עסקי טכנולוגיה משקיעים בכבדות, מניות נמצאות במוקד השקעות

סדרה של השקעות בשווי מאות מיליארדי וונד בוצעו על ידי חברות טכנולוגיה בשנת 2024. הביקוש הגובר להשקעות טכנולוגיות ברחבי העולם ומגמת הבינה המלאכותית יהוו כוח מניע חשוב עבור חברות טכנולוגיה בתחום מתן השירותים.

עסקי טכנולוגיה משקיעים בכבדות, מניות ב"מוקד" ההשקעות

סדרה של השקעות בשווי מאות מיליארדי וונד בוצעו על ידי חברות טכנולוגיה בשנת 2024. הביקוש הגובר להשקעות טכנולוגיות ברחבי העולם ומגמת הבינה המלאכותית יהוו כוח מניע חשוב עבור חברות טכנולוגיה בתחום מתן השירותים.

עסקי טכנולוגיה עדיין בעלי קצב צמיחה טוב בשוק (צילום: לה טואן)

חום בשוק המניות

בשנת 2024,FPT היא אחת משלוש המניות שיהיו תחת לחץ המכירה נטו החזק ביותר מצד משקיעים זרים, עם שווי מכירה נטו של יותר מ-6,000 מיליארד דונג וייטנאמי. עם זאת, למרות ההיצע החזק מגידול רווחים בחו"ל, הביקוש המקומי תומך והוא אחד הכוחות המניעים המסייעים למניות FPT לשמור על עלייה של עד 85% עד סוף 2024.

לא רק מניות FPT, מניות הטכנולוגיה רשמו שנה מזהירה. על פי נתונים סטטיסטיים של חברת SHS Securities, שווי השוק של חברות טכנולוגיה-תקשורת, לאחר שנים רצופות בהן היוו רק כ-2%, גדל במהירות בשלוש השנים האחרונות וכעת גדל חלקו ל-9% מסך השווי.

האטרקטיביות של מניות טכנולוגיה בשוק המניות באה לידי ביטוי הן בתנועות מחירי המניות והן בנפחי המסחר בשוק המניות. העלייה החזקה של מניות טכנולוגיה התרחשה בווייטנאם ובעולם. בעבר, גל ההשקעות במניות טכנולוגיה התפשט מארה"ב לרוב השווקים. עם זאת, לא מדובר רק בתופעה של עליות מחירים עקב השפעות פסיכולוגיות, גם הצמיחה של הפעילות העסקית של ארגונים היא כוח מניע התומך בביצועי ההשקעה של מניות טכנולוגיה.

על פי נתוני SHS, בשנת 2024, קבוצת ענף התקשורת רשמה עלייה של 242.2%, בעוד שקבוצת טכנולוגיית המידע עלתה ב-79.8% בהשוואה לשנה הקודמת. אלו גם שני הענפים עם עליית המחירים הטובה ביותר בשוק המניות הוייטנאמי בשנה שעברה.

מבחינת נזילות, נפח המסחר הן בקבוצות התקשורת והן בקבוצות טכנולוגיית המידע גדל בחדות בשנת 2024, עם עליות של 395.3% ו-213.9% בהתאמה.

בעדכון תוצאות העסקיות של 1,088/1,660 חברות שפרסמו את הדוחות הכספיים שלהן לרבעון הרביעי של 2024, חישבה מחלקת הניתוח של חברת ניירות הערך An Binh (ABS) כי הרווח הנקי בשנת 2024 של חברות בשלוש הבורסות גדל בכמעט 18% באותה תקופה. בפרט, קבוצת טכנולוגיית המידע רשמה עלייה יוצאת דופן של 24.2% עבור כל השנה.

חברת Viettel Global תחווה את העלייה החזקה ביותר ברווחים בשנת 2024, כאשר הרווח לאחר מס יגיע ל-7,181 מיליארד דונג וייטנאמי, פי 4.4 יותר מהשנה הקודמת. זהו גם הרווח הגבוה ביותר שרשם אי פעם חברה זו. בנוסף לרווח הגדול מהפרשי שער החליפין (עלייה של 2,350 מיליארד דונג וייטנאמי), ראשי החברה אמרו כי הפעילות העסקית בשווקים זרים צמחה היטב, במיוחד בחברות ארנקים אלקטרוניים. מניות VGI עלו מ-26,000 דונג וייטנאמי למניה לכמעט 109,000 דונג וייטנאמי למניה עד אמצע השנה.

