pointage du salarié pour le mois en cours ; toutes les transactions sont transparentes et mises à jour en temps réel. Lors du Forum 2022 du Fonds d'investissement pour les startups créatives du Vietnam, M. Nguyen Chi Dung, ministre du Plan et de l'Investissement , a déclaré que les startups créatives vietnamiennes attirent de plus en plus les investisseurs internationaux. De 2020 à 2022, les investissements dans ces startups ont atteint près de 2 milliards de dollars américains. « Les investissements des fonds d'investissement ont apporté un soutien global aux startups en matière de financement, de formation, de capacités opérationnelles, de développement et de commercialisation de produits, contribuant ainsi à créer une valeur ajoutée considérable pour les startups vietnamiennes lors de leur entrée sur le marché international. Cela contribue à rendre l'écosystème des startups innovantes vietnamiennes toujours plus dynamique, attractif et de haute qualité », a déclaré M. Nguyen Chi Dung. Selon les statistiques du Centre national de soutien aux startups innovantes (ministère du Plan et de l'Investissement), le Vietnam se classait en 2022 au 54e rang mondial des écosystèmes de startups, gagnant 5 places par rapport à 2021. Le pays compte actuellement environ 3 800 startups actives. Les startups vietnamiennes ont levé un montant record de 1,4 milliard de dollars de capitaux d'investissement à travers 165 transactions en 2021, soit une augmentation de 60 % par rapport aux 894 millions de dollars et aux 126 transactions de 2019. Le Centre national de soutien aux startups innovantes prévoit que cette dynamique de croissance se poursuivra en 2023, avec une croissance du PIB projetée de 6,7 %. Selon un rapport de KPMG et HSBC, le nombre de startups au Vietnam avait presque doublé à la mi-2022 par rapport au début de la pandémie de Covid-19. Le rapport 2022 de BambuUp sur l'écosystème d'innovation ouverte au Vietnam montre que cet écosystème a attiré d'importants capitaux d'investissement depuis fin 2019. Cette dynamique se traduit par une augmentation du nombre d'opérations et des investissements dans les startups vietnamiennes, tant nationaux qu'étrangers, provenant de fonds de capital-risque. En 2021, on a dénombré 165 opérations pour un total d'investissements atteignant 1,4 milliard de dollars américains.

Actions à entreprendre pour être digne du triangle écologique des startups d'Asie du Sud-Est

