Le marché immobilier est difficile, les banques chinoises se préparent à prendre de nouvelles mesures.

La réduction actuelle des taux hypothécaires devrait exercer une pression sur les marges d'intérêt nettes du secteur bancaire chinois.

Thị trường bất động sản khó khăn, ngân hàng Trung Quốc chuẩn bị có động thái mới

Fin juin 2023, l'encours total des prêts hypothécaires en Chine s'élevait à 38 600 milliards de yuans (5 290 milliards de dollars), soit 17 % du total des prêts en cours des banques. (Source : NYtimes)

Certaines banques d'État chinoises vont bientôt baisser les taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires existants, selon des sources proches du dossier, alors que le gouvernement intensifie ses efforts pour relancer le secteur immobilier et soutenir une économie en ralentissement.

Selon des sources anonymes, la réduction pourrait atteindre 20 points de base dans certains cas. Si elle était mise en œuvre, l'ampleur de la réduction des prêts hypothécaires existants varierait selon les profils d'emprunteurs et les villes.

Cette baisse des taux hypothécaires intervient alors que le gouvernement a annoncé ces dernières semaines un certain nombre de mesures visant à soutenir les marchés immobiliers, l'économie et d'autres secteurs, face aux inquiétudes croissantes concernant la santé de la deuxième économie mondiale .

Les observateurs s'attendaient auparavant à ce que les banques baissent les taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires existants après que la Banque populaire de Chine (BPC, la banque centrale) a déclaré plus tôt ce mois-ci qu'elle donnerait instruction aux banques commerciales de le faire.

La proposition de baisse des taux de la Banque populaire de Chine intervient après une vague de remboursements anticipés de prêts hypothécaires, visant à réduire les coûts d'intérêt pour les acheteurs de logements et à stimuler la consommation dans une économie en ralentissement.

La Chine a baissé ses taux d'intérêt sur les nouveaux prêts hypothécaires depuis l'année dernière afin de relancer le marché immobilier en difficulté. Mais jusqu'à présent, cela a eu pour seul résultat de voir les ménages rembourser en urgence leurs prêts hypothécaires existants, ce qui a comprimé les marges bénéficiaires des banques.

La baisse actuelle des taux hypothécaires devrait exercer une pression sur la marge d’intérêt nette du secteur bancaire – un indicateur clé de la rentabilité du secteur – qui avait déjà atteint un niveau record à la fin du deuxième trimestre 2023, selon les données officielles.

Le total des prêts hypothécaires en Chine s'élevait à 38,6 billions de yuans (5,29 billions de dollars) à la fin du mois de juin 2023, représentant 17 % du total des prêts en cours des banques.

Dans une note récente, Citigroup a indiqué que la réévaluation des taux des prêts hypothécaires à haut rendement existants exercera une pression supplémentaire sur les marges d'intérêt nettes des banques chinoises, réduisant ainsi leur rentabilité et leur capacité de prêt.

Pour atténuer l’impact sur leurs bénéfices, les principales banques d’État chinoises réduiront également les taux d’intérêt de certains dépôts à terme, selon trois sources. Ces baisses se situeront entre 10 et 25 points de base.

Selon une des sources, une baisse des taux de dépôt pourrait aider les banques à maintenir des marges d'intérêt nettes appropriées.

Selon les analystes, le gouvernement chinois a renoncé la semaine dernière à une baisse généralisée des taux d'intérêt, ce qui aurait encore davantage réduit les marges d'intérêt nettes des banques, déjà en contraction. Pékin a préféré reporter la baisse des taux de dépôt et faciliter l'accès à des prêts hypothécaires à taux avantageux.

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