מניות הביטוח והבנקים יורדות.

במהלך השבוע שבין ה-9 ל-13 בספטמבר, מניות SSB של Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank (SeABank) היו המפסידות הגדולות ביותר. SSB, יחד עם מספר מניות אחרות כמו Vingroup (VIC) ו- BIDV Bank (BID), הפעילו את הלחץ הרב ביותר על מדד VN.

מניות SeABank החלו לרדת בחדות מסוף אוגוסט, מ-20,000 דונג וייט למניה לכ-15,000 דונג וייט למניה כיום, מה שגרם לנכסי משפחתה של גב' נגה לרדת באלפי מיליארדי דונג. משפחתה של גב' נגה מחזיקה בכ-16.5% מהון המניות של SeABank באמצעות יחידים וארגונים. גב' נגה עצמה מחזיקה בכ-3.6% מהמניות.

בין ה-9 ל-13 בספטמבר, מניית SSB ירדה ב-15.3%, והפכה למניית הבנקים בעלת הביצועים הגרועים ביותר בשוק לאחרונה.

מאז סוף שנת 2023, גב' נגה, אנשים קשורים אליה ומנהיגים רבים ב-SeABank, קנו ומכרו מניות בהיקפים גדולים.

ראוי לציין שמר לה טואן אנה (בנה של גב' נגה) נרשם לאחרונה למכירת 1.5 מיליון מניות SSB בין ה-12 בספטמבר ל-9 באוקטובר. לפני כן, בין ה-21 ביוני ל-16 ביולי, מר טואן אנה מכר בהצלחה מיליון מניות, ובכך צמצם את אחזקתו מ-1.944% ל-1.904% (שווה ערך ל-47.5 מיליון מניות). סגן המנכ"ל נגוין הונג קוואנג מכר בהצלחה 145,000 מניות ב-5 בספטמבר, ובכך צמצם את אחזקתו מכמעט 0.02% לכמעט 0.015%.

בשבוע שעבר, מניות Vingroup (VIC), בראשות המיליארדר פאם נאט וונג, ירדו ב-3.9%. מניות BIDV Bank ירדו ב-2.2%. אלו היו המניות שהפעילו את הלחץ הרב ביותר על מדד VN.

מצד שני, חלק מהמניות עלו בצורה חזקה למדי והיו הגורמים העיקריים שתמכו בשוק המניות, כגון FPT Corporation (FPT) של מר Truong Gia Binh, TPBank (TPB) של מר Do Minh Phu Doji, SBT של Thanh Thanh Cong - Bien Hoa Joint Stock Company, שבה גב' Dang Huynh Uc My היא היו"ר.

צ'ונגקהואןHH5 OK.jpg
שוק המניות רשם זהירות נרחבת. צילום: HH

השבוע, מניות SBT, שבבעלות "נסיכת הסוכר" דאנג הוין אוק מיי, עלו ב-8.4%, מ-12,550 דונג וייט למניה ל-13,600 דונג וייט למניה. מניות SBT חוו ירידות חדות בשבועיים האחרונים של אוגוסט ובתחילת ספטמבר.

גב' דאנג הוין אוק מיי (ילידת 1981) היא בתו של מר דאנג ואן טאן, יו"ר קבוצת טאן טאן קונג (קבוצת TTC). באמצע יולי 2024, גב' מיי נבחרה לתפקיד יו"ר מועצת המנהלים של חברת הסוכר הגדולה ביותר בווייטנאם, והחליפה את אמה, גב' הוין ביץ' נגוק.

ב-12 בספטמבר, גב' מיי הודיעה על כוונתה למכור את כל מניותיה בחברה שבה אחיה הוא המנהל. באופן ספציפי, גב' מיי נרשמה למכירת כל 110,419 מניות SCR של חברת המניות המשותפת של Saigon Thuong Tin Real Estate (TTC Land) בין ה-18 בספטמבר ל-17 באוקטובר. ב-TTC Land, מר דאנג הונג אן משמש כיום כסגן יו"ר מועצת המנהלים. מר דאנג הונג אן כיהן בעבר כיו"ר מועצת המנהלים של חברה זו.

קבוצת TTC פועלת במגזרים רבים, כולל חקלאות (קנה סוכר), אנרגיה, נדל"ן, תיירות, ובעבר בנקאות. לאחר שחוותה קשיים במגזר הפיננסי, משפחתו של מר טאנה חזרה להשקיע רבות בעסקי קנה הסוכר המסורתי.

