Les capitaux étrangers circulent en provenance de Singapour, du Japon, de Chine…
Selon l'Agence des investissements étrangers (FIA, ministère de la Planification et de l'Investissement), au cours des huit premiers mois de 2024, le pays a attiré plus de 20,52 milliards USD de capitaux IDE, soit une hausse de 7 % par rapport à la même période l'année dernière. Il convient de noter que le nombre de nouveaux projets d'investissement et le nombre de projets enregistrés pour l'expansion des investissements ont tous deux fortement augmenté par rapport à la même période l'année dernière. Parmi ceux-ci, le nombre de nouveaux projets IDE ayant obtenu des certificats d'enregistrement d'investissement a augmenté de 8,5 % et le capital a augmenté de 27 %.
Le professeur associé, Dr Nguyen Thuong Lang, de l'Université nationale d'économie , a indiqué qu'il y a quatre mois, lorsque les projets d'investissement direct étranger (IDE) ont légèrement diminué, de nombreux avis ont exprimé des inquiétudes quant à un ralentissement de l'attrait des IDE. Cependant, après le premier trimestre, cette croissance des investissements ne s'est généralement pas concrétisée, le cycle financier des investisseurs étrangers venant de s'achever. La réalité montre jusqu'à présent que l'attraction de nouveaux projets d'IDE et leur expansion ont progressé.
M. Lang a souligné : « Cela prouve que le Vietnam demeure un marché attractif pour les IDE en général. La forte augmentation des nouveaux capitaux enregistrés témoigne de la volonté des investisseurs d'investir à long terme au Vietnam, et les bénéfices générés par ces nouveaux investissements sont supérieurs à ceux des apports en capital et des acquisitions d'actions. Cela témoigne également de l'attractivité du Vietnam, comme l'indique la résolution 50 du Politburo . » « L'augmentation rapide des nouveaux capitaux enregistrés et des capitaux investis témoigne du potentiel du marché et des perspectives d'investissement positives. Cela confirme que le Vietnam est une terre promise pour les entreprises étrangères, qui souhaitent promouvoir leur expansion et attirer de nouveaux projets », a analysé le Dr Nguyen Thuong Lang, professeur associé.
Ces dernières années, les capitaux IDE au Vietnam sont apparus dans de nombreux projets de haute technologie.
Les données de l'Agence pour l'investissement étranger montrent également que les plus importants capitaux d'IDE au cours des huit derniers mois provenaient des partenaires traditionnels du Vietnam, principalement asiatiques. Les cinq premiers pays et territoires, Singapour, Hong Kong, le Japon, la Chine et la Corée du Sud, ont représenté 74 % des nouveaux projets d'investissement et plus de 77 % du total des capitaux d'investissement enregistrés du pays. Singapour a notamment conservé sa position de leader au cours des huit derniers mois. Plus précisément, les capitaux d'IDE en provenance de cette nation insulaire ont atteint près de 6,8 milliards USD, en hausse de plus de 7 % sur la même période, représentant plus de 33 % du total des capitaux d'IDE du pays. Viennent ensuite Hong Kong avec 2,4 milliards USD, soit près de 12 %…
Le professeur associé, Dr Nguyen Thuong Lang, a analysé que Singapour a choisi le Vietnam comme destination d'investissement privilégiée pendant de nombreuses années consécutives, malgré une conjoncture économique mondiale difficile et éprouvante. Face à la récente accélération des investissements de premier plan tels que Singapour, Hong Kong et la Chine, l'immobilier de parcs industriels (PI) constitue le principal moyen d'attirer des investisseurs pour des projets en provenance de ces trois marchés. Le parc industriel Vietnam-Singapour (VSIP), né d'une joint-venture entre Sembcorp Industries (Singapour) et Becamex Group (Vietnam), en est un exemple typique. Après près de 30 ans d'investissement au Vietnam, le modèle VSIP s'est répandu dans tout le pays avec 14 PI.
En particulier, les localités industrielles développées telles que Binh Duong, Bac Ninh, Hai Phong, Thai Binh, Hai Duong, Nghe An, Quang Ngai et Binh Dinh disposent toutes de vastes parcs industriels VSIP. C'est donc un atout majeur pour les investisseurs singapouriens qui choisissent facilement le Vietnam sans avoir à chercher un lieu d'investissement. « Singapour est un partenaire spécialisé dans l'investissement immobilier dans les parcs industriels. Le Vietnam est un bastion et un centre manufacturier mondial, ce qui fait que l'immobilier dans les parcs industriels continue d'attirer les IDE. On peut dire que Singapour joue un rôle de premier plan en matière d'IDE dans l'immobilier des parcs industriels vietnamiens, et ce, à une échelle croissante. C'est un facteur qui stimule le marché immobilier des parcs industriels et confirme les perspectives à long terme ainsi que les avantages considérables d'un investissement dans ce segment », a estimé le Dr Nguyen Thuong Lang, professeur associé.
La « course » au retour entre Bac Ninh et Quang Ninh...
