פריחות של טריליון דולר בשנת 2024

הכלכלה העולמית בשנת 2024 חוותה שינויים חסרי תקדים בהיסטוריה האנושית. בתחילת 2024, ChatGPT זעזע את העולם לאחר יותר משנה של השקה שקטה, ללא תרועות או הצהרות משנות עולם.

ChatGPT ( Chat Generative Pre-training Transformer ) הוא צ'אטבוט שפותח על ידי OpenAI המבוסס על מודל Transformer של גוגל, מוצר בינה מלאכותית (AI) המסייע לאנשים ליצור שיחות אוטומטיות ולענות על שאלות במגוון רחב של נושאים ותחומים.

ChatGPT הפך מיד לסנסציה ענקית בעולם הטכנולוגיה, פופולרי יותר מנטסקייפ שהביא את האינטרנט, פייסבוק שיצרה מרחבים אישיים, או האייפון שהציב את העולם בהישג ידם של כולם...

מאז ש-ChatGPT הצית את גל הבינה המלאכותית, בשנת 2024 בלבד, שווי השוק של Nvidia, יצרנית שבבי הבינה המלאכותית בראשות המנכ"ל ג'נסן הואנג, גדל בכמה טריליוני דולרים, והגיע ל-3.5 טריליון דולר והפך לחברה בעלת השווי הגבוה ביותר בעולם, ועקפה את אפל ומיקרוסופט.

AIfever thefuturefactory.gif
כמה זמן יימשך שיגעון הבינה המלאכותית (AI)? צילום: FF

גם מיקרוסופט ואפל עצמן חוו עלייה בשווי השוק שלהן בטריליוני דולרים. טסלה של אילון מאסק גם היא הוכפלה והגיעה ל-1.45 טריליון דולר.

מגזר ה-BigTech העולמי מרקיע זינוק בזכות גל הבינה המלאכותית.

לצד הזינוק במניות הטכנולוגיה, שוק המניות האמריקאי חווה שנה מרשימה. מדד S&P 500 הרחב, מדד נאסד"ק הטכנולוגיה ומדדי דאו ג'ונס התעשייתי הגיעו לעשרות שיאים חדשים של כל הזמנים בשנת 2024, עם עלייה של 20-40%. שווי השוק של מדד S&P 500 לבדו גדל בכ-15 טריליון דולר.

גם שוק המטבעות הקריפטוגרפיים פורח, אך המוקד הוא בעיקר על ביטקוין. ערך המטבע הקריפטוגרפי הזה גדל פי 2.5 מתחילת השנה, מכ-40,000 דולר לרמתו הנוכחית של 106,000 דולר לביטקוין. שווי השוק שלו עומד כעת על כמעט 2.09 טריליון דולר.

גם מניות ונכסים דיגיטליים בארה"ב זינקו השנה, בהשפעת מניותיהם של ג'נסן הואנג, אילון מאסק ואחרים, כמו גם הצהרות של דונלד טראמפ והיפוך המדיניות המוניטרית של יו"ר הפד ג'רום פאוול.

מחירי הזהב רשמו גם הם שנת פריצה של 30-35%, כאשר בשנת 2024 נרשמו יותר מ-40 שיאים, כאשר בשלב מסוים הגיעו לכמעט 2,790 דולר לאונקיה. שווי השוק הכולל, המחושב על סמך עתודות הזהב של מדינות ברחבי העולם, הגיע לכ-18 טריליון דולר. העלייה בשנת 2024 הייתה כ-5.4 טריליון דולר.

אילון מאסק הואנג BI.gif
המיליארדר אילון מאסק וג'נסן הואנג. צילום: BI

סיכון בועת נכסים

שוק המניות האמריקאי ירד בפעם התשיעית ברציפות ב-17 בדצמבר (ונסגר מוקדם בבוקר ה-18 בדצמבר לפי שעון וייטנאם), כאשר מדד דאו ג'ונס חווה את רצף הירידות הארוך ביותר שלו מאז 1978. יחד עם הירידה החדה במחיר מניית אנבידיה היוקרתית בסבבי המסחר האחרונים של השנה, איתות זה מעורר דאגה בקרב משקיעים רבים.

כפי שאנו רואים, אף נכס לא יכול לעלות ברציפות לנצח, במיוחד כאשר מניות אמריקאיות, מטבעות קריפטוגרפיים, זהב וכו', התפוצצו והגיעו לעשרות שיאים בשנת 2024. למעשה, בדצמבר, מניות נאסד"ק המשיכו לעלות, אך מדד דאו ג'ונס ו-S&P 500 ירדו בחדות.

ירידה בשוק המניות בארה"ב במהלך החודשים הראשונים לנשיאותו של דונלד טראמפ (החל מ-20 בינואר 2025) או לאורך השנה שלאחר מכן היא משהו שהנשיא ה-47 של ארצות הברית בהחלט לא רוצה. במהלך כהונתו הראשונה, טראמפ ביקש בעקביות להמריץ את שוק המניות, כולל הפעלת לחץ על הפד לשנות את מדיניותו המוניטרית.

ביטקוין2024 דצמבר 18.gif
תנודות מחירי הביטקוין בשנה האחרונה. שווי השוק הכולל הגיע לכמעט 2.1 טריליון דולר.

זרימת ההון לתחום הבינה המלאכותית בשנים האחרונות, במיוחד בשנת 2024, הייתה עצומה, אך הרווחיות המסחרית הייתה מוגבלת.

משקיעים מודאגים מכלכלה עולמית לא ודאית למדי, עם מדיניות בלתי צפויה מצד נשיא ארה"ב ה-47 דונלד טראמפ, בנוגע למכסי סחר, או מהמרוץ לשריפת כסף במגזר הבינה המלאכותית.

הסיכונים לכלכלה העולמית כוללים גם נטייה לעלייה חוזרת של האינפלציה, כאשר הפד עשוי להיות זהיר יותר בקצב מחזור הפחתות הריבית הזה; ואותות שחבילת התמריצים העצומה של סין עדיין אינה חיובית...

עם זאת, מצד שני, לארגונים רבים יש תחזית חיובית. בנקים גדולים כמו ברקליס וג'יי.פי מורגן מאמינים שלמרות שמניות ארה"ב עשויות להשתנות, הן יעלו בכ-10% בשנת 2025 הודות לחוסן הכלכלה, להכנסות והוצאות חזקות בארה"ב ולרווחי החברות שזכו לעלייה מקיצוצי המס של טראמפ.

האפשרות שהנשיא טראמפ ייישם מדיניות להגברת ייצור הנפט והגז עלולה להוריד את מחירי האנרגיה, ובכך לרסן את האינפלציה ולעודד את הצריכה.

קניית VinBrain, רצון לפתוח בית ספר לבינה מלאכותית, שתיית בירה עם ראש הממשלה : מהן שאיפותיו של מנכ"ל Nvidia? מנכ"ל Nvidia, ג'נסן הואנג, עורר סערה תקשורתית במהלך ביקורו השני בווייטנאם, הקים את מרכז הבינה המלאכותית השלישי בעולם, חנך את Nvidia וייטנאם, רכש את VinBrain, קיבל את פרס VinFuture ושתה בירה עם ראש הממשלה פאם מין צ'ין...