משקיעים זרים עדיין מוכרים נטו, וממתינים לאיתותים מארה"ב

במהלך השבוע שבין ה-9 ל-13 בספטמבר, שוק המניות המשיך לחקור את התחתית, והנזילות התאדה. השוק לא רשם תזרים מזומנים של מיליארדי דולרים למסחר במשך זמן רב.

לפי CSI Securities, לחץ המכירה נותר עצום. מדד VN ירד מתחת לרוב הממוצעים הנעים לטווח קצר כמו MA10, MA20 ו-MA50. הנקודה החיובית היא שרמת התמיכה של 1,250 נקודות נשמרה לאחר שני מפגשי מסחר מאתגרים ב-11 בספטמבר וב-13 בספטמבר.

השבוע, בנוסף ללחץ מכירה חזק של מניות הבנקאות, גם מניות הביטוח ירדו באופן כללי עקב חששות לגבי עלייה בעלויות הפיצויים בעקבות טייפון יאגי (טייפון מספר 3). מניות נדל"ן רבות ירדו גם הן. נובהלנד (NVL), בבעלות מר בוי טאנה נהון, חוותה ירידה חדה בעקבות חדשות שליליות בנוגע לאפשרות שלא תותר להן מסחר במונחי ביטוח.

מניות הטכנולוגיה, הכימיקלים והתקשורת רשמו ביצועים חיוביים יחסית.

במשך כל השבוע, מדד VN ירד ב-1.7% ל-1,251.7 נקודות; מדד HNX ירד ב-0.9% ל-232.4 נקודות ומדד Upcom ירד ב-0.4% ל-92.9 נקודות. משקיעים זרים מכרו נטו 1,132.9 מיליארד דונג וינדי בכל שלוש הבורסות, מתוכם מכרו נטו 1,122.2 מיליארד דונג וינדי ב-HoSE, מכרו נטו 17.2 מיליארד דונג וינדי ב-HNX וקנו נטו 6.5 מיליארד דונג וינדי ב-Upcom.

לדברי מר דין קוואנג הין, ראש מחלקת אסטרטגיית שוק, חטיבת ניתוח ניירות ערך, VnDirect, שוק המניות המשיך לחוות שבוע מסחר שקט, דבר המשקף זהירות לקראת התפתחויות מקרו-כלכליות חשובות. אלה כוללות את פגישת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) ב-17-18 בספטמבר, כאשר תחזיות מצביעות על כך שהפד יוריד את הריבית בפעם הראשונה השנה.

השוק ממתין גם לתגובת בנק המדינה להפחתת הריבית של הפד. בנוסף, השפעת הטייפון יאגי, שפקד את צפון וייטנאם, משבשת את הייצור והפעילות העסקית של כמה מפעלים.

עם זאת, מר הין שומר על השקפה חיובית על סיכויי שוק המניות בתקופה האחרונה של השנה. בהתאם, התרחיש שבו מדד ה-VN יעבור את רף 1,300 הנקודות השנה סביר מאוד בשל גורמים תומכים רבים, כגון צפי ההפחתה של הפד בריביות התפעוליות בכ-0.75 נקודות אחוז בחודשים האחרונים של השנה; לחץ על שער החליפין והצטננות האינפלציה מסייעים לבנק המדינה ליצור תנאים להזיז את יעדו לתעדוף צמיחה כלכלית, הגדלת היצע הכסף ושמירה על ריביות נמוכות. בנוסף, תוצאות העסקים של חברות רשומות ממשיכות להשתפר ויש התקדמות חדשה בסיפור שדרוג השוק.

לדברי מר הין, ניסיון העבר מראה ששיאי השוק תמיד מופיעים בתקופות מסחר פעילות ושפלים נוצרים כאשר הנזילות שקטה.

לפי CSI, לחץ המכירה יורד בהדרגה, אך ביקוש חלש הוא הסיבה העיקרית לירידה האיטית במדד המניות. בגרף היומי, רצועות בולינגר מתכווצות, והממוצעים הנעים (MA) מתכנסים, דבר המצביע על כך שהשוק צפוי להמשיך לסחור הצידה בטווח צר בעתיד הקרוב.

מחירי הזהב, המניות, הדולר האמריקאי והביטקוין צונחים: הדבר המוזר ביותר קורה. השוק חווה תופעה נדירה שבה רוב הנכסים צונחים, בורסות קורסות, הדולר יורד בחדות, מחירי הזהב יורדים בחופשיות... התפתחות זו מנוגדת לכלל הרגיל: כאשר הדולר עולה, הזהב יורד ולהיפך.