Lors du Forum 2022 des fonds d'investissement pour l'innovation et les startups au Vietnam, qui s'est tenu récemment, 39 fonds d'investissement se sont engagés à investir 1,5 milliard de dollars dans des projets, des startups et l'innovation au Vietnam au cours des trois prochaines années. À cette occasion, M. Vinnie Lauria, fondateur et PDG de Golden Gate Ventures, a déclaré que Singapour et l'Indonésie étaient les principaux moteurs de croissance de l'écosystème des startups en Asie du Sud-Est durant la première décennie. D'ici 2022, le Vietnam deviendra le troisième pilier de ce triangle d'or. Le Vietnam dispose de talents technologiques et d'un marché intérieur en pleine expansion. M. Vinnie Lauria estime que la force du triangle Singapour-Indonésie-Vietnam fera de l'Asie du Sud-Est un pôle d'attraction pour les capitaux d'investissement internationaux. Bien que les startups vietnamiennes attirent déjà d'importants capitaux, M. Nguyen Chi Dung, ministre du Plan et de l'Investissement, a souligné la nécessité de créer rapidement un environnement d'investissement concret et efficace pour les startups innovantes, afin que les investisseurs nationaux et internationaux puissent investir et retirer leurs capitaux de manière active, flexible et transparente. Il s'agit notamment de mettre l'accent sur la construction et le perfectionnement des institutions, des mécanismes et des politiques visant à promouvoir le marché des capitaux dans une direction conforme aux mécanismes de marché et aux pratiques internationales. Afin de promouvoir les activités des jeunes entreprises, le ministère du Plan et de l'Investissement mènera prochainement des recherches et rédigera un rapport sur la possibilité d'élaborer une loi sur le capital-risque et de proposer un mécanisme pour la création d'un fonds de soutien à l'innovation mobilisé à partir de sources de capitaux sociaux, sans recours au budget de l'État, dans le but de soutenir rapidement et efficacement les projets de jeunes entreprises créatives à fort potentiel. Par ailleurs, lors du Forum vietnamien des fonds d'investissement pour les jeunes entreprises innovantes 2022, 39 fonds d'investissement se sont engagés à investir 1,5 milliard de dollars américains entre 2023 et 2025. Récemment, le ministère de l'Information et des Communications a organisé un atelier sur le développement des licornes numériques vietnamiennes afin de trouver des solutions pour surmonter les difficultés rencontrées par les entreprises de technologies numériques en matière de levée de fonds, de développement de produits et de marchés. Lors de cet événement, Mme Bui Thu Thuy, directrice adjointe du Département du développement des entreprises au sein du ministère du Plan et de l'Investissement, a indiqué que de nombreuses mesures de soutien ont été mises en place récemment pour les petites et moyennes entreprises, notamment les entreprises de technologies numériques, par le biais du Fonds de développement des petites et moyennes entreprises. Concernant le Fonds susmentionné, Mme Thuy a indiqué que son principal bénéficiaire est le soutien aux jeunes entreprises, mais que, jusqu'à présent, seuls 233 milliards de VND de prêts ont été accordés. De même, pour le Fonds de garantie de crédit aux PME, le pays compte 28 fonds, mais le montant total des garanties accordées aux PME n'a atteint que près de 200 milliards de VND. Cependant, Mme Thuy a précisé que le gouvernement a modifié le décret n° 80, détaillant et encadrant la mise en œuvre de plusieurs articles de la loi relative au soutien aux PME, afin de renforcer les organismes de soutien. Elle espère qu'à partir de 2023, le Fonds sera pleinement opérationnel et deviendra une source de soutien pour un plus grand nombre de jeunes entreprises technologiques. Lors de l'atelier sur le développement des licornes technologiques numériques vietnamiennes, Mme Mai Thi Thanh Binh, experte en recherche au sein du département des technologies de l'information de l'Institut de stratégie de l'information et des communications, a souligné que la plupart des entreprises technologiques numériques vietnamiennes sont des PME, voire des micro-entreprises. La plupart d'entre elles sont en phase de démarrage et leurs produits et services ne sont pas encore suffisamment matures pour leur permettre de se développer et de conquérir un marché de 100 millions de consommateurs. Concernant les six principaux canaux de mobilisation de capitaux pour les entreprises du numérique, Mme Binh a indiqué qu'il s'agit des financements publics, des subventions, des prises de participation, des capitaux levés par le biais d'actions, des emprunts, des obligations et des apports de fonds d'investissement et d'investisseurs. Cependant, les entreprises rencontrent de nombreuses difficultés pour accéder à ces canaux en raison des risques de crédit élevés, des garanties immatérielles requises et de l'incertitude quant à l'avenir. Analysant les mécanismes financiers visant à promouvoir le potentiel des canaux de mobilisation de capitaux d'investissement pour les entreprises du numérique, Mme Binh a précisé qu'ils incluent : la sollicitation de capitaux communautaires et de fonds de capital-risque pour soutenir les entreprises ; des mécanismes de test de produits et de nouveaux modèles économiques pour accompagner les jeunes pousses. Selon une étude de 2022 de la Banque asiatique de développement (BAD), le Vietnam doit mettre en œuvre plusieurs réformes politiques afin de créer un environnement propice à la création d'entreprises innovantes, à la croissance des jeunes pousses technologiques et à un meilleur accès au financement.

Vu Tung