Les fonds d'investissement recherchent une approche « sûre et sécurisée ».

Réticents à prendre des risques, les fonds d'investissement privilégient désormais la recherche d'entreprises présentant des flux de trésorerie durables, une rentabilité et des modèles économiques solides.

Réticents à prendre des risques, les fonds d'investissement privilégient désormais la recherche d'entreprises présentant des flux de trésorerie durables, une rentabilité et des modèles économiques solides.

Les fonds d'investissement profitent de la croissance des dépenses de consommation au Vietnam. Photo : Duc Thanh

Concentrez-vous sur le secteur des biens de consommation.

Les fonds d'investissement opérant sur le marché vietnamien profitent de la croissance de la consommation au Vietnam. Les hôpitaux, les équipements médicaux , la logistique et la grande distribution alimentaire sont des secteurs qui suscitent un vif intérêt auprès des investisseurs étrangers. C'est pourquoi le fonds Mekong Enterprise Fund IV de Mekong Capital continue de privilégier les secteurs de l'industrie des biens de consommation.

En juin, SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) et Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC), filiale de Union Bank of Taiwan (UBOT), ont signé un accord de coopération pour la création d'un nouveau fonds d'investissement. M. Nguyen Phan Dung, directeur général adjoint de SSIAM, a précisé que ce nouveau fonds ne se limitera pas à des types de produits ou des secteurs d'investissement spécifiques.

En fonction des besoins spécifiques de chaque produit, SSIAM vise toujours à aider les investisseurs à accéder à des entreprises à fort potentiel de croissance et à des valorisations attractives, issues de secteurs qui bénéficieront le plus de la croissance économique à long terme du Vietnam, notamment les biens de consommation, la vente au détail, l'éducation, la santé, la banque commerciale, l'immobilier résidentiel, l'immobilier industriel, les technologies de l'information et les transports.

Selon le Dr Le Minh Phieu, fondateur du cabinet LMP Lawyers, ces secteurs d'activité restent performants même en période de crise. En particulier, les prises de participation stratégiques et les fusions-acquisitions conservent leur attrait auprès des investisseurs. Cette année, le cabinet a géré 10 transactions, dont 4 sont finalisées, plusieurs en voie de l'être et d'autres en cours de négociation.

Cibler les entreprises déjà rentables.

Dans le contexte actuel, les critères d'investissement sont devenus plus stricts. Mekong Capital privilégie les entreprises présentant un flux de trésorerie stable, une rentabilité avérée et des modèles économiques solides. « Compte tenu des difficultés d'accès aux capitaux propres et des coûts d'emprunt élevés, investir dans une entreprise qui a besoin de nouveaux tours de table pour survivre représente un risque que nous ne sommes pas prêts à prendre », a déclaré Chad Ovel, PDG de Mekong Capital.

L'une des stratégies que Mekong Capital a toujours privilégiées consiste à investir dans la gouvernance et les équipes dirigeantes. Selon Chad Ovel, le principal enseignement tiré par le fonds de plus de 20 ans d'investissement dans 45 entreprises vietnamiennes est que les entreprises qui s'efforcent constamment de constituer des équipes de direction solides et d'améliorer la qualité de leur leadership sont susceptibles de surpasser leurs concurrents.

« Cela doit rester la priorité absolue en toutes circonstances. Si cette stratégie n’a pas été mise en œuvre avec succès au cours des années précédant la crise économique, il sera beaucoup plus difficile de surmonter la crise », a déclaré Chad Ovel.

Actuellement, Mekong Capital ne constate aucun ralentissement de l'intérêt des investisseurs stratégiques potentiels pour ses sociétés de fonds d'investissement. Au contraire, certains investisseurs stratégiques semblent même plus actifs en période de difficultés économiques.

Le marché vietnamien des introductions en bourse est actuellement assez atone, mais Mekong Capital entend favoriser une cotation rapide de Vua Nem et F88. Signe positif, la Commission nationale des valeurs mobilières a récemment apporté des améliorations significatives en accélérant le traitement des demandes d'introduction en bourse. Cette amélioration est cruciale pour toutes les entreprises, y compris les fonds d'investissement, car elle contribue à rétablir la confiance dans la possibilité d'une cotation rapide une fois que les entreprises remplissent toutes les conditions requises.

Mekong Capital dispose actuellement de fonds dans le cadre du Mekong Enterprise Fund IV, équivalents à 3 ou 4 nouveaux investissements. Ces investissements seront réalisés d'ici un an. Par ailleurs, la société prévoit également plusieurs nouveaux investissements dans le secteur foncier et forestier.

Par ailleurs, un représentant de SSIAM a indiqué que, pour le segment des investissements cotés, le fonds SSI poursuit ses nouveaux décaissements et la restructuration de son portefeuille. Toutefois, le fonds doit continuer à garantir une gestion de portefeuille rigoureuse en sélectionnant des entreprises présentant les meilleures pratiques de gouvernance, une transparence accrue, des perspectives prometteuses et une valorisation raisonnable afin de créer de la valeur à moyen et long terme pour ses clients.

Dans le segment des investissements en capital-investissement, SSI Fund recherche activement de nouvelles opportunités d'investissement et cède des participations existantes. Le décaissement des fonds dépend de l'avancement de la recherche d'entreprises répondant aux critères du fonds et des négociations menées avec les bénéficiaires d'investissement afin de parvenir à des conditions mutuellement acceptables. Chaque bénéficiaire est un partenaire et s'engage à collaborer étroitement avec la direction de l'entreprise pour accroître sa valeur.

Selon M. Dung, l'objectif est de trouver des opérations à fort potentiel de profit, mais il est tout aussi important d'aider les entreprises bénéficiaires à élaborer des plans d'affaires durables sur 3 à 5 ans, à améliorer leur gestion opérationnelle, à restructurer leurs finances et à constituer un réseau de partenaires stratégiques. La cession d'actifs dépend également fortement du contexte et des conditions du marché. Parallèlement, trouver un partenaire adéquat pour reprendre le capital est un facteur crucial, au même titre que le prix.

16e Forum vietnamien sur les fusions-acquisitions 2024

Le 16e Forum vietnamien des fusions-acquisitions 2024 – un événement annuel prestigieux sur les fusions-acquisitions et le réseautage des investisseurs organisé par Investment Newspaper sous la direction et le parrainage du ministère du Plan et de l'Investissement – ​​se tiendra à l'hôtel JW Marriott Saigon (Hô Chi Minh-Ville) le mercredi 27 novembre 2024.

Placé sous le thème « Un marché en pleine expansion », le Forum vietnamien des fusions-acquisitions 2024 explorera les nouvelles opportunités de fusions-acquisitions dans des secteurs prometteurs tels que l'immobilier, le commerce de détail, la technologie, les énergies renouvelables, les services financiers et la logistique.

Le Forum des fusions-acquisitions 2024 comprendra les principales activités suivantes :

La conférence principale accueillera des intervenants de premier plan venus du Vietnam et du monde entier.

Récompenser les opérations de fusions-acquisitions et les consultants les plus performants pour la période 2023-2024.

Publication du numéro spécial « Aperçu du marché des fusions-acquisitions 2024 » (bilingue vietnamien-anglais).

Source : https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html