Wall Street a légèrement progressé, anticipant une baisse imminente des taux d'intérêt par la Fed.

La bourse américaine a clôturé en légère hausse le 5 décembre (se terminant tôt le matin du 6 décembre, heure vietnamienne), reflétant un sentiment prudent mais positif chez les investisseurs, dans un contexte d'anticipations croissantes d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (Fed) lors de sa prochaine réunion. Les signaux émis par les dernières données économiques et inflationnistes ont confirmé ces anticipations, un facteur crucial pour maintenir la stabilité de Wall Street après des semaines de forte volatilité.

Des données positives renforcent les anticipations d'une baisse des taux de la Fed, Wall Street maintient une progression prudente.

À la clôture, le S&P 500 a progressé de 13,28 points (0,2 %) pour atteindre 6 870,40, à moins de 1 % de son record historique établi en octobre. L'indice a même brièvement touché un plus haut en séance avant de réduire ses gains.

L'indice Dow Jones a progressé de 104,05 points (0,2 %) pour atteindre 47 954,99, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 72,99 points (0,3 %) à 23 578,13. À l'inverse, les actions à faible capitalisation ont sous-performé, le Russell 2000 reculant de 0,4 %, ce qui reflète un manque d'afflux de capitaux significatif vers les actions plus risquées.

Sur l'ensemble de la semaine, le S&P 500 a progressé de 0,31 %, le Nasdaq de 0,91 % et le Dow Jones de 0,5 %, marquant ainsi la deuxième semaine consécutive de gains pour les trois indices.

Le principal facteur influençant le marché est le rapport sur l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation privilégié par la Réserve fédérale. Le dernier rapport a fait état d'une hausse modérée, conforme à ses objectifs de maîtrise des prix et contribuant largement à renforcer les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt de 0,25 point de pourcentage lors de la prochaine réunion de la Fed.

Selon l'outil FedWatch du CME, le marché intègre une probabilité de 87,2 % que la Fed prenne cette mesure, soit une forte augmentation par rapport aux moins de 30 % enregistrés il y a deux semaines.

Michael Sheldon, vice-président et gestionnaire de portefeuille principal chez Washington Trust Wealth Management, a déclaré : « Tous les regards seront tournés vers la réunion de la Fed mercredi. La probabilité d’une baisse des taux est très élevée, mais ce que le marché attend, ce n’est pas seulement la décision, mais aussi le message de politique monétaire pour la période à venir. »

Les investisseurs analysent également les données économiques retardées suite à la fermeture des services gouvernementaux pendant 43 jours, les sous-indicateurs relatifs à la consommation et au travail étant particulièrement scrutés en raison de leur impact direct sur la décision de la Fed.

Parmi les faits marquants de la séance, on retiendra la performance d'Ulta Beauty, dont l'action a bondi de 12,7 % après que la société a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice pour l'exercice, renforçant ainsi les perspectives pour la période des fêtes. Le secteur de la distribution a globalement affiché une tendance positive, Victoria's Secret & Co. progressant également suite à la publication de résultats solides.

Le secteur des services médias a tiré l'indice S&P 500 vers le haut, progressant de près de 1 % et atteignant un nouveau sommet. Notamment, Warner Bros. Discovery a bondi de 6,3 % après l'approbation par Netflix de son acquisition pour 72 milliards de dollars de sa division de production télévisuelle et de streaming, mettant ainsi fin à une offre publique d'achat qui durait depuis des semaines. En revanche, l'action Netflix a reculé de 2,9 %, tandis que celle de son concurrent Paramount Skydance a chuté de près de 10 %.

À l'inverse, l'indice des soins de santé s'est affaibli après que le comité consultatif sur les vaccins a retiré sa recommandation concernant la vaccination universelle contre l'hépatite B pour les nouveau-nés.

Outre l'inflation, un autre signe positif provient de l'enquête de l'Université du Michigan, qui a révélé que l'indice de confiance des consommateurs en décembre est passé de 51,0 à 53,3, un niveau supérieur aux prévisions. Cela conforte les anticipations d'une reprise des dépenses à l'approche des fêtes de fin d'année.

Malgré une légère hausse du marché, le volume des échanges le 5 décembre n'a atteint que 16,2 milliards d'actions, inférieur à la moyenne des 20 derniers jours (17,72 milliards d'actions). Le nombre de titres en baisse a largement dépassé celui des titres en hausse, tant au NYSE qu'au Nasdaq, signe que l'attentisme restait de mise.

Selon Jed Ellerbroek, expert chez Argent Capital Management, la hausse inattendue des actions à faible capitalisation ces dernières semaines est largement due aux anticipations de baisse des taux d'intérêt : les entreprises de faible qualité, non rentables et fortement endettées sont à l'origine de cette progression, ce qui se produit souvent lorsque le marché anticipe de nouvelles baisses de taux d'intérêt.

Alors que les anticipations de baisses de taux d'intérêt soutiennent le marché, les experts avertissent que la Fed reste fortement dépendante des données économiques à venir, notamment :

- Nouvel indice d'inflation

- Données sur le marché du travail

- Procès-verbal de la réunion de la Fed

- Nombre de demandes d'allocations chômage

Toute donnée indiquant une résurgence de l'inflation ou une surchauffe du marché du travail pourrait inciter la Fed à se montrer plus prudente, entraînant des retards dans les baisses de taux d'intérêt et exerçant une pression à la baisse sur le marché.

La séance du 5 décembre a reflété la situation « stable mais prudente » de Wall Street. Les principaux indices ont légèrement progressé, l'inflation a alimenté les anticipations de baisse des taux d'intérêt et le moral des consommateurs s'est amélioré. Cependant, la divergence des flux de capitaux, notamment entre les grandes et les petites capitalisations, suggère que les investisseurs restent prudents, dans l'attente de signaux plus clairs de la Réserve fédérale.

Dans le contexte actuel, les analystes recommandent de privilégier les actions défensives à forte capitalisation boursière dotées de bases financières solides, tout en surveillant de près les indicateurs économiques de la semaine prochaine, qui pourraient déterminer la tendance à court terme à Wall Street.

Source : https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html