כיצד משתנה מחיר הזהב העולמי עקב תנודתיות קניית הזהב של סין?

[מודעה_1]

במהלך השבוע האחרון, מחיר הזהב העולמי עלה באופן משמעותי. מחיר הזהב העולמי, שנרשם בשעה 5:00 בבוקר ב-29 במרץ 2024, שעון וייטנאם, עמד על 2,232.10 דולר לאונקיה. נתון זה שווה ערך לשיא מחיר הזהב בשבוע שעבר, בהקשר לכך שהפדרל ריזרב (FED) ממשיך לחזות שלוש קיצוצי ריבית בשנת 2024.

Trung Quốc đổ xô đi mua vàng: giá vàng thế giới được lợi gì?

אנשים קונים זהב בסין. מקור: צ'אן לונג היי, בלומברג.

עם זאת, יותר ויותר משקיעים מפקפקים בתחזית זו של הפד, שכן מצב האינפלציה בארה"ב חם מהצפוי. עובדה זו גורמת לרבים מהפד להיות בטוחים יותר באפשרות של שתי הפחתות ריבית בלבד, או אפילו אחת בלבד, השנה. מכיוון שמחירי הזהב בדרך כלל עומדים ביחס הפוך לריביות, אי הוודאות לגבי קצב הפחתות הריבית עלולה להכביד על מחירי הזהב בחודשים הקרובים.

בשיחה עם הוול סטריט ג'ורנל, נציג של חברת מחקרי השוק BMI Research אמר כי המניעים העיקריים למחירי הזהב בעולם השנה יהיו שער החליפין של ארה"ב, ערך הדולר והמצב הגיאופוליטי העולמי. עם זאת, כוח הקנייה של הזהב בסין עשוי להיות גורם חשוב שמעטים המשקיעים מצפים לו.

על פי דו"ח מועצת הזהב העולמית (WGC) לשנת 2023, הבנק העממי של סין קנה יותר זהב מכל בנק מרכזי אחר בעולם, עם רכישה כוללת של 225 טון. זוהי העלייה הגדולה ביותר בעתודות הזהב של סין מאז 1977, בדיוק בזמן שהמדינה מתכוננת לרפורמה בכלכלתה . אגירת הזהב מתרחשת גם בקרב קרנות פנסיה, חברות ביטוח וחברות השקעה הקשורות למדינה בסין, אם כי אין נתונים רשמיים על הכמות.

סוחרי מניות סינים קונים גם הם נכסי כורי זהב ונהרים לקרנות סל (ETF) של זהב. נכסים המנוהלים בקרנות סל של זהב הגיעו לשיא של 4 מיליארד דולר בינואר, על פי איגוד הזהב של סין. מניות חברת Zijin Mining, אחת מחברות כריית הזהב והמינרלים הגדולות בסין, נסגרו בשיא של כל הזמנים ב-15 במרץ.

סין ייבאה גם כ-367 טון של מתכות יקרות לשימוש לא מוניטרי בחודשיים הראשונים של השנה, עלייה של 51% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. מכירות מוצרי זהב ותכשיטי זהב בסין עלו גם הן ב-24% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד במהלך תקופת ראש השנה הירחי האחרונה. חששות כלכליים הם גם הסיבה לכך שצרכנים מקומיים רבים קונים זהב.

בראיון לוול סטריט ג'ורנל, אמר ג'ון ריד, אסטרטג השוק הראשי ב-WGC, כי משבר הנדל"ן הממושך, שוק המניות הקודר והכלכלה הלא יציבה הן הסיבות העיקריות לעלייה בביקוש לזהב בסין. עם היואן ברמתו הנמוכה ביותר מול הדולר השנה, משקיעים מעודדים להשקיע בזהב, הנחשב לאפיק השקעה בטוח בתקופות קשות.

מומחים רבים מאמינים כי כוח קניית הזהב בסין יצר את הבסיס לעליית מחירי הזהב האחרונה. מר ניקוס קוואליס, מנכ"ל חברת הייעוץ Metals Focus למתכות יקרות, אמר לוול סטריט ג'ורנל: "אני לא חושב שהביקוש הסיני מספיק כדי לדחוף את מחירי הזהב העולמיים כלפי מעלה. אבל אם יהיה שינוי משמעותי בשוק הזהב, ביקוש חזק לזהב מסין יסייע לייצב את המחירים."

גרף תנודות מחיר הזהב העולמי, שנרשם בשעה 11:08 ב-29 במרץ 2024

בשעה 14:00 ב-29 במרץ 2024, מחיר הזהב העולמי עלה בחדות, ל-2,233.48 דולר לאונקיה, עלייה של 1.38 דולר בהשוואה למסחר הקודם. מחיר החוזים העתידיים על זהב לחודש יוני 2024 בבורסת קומקס ניו יורק עמד על 2,254.80 דולר לאונקיה.

מחיר הזהב בחברת התכשיטים סייגון בע"מ - SJC, בשעה 14:00 ב-29 במרץ, 2024

מבחינה מקומית, בשעה 14:00 ב-29 במרץ 2024, מחיר הזהב SJC שפורסם על ידי חברת התכשיטים Saigon Jewelry Company Limited (SJC) היה 79 מיליון דונג וייטנאם לטאאל לקנייה ו-81 מיליון דונג וייטנאם לטאאל למכירה.

מחיר הזהב של SJC בבאו טין מין צ'או נסחר בטווח של 79.35 - 81.25 מיליון וונד/טאל, מחיר הזהב עלה ב-350,000 וונד/טאל לקנייה ועלה ב-300,000 וונד/טאל למכירה בהשוואה לסגירת המסחר אתמול.

גם טבעות זהב המשיכו לעלות בעקבות עליית מחיר הזהב העולמי. בבאו טין מין צ'או, הבוקר, 29 במרץ 2024, טבעות זהב עדיין נסחרו במחיר של 69.28 מיליון וונד לטאאל לקנייה ו-70.48 מיליון וונד לטאאל למכירה. לדברי באו טין מין צ'או, בבתי עסק, הבוקר (29 במרץ), מספר הלקוחות שקנו ומכרו עמד על 55% קונים ו-45% מוכרים.

מומחים כלכליים ניתחו את הטענה כי למעשה, זהב תמיד היה "חיסכון" ולא ערוץ השקעה עם רווחים אטרקטיביים. למרות שבתקופות מסוימות, מחירי הזהב עולים, הם עולים רק בטווח הקצר וקשה לשמור על עלייה זו בטווח הבינוני והארוך. לכן, משקיעים ואנשים צריכים לשקול היטב לפני מכירה כדי להרוויח, במקום להחזיק למשך זמן רב.

[מודעה_2]
מָקוֹר