Au cours des huit premiers mois de 2024, les IDE ont afflué dans 54 provinces et villes du pays. Bac Ninh arrive en tête avec un capital enregistré total de près de 3,47 milliards USD, soit 16,9 % du total des investissements nationaux et 2,94 fois plus qu'à la même période l'an dernier. Quang Ninh arrive en deuxième position avec près de 1,78 milliard USD, soit 8,7 % du total des investissements enregistrés et plus de 2,3 fois plus qu'à la même période l'an dernier. Hô-Chi-Minh-Ville arrive en troisième position avec un capital total de plus de 1,76 milliard USD.
Attirer des capitaux étrangers est encore considéré comme une course entre provinces et villes. Si, avant la pandémie de Covid-19, des noms familiers tels que Hanoï, Hô-Chi-Minh-Ville, Binh Duong, Dong Nai… étaient souvent mentionnés, d'autres localités ont récemment connu des percées spectaculaires. Outre Hô-Chi-Minh-Ville qui conserve sa première place, Bac Ninh et Quang Ninh ont réalisé de solides percées. Quang Ninh s'est notamment hissée parmi les trois premières villes en 2022-2023 ; Bac Ninh s'est hissée à la quatrième place en termes d'attraction de capitaux étrangers. Cependant, le fait que Bac Ninh soit devenue la première ville en 2024 en termes d'attraction de capitaux étrangers sur huit mois continue de surprendre. Un autre nom, Ba Ria-Vung Tau, attire également l'attention lorsqu'il est classé 4ème, même dans les 5 premiers mois de cette année, Ba Ria-Vung Tau a bondi à la position de leader, alors qu'en 2022, cette localité est toujours classée 10ème...
Selon le Dr Bui Trinh, économiste, il n'est pas surprenant que de nombreuses provinces et villes, telles que Bac Ninh, Quang Ninh et Hai Phong, se soient récemment hissées au premier rang pour attirer les IDE. Ces dernières années, les infrastructures de transport de la région nord ont bénéficié d'investissements massifs. Les autoroutes reliant les provinces et villes environnantes de Hanoï aux ports de Hai Phong et de Quang Ninh ont considérablement raccourci les flux de marchandises. En contrepartie, ces localités peuvent rejoindre facilement et rapidement la capitale Hanoï, centre administratif et culturel du pays. La situation géographique, combinée à des infrastructures de transport pratiques, constitue le principal atout pour attirer les IDE dans ces localités.
Par ailleurs, ces provinces et villes font preuve de détermination à développer leur industrie et à attirer les IDE. Par exemple, Bac Ninh possède le plus grand nombre de parcs industriels du pays et a attiré des capitaux d'investissement de la plupart des grandes entreprises mondiales, telles que Samsung, Canon, Foxconn, Nokia, Microsoft… Ces géants sont suivis par des entreprises satellites et des industries connexes.
De même, Hai Phong est récemment devenue une destination attractive pour les IDE grâce à ses atouts géographiques et à la facilité de transport permettant de rejoindre les ports et aéroports internationaux. En 2023, LG Innotek a augmenté son capital d'investissement d'un milliard de dollars à Hai Phong et construit une troisième usine. Elle est actuellement le principal investisseur de la ville. Le groupe sud-coréen SK a également construit la première usine de matériaux biodégradables de haute technologie, Ecovance, suivant la logique « acheter avec des amis, vendre avec des partenaires ». De nombreuses entreprises étrangères privilégient le choix de lieux d'investissement lorsqu'elles comptent des « compatriotes » déjà présents et ayant une activité stable…
Le Dr Bui Trinh a souligné : « Promouvoir l'attraction des IDE vers les provinces et les villes est une tendance nécessaire. Nous n'avons pas besoin d'encourager les investissements à Hanoï, capitale et centre administratif et culturel, ni de promouvoir la production. Hô-Chi-Minh-Ville doit attirer les IDE dans les secteurs des services et du commerce plutôt que dans la construction d'usines. À ce moment-là, compte tenu des seuls capitaux, ils ne seront pas aussi importants que les projets de production industrielle, il n'est donc pas nécessaire de rivaliser avec le groupe de tête. »
Les capitaux étrangers continuent d'affluer vers les secteurs traditionnels
Français En termes de structure, les capitaux d'IDE continuent d'affluer vers l'industrie manufacturière et de transformation, représentant 69 % du total des capitaux d'IDE nouvellement enregistrés. Selon les experts économiques, les flux de capitaux d'IDE au Vietnam ces dernières années sont progressivement devenus sélectifs, avec de nombreux projets apparaissant dans le secteur de la haute technologie, avec des effets généralisés. Par exemple, outre les usines qui existent depuis de nombreuses années d'Intel, Samsung, Canon, Foxconn, LG..., nous pouvons citer récemment la plus grande usine de semi-conducteurs au monde du groupe Amkor avec un capital d'investissement de 1,6 milliard USD ; Hana Micron Vina Company (Corée) avec une usine de semi-conducteurs à Bac Giang ; Quanta (Taïwan) a également signé un accord avec Nam Dinh pour développer un projet de fabrication et de traitement d'ordinateurs... Cependant, les flux de capitaux vers les secteurs de la haute technologie et des semi-conducteurs représentent encore une faible proportion du total des capitaux d'IDE au Vietnam.
