Les marchés financiers mondiaux sont confrontés à une semaine qui pourrait remodeler le paysage à court terme, alors que les incertitudes liées à l'échiquier géopolitique tendu au Moyen-Orient et les calculs complexes lors de la réunion de la Réserve fédérale américaine mettent simultanément à l'épreuve l'endurance des investisseurs.
La séance de négociation de la semaine dernière a sonné l'alarme, les indices étant tous dans le rouge, et la question de savoir si « acheter à la baisse » est toujours une stratégie judicieuse a été à nouveau posée sur la table.
Le choc du week-end et l'obsession de la « pêche de fond »
La chute brutale de vendredi a secoué de nombreux investisseurs. Sans cette baisse, les principaux indices américains auraient pu terminer la semaine en hausse d'au moins 0,5 %. Au lieu de cela, tous les gains ont été anéantis.
Plus précisément, le S&P 500 a clôturé vendredi à 45 977 points (en baisse de 0,4 % sur la semaine), le Dow Jones s'est arrêté à 42 198 points (en baisse de 1,2 %), le Nasdaq Composite a atteint 19 407 points (en baisse de 0,7 %), le Nasdaq-100 à 21 631 points (en baisse de 0,7 %) et le Russell 2000 a clôturé à 2 101 points (en baisse de 1,2 %).
L'histoire montre que la stratégie « acheter à la baisse » fonctionne souvent. Plus récemment, après la chute de 10 % du S&P 500 le 2 avril, jour où le président Trump a annoncé ses droits de douane, l'indice a fortement rebondi, enregistrant un gain de 23,6 % vendredi dernier par rapport à son plus bas d'avril à 4 835,04. Sans la baisse du week-end, la hausse depuis avril aurait été de 25 %.
Cette semaine est-elle l'occasion d'acheter sur le creux de la vague ? Peut-être. La chute du marché a été largement imputée à une réaction excessive à l'escalade des tensions au Moyen-Orient et à la faiblesse du rapport sur la confiance des consommateurs de l'Université du Michigan. De fait, les données sur les contrats à terme publiées dimanche soir (heure de l'Est) montraient que certains investisseurs achetaient, malgré le bras de fer persistant entre Israël et l'Iran. Mais les gains ont été lents, reflétant la prudence générale.
Moyen-Orient : le fusible est toujours là
L'évolution de la situation au Moyen-Orient est préoccupante. Selon certaines sources, Israël aurait mené des frappes aériennes de grande ampleur contre des installations militaires , scientifiques et de commandement iraniennes. En réponse, l'Iran a également lancé une série de missiles sur le territoire israélien.
L'espoir d'un cessez-le-feu demeure, mais de sérieux risques subsistent, notamment la possibilité d'une utilisation d'armes nucléaires, la possibilité d'une attaque israélienne sur le port pétrolier clé de Kharg en Iran, et le risque que l'Iran bloque le détroit d'Ormuz, provoquant de graves perturbations sur les marchés mondiaux du pétrole et du gaz naturel liquéfié.
Les prix du pétrole ont réagi immédiatement, progressant de 7 % à 72,98 dollars le baril vendredi et de plus de 2 dollars le baril sur les marchés à terme dimanche soir. Le scénario rappelait la première guerre du Golfe en 1991, lorsque le marché s'était redressé après l'évidence de la victoire de la coalition menée par les États-Unis. Bien que les actions aient fortement chuté lorsque les bombes ont commencé à tomber, le S&P 500 a ensuite progressé de 18,6 % pendant 28 séances consécutives, terminant l'année en hausse de 26,3 %. Mais c'est un pari risqué, et quiconque cherche à « acheter au plus bas » doit être très prudent.
Il est à noter que certaines actions montrent des signes de surévaluation. Oracle (ORCL), par exemple, a bondi de 23,7 % au cours de la seule semaine écoulée, poussant son indice de force relative (RSI) à 89, un signal d'alarme. À l'inverse, les actions des compagnies aériennes et des compagnies de croisières telles que Delta Air Lines (DAL) et Carnival Corp (CCL) sont sous pression.
Les tensions entre Israël et l’Iran sont au centre des préoccupations du monde entier ainsi que des investisseurs (Photo : Alarabiya).
La Fed et le problème de la politique monétaire sous pression
Dans un contexte de tensions géopolitiques, l'événement le plus suivi par les investisseurs internationaux cette semaine est la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, qui se tiendra mardi et mercredi (17 et 18 juin). La décision sur les taux d'intérêt sera annoncée mercredi à 14 h HE (1 h jeudi, heure du Vietnam), suivie d'une conférence de presse du président Jerome Powell 30 minutes plus tard.
Il convient de noter que l'attention ne se porte pas uniquement sur la décision relative aux taux d'intérêt : la plupart des économistes s'attendent à ce que la Fed maintienne son taux directeur inchangé (actuellement compris entre 4 % et 4,55 %, selon certaines sources). Le véritable point de friction réside dans le contexte politique et la pression sans précédent exercée par la Maison-Blanche.
Le président Donald Trump a critiqué à plusieurs reprises le président de la Fed, Jerome Powell, affirmant que la Fed avait été trop lente à réagir aux signes de ralentissement économique et appelant à plusieurs reprises à des baisses des taux d'intérêt.
Trump, promoteur immobilier qui considère la hausse des taux d'intérêt comme son « ennemi », a même évoqué le licenciement de Powell, bien qu'il ait réalisé plus tard qu'il n'en avait peut-être pas l'autorisation légale. Mais le mandat de Powell s'achevant en mai, le président n'a pas caché son désir de lui trouver un remplaçant au plus vite. Les attaques fréquentes contre la plateforme Truth Social n'ont fait qu'accroître la tension.
La Fed, institution indépendante depuis 1951, cédera-t-elle à la pression ? La Fed a toujours maintenu son double mandat : plein emploi et stabilité des prix. Depuis 2022, l’emploi est relativement stable, mais l’inflation dépasse son objectif de 2 %. Le président Powell et ses collègues devraient donc probablement maintenir une position prudente, soulignant que l’économie est trop incertaine pour assouplir la politique monétaire à l’heure actuelle.
Parallèlement à sa décision sur les taux, la Fed publiera des prévisions économiques actualisées et un graphique à points des taux d'intérêt attendus pour les prochaines années. Ces informations seront extrêmement importantes, car elles pourront révéler l'orientation future de sa politique monétaire et avoir un impact important sur les marchés financiers mondiaux.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a été critiqué à plusieurs reprises pour la lenteur de la réaction de la Fed aux signes de déclin économique (Photo : Getty).
Bien que le calendrier des rapports économiques et des événements clés soit un peu plus léger cette semaine, les marchés américains étant fermés jeudi pour le jour férié du 19 juin, la réunion de la Fed reste un élément déclencheur potentiel. Les investisseurs devront peser avec prudence le fragile espoir d'acheter au plus bas face aux risques imminents d'ordre géopolitique et monétaire.
Bien que M. Powell ait tenté de préserver l'indépendance de la banque centrale, la pression politique du président Trump rendra certainement toute décision, même l'inaction de la Fed, plus dramatique et imprévisible que jamais. Tous les regards sont tournés vers Washington, où une décision apparemment prévisible pourrait encore faire vaciller les marchés mondiaux. Cette semaine exigera de la vigilance, une analyse approfondie et une nervosité d'acier de la part des investisseurs.
Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm
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