Tri Viet prévoit de racheter 8 millions d'actions propres et de miser gros sur les actions MWG

Un tiers des actifs de Tri Viet sont investis en actions MWG et ont enregistré temporairement d'importants bénéfices. L'entreprise fait également partie des rares entreprises qui prévoient de racheter ses propres actions.

Tri Viet prévoit de racheter 8 millions d'actions propres et de miser gros sur les actions MWG

Un tiers des actifs de Tri Viet sont investis en actions MWG et ont enregistré temporairement d'importants bénéfices. L'entreprise fait également partie des rares entreprises qui prévoient de racheter ses propres actions.

Tri Viet fait partie des rares entreprises à avoir racheté ses propres actions ces dernières années.

Des entreprises rares achètent des actions du Trésor

Le conseil d'administration de Tri Viet Asset Management Corporation (code TVC - étage HNX) a procédé au rachat de 8 millions d'actions de la société elle-même, soit plus de 6,7% du capital social de cette entreprise.

La transaction devrait être réalisée par rapprochement d'ordres et/ou négociation en 2024, après notification par la Commission des valeurs mobilières de la réception des documents complets relatifs au rachat d'actions et publication des informations par la société conformément aux prescriptions. Le délai de transaction ne dépassera pas 30 jours à compter de la date de début de mise en œuvre.

Le prix maximum de rachat d'actions est de 14 600 VND/action, soit plus de 1,4 fois supérieur au cours de clôture du 1er novembre 2024 (10 100 VND/action).

Conformément à la réglementation en vigueur dans la loi sur les valeurs mobilières et la loi sur les entreprises publiées en 2019 et toutes deux en vigueur à compter du 1er janvier 2021, les organisations qui rachètent des actions aux actionnaires devront effectuer des procédures de réduction du capital social correspondant à la valeur totale calculée par la valeur nominale des actions rachetées par la société dans les 10 jours suivant la date d'achèvement du paiement du rachat d'actions.

C'est également la raison pour laquelle le nombre d'opérations de rachat d'actions propres n'est plus choisi par de nombreuses entreprises. Depuis le début de l'année, quatre entreprises ont racheté des actions auprès de salariés démissionnaires. Vinhomes et Tri Viet sont deux rares organisations à racheter des actions propres sur le marché. La transaction de Vinhomes devrait enregistrer une valeur historique (plus de 13 000 milliards de VND). Du 23 octobre 2024 au 3 novembre, Vinhomes aurait déboursé plus de 3 000 milliards de VND pour racheter 76,86 millions d'actions VHM rachetées, soit l'équivalent de 20,77 % des actions propres enregistrées.

Avec 8 millions d'actions propres prévues à racheter, Tri Viet estime dépenser au maximum près de 11,7 milliards de VND. Par rapport au plan initial, le plan de rachat d'actions propres de Tri Viet a été modifié.

Le 20 juin 2024, le conseil d'administration de la société avait approuvé des ajustements à plusieurs éléments du plan de rachat d'actions afin de réduire le capital social, notamment l'augmentation du nombre d'actions à 8 millions et le prix maximum à 14 600 VND/action. En conséquence, le nombre total d'actions enregistrées pour le rachat a été ajusté à 8 millions d'actions, au lieu de la première phase de rachat de 5 millions d'actions initialement prévue. De plus, le prix maximum de rachat a également été ajusté de 9 968 VND/action à 14 600 VND/action. Ainsi, au lieu d'un rachat en dessous de la valeur nominale, le prix maximum de rachat accepté par Tri Viet est jusqu'à 46 % supérieur.

Lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2024, Mme Nguyen Thi Hang, présidente du conseil d'administration de l'entreprise, a déclaré que la politique à long terme du conseil d'administration consistait à racheter des actions afin de réduire le capital, ce qui pouvait être considéré comme une forme de « dividende ». Selon Mme Hang, il était même possible de générer un excédent de capitaux propres en achetant des actions à un prix inférieur à leur valeur comptable. Les dirigeants de l'entreprise ont également évoqué la possibilité de racheter des actions tous les six mois.

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Tri Viet a subi une lourde perte de 887 milliards de VND en 2022. Outre le segment d'investissement financier défavorable, qui a enregistré des revenus et des dépenses de 72 milliards de VND et 473 milliards de VND, respectivement, la société a également mis de côté des centaines de milliards de dongs en provisions pour créances douteuses.

Bien que l'entreprise ait renoué avec les bénéfices en 2023, le conseil d'administration a décidé, afin d'optimiser ses résultats, de ne pas constituer de réserves ni verser de dividendes en 2023. Tri Viet n'a pas non plus versé de dividendes en 2022. Plus récemment, en août 2021, cette entreprise a versé son premier acompte sur dividende de 8 %. Or, selon le plan initial, le dividende maximal pour 2021 ne dépassait pas 20 % du capital social. Le 30 mars 2022, le conseil d'administration a approuvé le versement du deuxième acompte sur dividende en numéraire de 10 % en 2021, mais ne l'a pas encore mis en œuvre, car il « prévoit une distribution au moment opportun, sous peine de voir ses capitaux propres négatifs ».

Au troisième trimestre 2024, l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 85 milliards de VND, soit une hausse de 613 % par rapport à la même période de l'année précédente. Cependant, comme elle n'a plus bénéficié d'un remboursement de dette à cette période, le bénéfice après impôts a diminué de 21 % pour s'établir à 127 milliards de VND. Sur neuf mois, le chiffre d'affaires a atteint 175 milliards de VND, soit une hausse de 483 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le bénéfice après impôts a atteint 286 milliards de VND, en hausse de 18 %.

Selon Nguyen Thi Hang, présidente du conseil d'administration, l'entreprise s'est concentrée sur ses activités d'investissement principales, a anticipé et exploité les fluctuations du marché et a constitué un portefeuille d'investissement conforme à sa stratégie et à son plan. Elle a également clôturé une partie de son portefeuille conformément à ses opérations de fin d'année, tirant profit des dividendes en espèces versés sur les actions de son portefeuille.

Au 30 septembre, l'actif de Tri Viet s'élevait à environ 2 500 milliards de VND, soit une augmentation de 520 milliards de VND par rapport au début de l'année. L'augmentation du capital a principalement été réalisée grâce aux bénéfices non distribués et à l'augmentation des prêts sur marge auprès des sociétés de valeurs mobilières, grâce à l'effet de levier financier pour investir sur le marché.

Valeur des titres négociés à Tri Viet.

À la fin du troisième trimestre, la valeur du portefeuille d'investissement de Tri Viet dépassait 1 520 milliards de VND. Les actions MWG en représentaient la plus grande part, leur prix d'investissement initial représentant près d'un tiers du total des actifs. Tri Viet a investi 807 milliards de VND dans l'acquisition d'actions MWG et réalise temporairement un bénéfice de près de 140 milliards de VND. En revanche, la société a réduit la valeur de ses participations dans les actions HPG de Hoa Phat, de 728 milliards de VND à 305 milliards de VND. Il s'agit également de l'action que Tri Viet a le plus vendue au cours de l'année.

Source: https://baodautu.vn/tri-viet-du-tinh-mua-lai-8-trieu-co-phieu-quy-cuoc-lon-vao-co-phieu-mwg-d229074.html