L'expert Bui Trinh a analysé que, globalement, la structure d'investissement des investisseurs étrangers n'a guère évolué. Les flux de capitaux vers les activités professionnelles, la science et la technologie sont inférieurs à ceux du commerce de gros et de détail, et loin derrière ceux du secteur immobilier. Cela s'explique en partie par la concurrence entre de nombreux pays pour attirer ces flux de capitaux. Par ailleurs, le Vietnam n'a pas encore développé les technologies de base. Par exemple, en matière de semi-conducteurs ou d'intelligence artificielle (IA), le pays ne dispose pas de technologies véritablement exceptionnelles, inventées ou maîtrisées. Il pourrait donc, à l'avenir, continuer à « s'appuyer » sur les IDE pour développer ce secteur.
« L'augmentation des investissements des entreprises étrangères au Vietnam témoigne de leur grande appréciation du potentiel de développement du pays, notamment dans un contexte où la tendance à privilégier les pays autres que la Chine pour investir se poursuit. Le plus important est de fidéliser les investisseurs étrangers sur le long terme après avoir attiré les IDE. Le premier facteur est la stabilité des politiques vietnamiennes, afin d'éviter toute panique ou inquiétude des investisseurs », a ajouté M. Bui Trinh.
Le professeur Nguyen Mai, président de l'Association des entreprises d'investissement étranger (AIE), a déclaré que l'un des principaux défis du Vietnam réside dans le fait qu'il réoriente sa priorité vers l'attraction des IDE dans les secteurs des technologies d'avenir, de l'innovation et des énergies propres. Or, il n'existe pas de politiques ni de mécanismes adaptés. Certaines mesures d'incitation à l'investissement ont été mises en place, mais elles ne répondent pas aux besoins des investisseurs. Parallèlement, le pays souffre d'une pénurie de main-d'œuvre qualifiée, d'une alimentation électrique de qualité incertaine et d'une pénurie de matières premières locales dans certaines industries et localités. Par conséquent, pour s'adapter à la restructuration de sa chaîne d'approvisionnement, le Vietnam doit améliorer de nombreux facteurs afin de renforcer sa compétitivité et son attractivité auprès des investisseurs étrangers, notamment les infrastructures et la connectivité de sa chaîne d'approvisionnement, ainsi que la qualité de ses ressources humaines et sa capacité d'innovation afin de dynamiser sa chaîne de valeur et de participer plus efficacement et plus profondément à la chaîne d'approvisionnement mondiale.
Il n’existe pas de mécanisme clair pour attirer les investissements dans l’énergie éolienne.
Récemment, après Orsted (Danemark), l'investisseur norvégien Equinor a également confirmé l'annulation de son projet d'investissement dans l'éolien offshore au Vietnam. Selon les experts en énergie du Conseil scientifique de l'Association vietnamienne de l'énergie, la mise en œuvre de projets éoliens offshore pose des problèmes persistants, notamment le manque de clarté des pouvoirs d'attribution des zones maritimes, permettant aux organisations d'utiliser ces zones pour effectuer des mesures, des contrôles, des investigations, des explorations et des relevés afin de faciliter la mise en place de projets éoliens offshore. Une série de réglementations doivent être ajoutées à la loi sur l'électricité et à la loi sur les ressources naturelles et l'environnement des mers et des îles. L'absence prolongée de politique et de mécanisme clairs et unifiés au Vietnam, notamment en ce qui concerne la sélection des investisseurs, le mécanisme de tarification et l'achat et la vente d'électricité, a quelque peu découragé les investisseurs éoliens de renom dans le monde.
Attirer les IDE se concentre sur les avantages locaux
Pour continuer à attirer les IDE à l'avenir, l'accent sera mis sur la planification de parcs industriels verts, la réduction des émissions nettes, le bilan énergétique, la sélection d'investisseurs dans les hautes technologies et l'énergie verte. Il s'agira notamment d'orienter les investissements vers des secteurs sélectionnés, dotés de mécanismes de protection et d'incitation efficaces. Par exemple, les régions du Sud et du Centre présentent le plus grand avantage en matière d'énergies renouvelables. Les politiques d'attraction des IDE de ces régions doivent démontrer aux investisseurs les avantages immédiats liés à l'utilisation des énergies renouvelables. Par ailleurs, la transparence, la réduction des coûts informels, le renforcement de la convivialité et le perfectionnement des réglementations relatives à la transformation verte, à la transformation numérique, à l'économie circulaire et à la neutralité carbone doivent également être mis en avant pour attirer les IDE dans chaque parc industriel et chaque localité, conformément au cadre politique existant, tel que la résolution d'orientation du Politburo et le Plan Énergie 8.
Professeur agrégé, Dr Nguyen Thuong Lang
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