תוצאות העסקים של FPT המשיכו לצמוח בקצב דו-ספרתי, עם הכנסות שנתיות שהגיעו ל-62,849 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של כמעט 20% ורווח לאחר מס שהגיע ל-9,420 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 21% לעומת השנה הקודמת. גם הרווח של חברת ההשקעות בפיתוח טכנולוגיית תקשורת אלקטרונית (Elcom - קוד ELC) גדל ב-20% בהשוואה לשנת 2023.

בפרט, קבוצת CMC Technology (CMG) למרות צמיחה טובה בהכנסות, הרווח ברבעון השלישי של 2024 ירד בהשוואה לתקופה המקבילה עקב ירידה ברווחים שהועברו מיחידות החברות. עם זאת, הרווח בתשעת החודשים הראשונים של שנת הכספים 2024 עדיין גדל מעט.

שורה של עסקים מבצעים השקעות ענק

בנוסף לצמיחה המרשימה בהכנסות, קבוצת הטכנולוגיה גם הגדילה את השקעותיה בצורה משמעותית. בשנת 2024, Viettel Construction השקיעה יותר מ-158.5 מיליארד דונג וייטנאמי בבניית תשתית BTS להשכרה. זוהי גם השקעת הבנייה הגדולה ביותר השנה עבור מיזם זה, מה שהביא את מספר תחנות ה-BTS שבבעלות Viettel Construction עד סוף 2024 לכ-10,000 תחנות, פי 1.5 יותר מאשר לפני שנה.

פעילויות השקעה משתקפות במהירות בתוצאות העסקיות ומראות יעילות בחברה זו. ניתוח של מומחים מחברת SSI Securities מראה גם כי הכנסות מליסינג תשתיות הן מנוע הצמיחה עם התרומה הגדולה ביותר לסך ההכנסות.

בינתיים, לאלקום יש גם השקעה גדולה באמצעות רכישת מגרש בשטח של מעל 7,561 מ"ר באזור העירוני טאי הו טאי (האנוי) לבניית פרויקט קומפלקס משרדים. שווי ההשקעה בפרויקט זה עד סוף 2024 הוא 213 מיליארד דונג וייטנאמי. קבוצת CMC Technology (CMG) השקיעה גם היא באזור עירוני זה משנים קודמות, ובנתה את CMC Creative Space בהאנוי, במטרה לבנות קומפלקס משרדים ומרכז מסחרי, הכולל פעילויות טכנולוגיית מידע, טכנולוגיה עילית, חינוך והכשרה. שווי ההשקעה עד כה הוא 623 מיליארד דונג וייטנאמי.

ב-FPT, פרויקט מפעל הבינה המלאכותית לבדו הושקע כמעט 980 מיליארד דונג וייטנאמי בהשקעות חדשות. יחד עם ההשקעות במרכז הנתונים של דיסטריקט 9, F-Town 3, FPT Complex 3..., ערך עלויות הבנייה הבסיסיות הלא גמורות הגיע עד סוף 2024 ל-2,600 מיליארד דונג וייטנאמי, כפול מזה של השנה הקודמת. בנוגע למפעל הבינה המלאכותית לבדו, FPT מסרה כי המפעל ביפן צפוי להתחיל לפעול מסוף מרץ 2025, מאוחר מהתוכנית המקורית, בעוד שהמפעל בווייטנאם עדיין נפרס לפי לוח הזמנים וצפוי להתחיל לייצר הכנסות ברבעון הראשון של השנה.

בהערכת מראהו של DeepSeek, FPT סבורה כי הביקוש למעבדי GPU של Nvidia H100 לא יושפע, אך יכול ליצור הזדמנויות נוספות לשירותי IT מבוססי בינה מלאכותית.

עם הפוטנציאל של השוק, מגזר הטכנולוגיה הוצב ב"מוקד" השקעות על ידי חברות ניירות ערך רבות בשנת 2025. על פי חברת SHS Securities, הביקוש הגובר להשקעות בטכנולוגיה ברחבי העולם יחד עם מגמת הבינה המלאכותית יהוו כוח מניע חשוב עבור חברות טכנולוגיה וייטנאמיות במגזר אספקת השירותים. יחד עם זאת, המדיניות והאסטרטגיה לקידום טכנולוגיית מידע יחד עם יתרון משאבי אנוש הן התנאים עבור וייטנאם לנצל את גל גיוון שרשרת האספקה ​​ולהשתתף בשרשרת הערך העולמית של מוליכים למחצה ובינה מלאכותית.

מקור: https://baodautu.vn/doanh-nghiep-cong-nghe-dau-tu-khung-co-phieu-vao-tieu-diem-dau-tu-d247570.html