Les capitaux bancaires ont été massivement investis dans l'immobilier.

Dans un contexte de gel des marchés obligataires, les flux de crédit vers le secteur immobilier ont dépassé le taux de croissance de l'année précédente au cours des sept premiers mois de l'année, ce qui inquiète les investisseurs immobiliers quant à leur gestion financière.

Selon la Banque d'État, l'encours total des prêts immobiliers s'élevait à environ 2,7 millions de milliards de VND à fin juillet, soit une hausse de seulement 5 % par rapport au début de l'année, en raison de la forte baisse de la demande de prêts pour l'acquisition de biens immobiliers. Cet encours représente 21 % du crédit total de l'économie .

En réalité, le crédit alloué au secteur immobilier se compose de deux éléments : les prêts immobiliers à la consommation et les prêts immobiliers aux entreprises (axés sur les prêts aux investisseurs dans des projets, visant à répondre à l’offre du marché).

Les banques octroient principalement des prêts à la consommation, notamment des prêts immobiliers (représentant 65 % du total des crédits dans le secteur immobilier). Fin juillet, l'encours des prêts immobiliers a diminué de 1,36 % par rapport au début de l'année, dans un contexte de marché immobilier morose. L'année dernière, cet encours avait progressé de 31 %.

Alors que la demande des consommateurs en matière immobilière diminue, les banques augmentent leurs prêts aux entreprises immobilières, en se concentrant souvent sur l'offre du marché, c'est-à-dire en prêtant aux investisseurs de projets.

Les données de la Banque d'État montrent que l'encours des prêts immobiliers a progressé de près de 19 % fin juillet par rapport au début de l'année, dépassant ainsi le taux de croissance de l'année précédente (10,7 %, soit 100 000 milliards de VND). En sept mois, plus de 150 000 milliards de VND de capitaux bancaires ont donc été injectés dans le secteur immobilier, représentant près de 30 % des capitaux distribués à l'économie.

La Banque d'État a indiqué que les chiffres ci-dessus montrent que les capitaux de crédit se concentrent sur l'offre, tandis que la demande de crédit pour l'acquisition de logements destinés à la consommation personnelle diminue. Cette évolution indique que les difficultés juridiques rencontrées dans les projets immobiliers se résolvent progressivement, facilitant ainsi l'accès au crédit pour les investisseurs.

Dans un contexte de marché obligataire atone, les banques augmentent leurs prêts aux investisseurs immobiliers. De nombreuses entreprises, confrontées à des difficultés liées à une faible production, doivent gérer et organiser leurs finances afin de rembourser leurs dettes obligataires.

Selon un dirigeant bancaire, la morosité du marché des obligations d'entreprises explique en partie l'afflux récent de capitaux des investisseurs immobiliers vers les banques. Toutefois, le volume de crédits alloués au secteur immobilier en général demeure faible au cours des sept premiers mois de l'année, en raison du ralentissement de la demande des consommateurs.

Par ailleurs, concernant le programme de crédits de 120 000 milliards de VND destiné aux projets de logements sociaux, de logements pour travailleurs et de rénovation d'immeubles anciens, l'agence de gestion indique que les procédures de construction de logements sociaux sont complexes et longues. De nombreuses collectivités locales sont encore en train d'établir la liste des projets et d'évaluer les besoins des investisseurs ; la liste n'a donc pas encore été publiée. Le pouvoir d'achat des acquéreurs de logements a également diminué.

La Banque d'État a également indiqué que le taux de créances douteuses du secteur immobilier tend à augmenter. Ce taux s'élevait à 2,58 % fin juillet, soit une forte hausse par rapport aux 1,8 % enregistrés fin juillet de l'année précédente.

Selon l'agence de gestion, outre l'immobilier, les crédits accordés aux autres secteurs au cours des sept premiers mois de l'année ont atteint environ 9 750 milliards de VND, soit une faible augmentation de 4,4 % par rapport au début de l'année, principalement en raison du ralentissement de la production et de l'activité commerciale, ainsi que des prêts destinés aux besoins essentiels.

Les petites et moyennes entreprises ont besoin de prêts, mais sont souvent des clients qui ne répondent pas aux critères des plans d'affaires, manquent de transparence dans leur situation financière et ont des capacités de gestion limitées...

Quynh Trang

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