Marché mondial des fusions et acquisitions et recommandations pour le Vietnam

Le marché mondial des fusions et acquisitions (M&A) connaîtra un essor considérable en 2025 et le Vietnam ne fait pas exception à cette tendance.

Plus de 500 opérations de fusions et acquisitions d'une valeur de plus d'un milliard de dollars américains à l'échelle mondiale

Les tendances récentes en matière de fusions-acquisitions à l'échelle mondiale montrent une forte reprise des transactions de grande envergure : le volume des transactions de plus d'un milliard de dollars américains a augmenté de 17 % en 2024, tandis que la valeur moyenne de chaque transaction a également progressé de manière significative. Cependant, la situation du marché est inégale, avec une baisse du nombre de transactions de taille moyenne et de petite taille. Par ailleurs, des surprises potentielles pourraient bouleverser la situation actuelle.

Le rapport « PwC Global M&A Trends: Outlook 2025 » récemment publié par PwC analyse trois facteurs clés susceptibles d'influencer les activités de fusions-acquisitions en 2025 et les moteurs de la demande croissante de transactions. Pour le marché vietnamien, les analystes estiment que les activités de fusions-acquisitions ne sont pas en dehors de la tendance mondiale, avec une activité commerciale dynamique dans des secteurs spécifiques tels que la santé et l'éducation .

Le marché des fusions et acquisitions a connu une augmentation significative dans le segment haut de gamme, avec plus de 500 transactions d'une valeur supérieure à 1 milliard de dollars, contre 430 transactions en 2023. Photo d'illustration

Français Ainsi, en 2024, la valeur des transactions a augmenté de 5 %, principalement en raison d'une augmentation de la valeur moyenne de chaque transaction, bien que le volume des transactions ait diminué de 17 % en raison des incertitudes macroéconomiques liées à l'inflation et aux taux d'intérêt, ce qui a limité l'activité de fusions et acquisitions pour les transactions de petite et moyenne taille. Le marché des fusions et acquisitions a connu une augmentation significative dans le segment haut de gamme, avec plus de 500 transactions d'une valeur supérieure à 1 milliard de dollars, contre 430 en 2023. De plus, les « mégatransactions » ont augmenté de 18 %, avec 72 transactions d'une valeur supérieure à 5 milliards de dollars annoncées en 2024, contre 61 transactions l'année précédente.

Les PDG sont optimistes quant à leurs projets de fusions et acquisitions en 2025. Selon la 28e enquête mondiale de PwC auprès des PDG, 81 % des PDG qui ont réalisé au moins une opération de fusions et acquisitions majeure au cours des trois dernières années prévoient de réaliser une ou plusieurs opérations de fusions et acquisitions au cours des trois prochaines années.

Le rapport souligne notamment l'anticipation d'un environnement de fusions et acquisitions plus favorable pour le secteur de la santé en 2025. Plus précisément, en 2025, les pénuries de produits, les risques liés à la chaîne d'approvisionnement et les nouvelles politiques stimulent les activités de fusions et acquisitions dans le secteur de la santé. Dans les secteurs pharmaceutique et des sciences de la vie, les transactions se concentrent principalement sur les biotechnologies pour faire face à l'expiration prochaine de l'exclusivité des brevets et à la cession d'actifs non stratégiques afin d'optimiser le portefeuille d'investissement.

Parallèlement, ces entreprises restructurent également leurs portefeuilles dans un processus d'innovation. De plus, l'intérêt croissant des fonds de capital-investissement pour les technologies médicales (medtech) et la santé numérique a créé de nombreuses opportunités de sortie intéressantes pour les entreprises investies par ces fonds. Les entreprises de santé de détail, vendant des médicaments sans ordonnance et ayant tendance à se scinder en entités juridiques indépendantes ou à se désinvestir, participent également activement à la course aux fusions-acquisitions pour transformer rapidement leurs modèles économiques.

Les fusions et acquisitions dans les secteurs de l’éducation et de la santé au Vietnam devraient être dynamiques.

En particulier, « d'ici 2025, le marché des fusions-acquisitions dans le secteur de la santé vietnamien devrait être dynamique, principalement en raison de la demande croissante de services de santé de haute qualité et de l'essor de la classe moyenne. Les hôpitaux privés et les établissements médicaux spécialisés, notamment dans les domaines de l'ophtalmologie et de l'oncologie, deviendront la cible des fusions-acquisitions », ont déclaré les analystes de PwC.

Parallèlement au secteur de la santé, le secteur de l'éducation poursuit sa croissance et sa transformation. À l'échelle mondiale, les fusions et acquisitions dans le secteur de l'éducation connaissent une forte croissance, avec la participation active des fonds de capital-investissement, qui représentent 50 à 70 % du portefeuille d'investissement total. Les technologies de l'éducation (EdTech), notamment dans le domaine de la numérisation de l'enseignement général et supérieur, sont au cœur de l'attention. Le développement rapide des technologies et la demande croissante d'une éducation de qualité stimulent la forte croissance des fusions et acquisitions dans ce secteur.

Sur le marché vietnamien, bénéficiant de fortes incitations à l'investissement étranger et de l'absence de restrictions de capitaux pour les investissements dans les établissements d'enseignement, les fusions-acquisitions dans le secteur de l'éducation deviennent extrêmement attractives. Les activités de fusions-acquisitions devraient être dynamiques en 2025 au Vietnam, portées par les incitations à l'investissement et la demande croissante d'enseignement privé. Les partenariats stratégiques et les investissements dans l'enseignement supérieur et la formation professionnelle amélioreront la qualité et les infrastructures. Les politiques de soutien du gouvernement créeront un environnement favorable aux investisseurs nationaux et étrangers, créant ainsi de nombreuses opportunités de fusions-acquisitions.

Selon la 28e enquête mondiale annuelle de PwC auprès des PDG, 53 % des PDG interrogés se disent « assez » ou « très confiants » quant aux perspectives de croissance de leur entreprise au cours des trois prochaines années, indiquant qu'ils s'attendent à ce que les actions actuelles ou futures augmentent le chiffre d'affaires de leur entreprise. Outre les acquisitions pour stimuler la croissance, nous prévoyons que les cessions, y compris les scissions d'entreprises de grande envergure, favoriseront la transformation des entreprises.

PwC recommande que dans un environnement commercial volatil, les investisseurs sur le marché soient pleinement équipés de connaissances et de compétences pour aborder des questions complexes, notamment l’impact de l’intelligence artificielle, la pression sur les rendements des investissements dans les marchés à forte valorisation et à croissance lente, ainsi que pour prendre en compte l’impact de facteurs géopolitiques complexes sur les transactions.

M. Ong Tiong Hooi, responsable du conseil en transactions chez PwC Vietnam, a déclaré : « À l'aube de 2025, les activités mondiales de fusions-acquisitions sont sur la voie d'une forte reprise, portées par des signes d'amélioration économique et des acquisitions stratégiques. Cette tendance se reflète également au Vietnam, où nous avons constaté une augmentation des transactions dans divers secteurs. Les entreprises nationales jouent un rôle proactif, menant des transactions à forte valeur ajoutée, tandis que les investisseurs étrangers reviennent également sur le marché, se concentrant notamment sur deux secteurs prometteurs : la santé et l'éducation. Pour réussir des transactions sur ce marché dynamique, les investisseurs doivent comprendre en profondeur les tendances du secteur et privilégier la création de valeur fondamentale. Les négociateurs doivent toujours faire preuve de discernement et surveiller les valorisations, les taux d'intérêt ainsi que les facteurs géopolitiques pour saisir de nouvelles opportunités. »

Source : https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html