כיצד יתנדנדו מחירי הזהב בעולם בתוך מסע קניית הזהב של סין?

[מודעה_1]

במהלך השבוע האחרון, מחירי הזהב בעולם רשמו עלייה משמעותית. נכון לשעה 5:00 בבוקר ב-29 במרץ 2024 (שעון וייטנאם), מחיר הספוט של זהב היה 2,232.10 דולר לאונקיה. נתון זה שווה ערך למחיר השיא של הזהב מהשבוע הקודם, על רקע תחזית המשך של הפדרל ריזרב (FED) לשלוש קיצוצי ריבית בשנת 2024.

Trung Quốc đổ xô đi mua vàng: giá vàng thế giới được lợi gì?

אנשים קונים זהב בסין. מקור: צ'אן לונג היי, בלומברג.

עם זאת, מספר גדל והולך של משקיעים מפקפקים בתחזית הפד, שכן האינפלציה בארה"ב גבוהה מהצפוי. עובדה זו הובילה פקידי פד רבים להיות בטוחים יותר לגבי האפשרות של שתי הפחתות ריבית בלבד, או אפילו אחת בלבד, השנה. מכיוון שמחירי הזהב נעים בדרך כלל ביחס הפוך לריביות, אי הוודאות לגבי קצב הפחתות הריבית עלולה להכביד על מחירי הזהב בחודשים הקרובים.

בשיחה עם הוול סטריט ג'ורנל, נציג מחברת מחקרי השוק BMI Research הצהיר כי הגורמים העיקריים למחירי הזהב העולמיים השנה יהיו שער החליפין של ארה"ב, ערך הדולר ומצבים גיאופוליטיים עולמיים. עם זאת, כוח הקנייה של זהב בסין עשוי להיות גורם משמעותי שמעטים משקיעים ציפו לו.

על פי דו"ח משנת 2023 של מועצת הזהב העולמית (WGC), הבנק העממי של סין קנה יותר זהב מכל בנק מרכזי אחר בעולם, בסך הכל 225 טון. זו הייתה העלייה הגדולה ביותר בעתודות הזהב של סין מאז 1977, בדיוק כשהמדינה התכוננה לרפורמות כלכליות . מגמה דומה של אגירת זהב מתרחשת גם בקרב קרנות פנסיה, חברות ביטוח וחברות השקעה הקשורות למדינה בסין, אם כי נתונים רשמיים על הכמות אינם זמינים.

סוחרי מניות בסין קונים גם מניות של חברות כריית זהב ונהרים לקרנות סל (ETF) של זהב. על פי איגוד הזהב של סין, סך הנכסים המנוהלים על ידי קרנות סל של זהב הגיע לשיא בינואר, ב-4 מיליארד דולר. ב-15 במרץ, מניות Zijin Mining, אחת מחברות כריית הזהב והמינרלים הגדולות בסין, נסגרו בשיא של כל הזמנים.

בחודשיים הראשונים של השנה, סין ייבאה גם כ-367 טון של מתכות יקרות לשימוש לא כספי, עלייה של 51% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. מכירות מוצרי זהב ותכשיטי זהב בסין עלו גם הן ב-24% משנה לשנה במהלך חג ראש השנה הירחי האחרון. חרדות כלכליות הן גם סיבה לכך שצרכנים מקומיים רבים קונים זהב.

בראיון לוול סטריט ג'ורנל, אמר ג'ון ריד, אסטרטג השוק הראשי ב-WGC, כי משבר הנדל"ן הממושך, שוק המניות האיטי וחוסר היציבות הכלכלית הן הסיבות העיקריות המניעות את הביקוש לזהב בסין. עם היואן ברמתו הנמוכה ביותר מול הדולר השנה, משקיעים מעודדים עוד יותר להשקיע בזהב, הנחשב למקום מבטחים בתקופות קשות.

מומחים רבים מאמינים כי קניית הזהב החזקה בסין הניחה את היסודות לעלייה האחרונה במחירי הזהב. ניקוס קוואליס, מנהל חברת הייעוץ למתכות יקרות Metals Focus, אמר לוול סטריט ג'ורנל: "אני לא חושב שהביקוש הסיני לבדו מספיק כדי לדחוף את מחירי הזהב העולמיים כלפי מעלה. אבל אם שוק הזהב יחווה שינויים משמעותיים, ביקוש חזק לזהב מסין יסייע לייצב את המחירים."

תרשים המציג תנודות במחירי הזהב בעולם, שנרשמו בשעה 11:08 בבוקר ב-29 במרץ 2024.

בשעה 14:00 ב-29 במרץ 2024, מחירי הזהב בעולם זינקו והגיעו ל-2,233.48 דולר לאונקיה, עלייה של 1.38 דולר מהפתיחה הקודמת. חוזה החוזים העתידיים על זהב מיוני 2024 בבורסת קומקס ניו יורק נסחר במחיר של 2,254.80 דולר לאונקיה.

מחירי הזהב בחברת התכשיטים סייגון בע"מ (SJC) בשעה 14:00 ב-29 במרץ 2024.

מבחינה מקומית, נכון לשעה 14:00 ב-29 במרץ 2024, מחיר הזהב של SJC, כפי שפורסם על ידי חברת התכשיטים סייגון בע"מ (SJC), היה 79 מיליון דונג וייט לאונקיה לקנייה ו-81 מיליון דונג וייט לאונקיה למכירה.

מחירי הזהב של SJC בבאו טין מין צ'או נסחרים בטווח של 79.35 - 81.25. מחירי הזהב עלו ב-350,000 דונג וייט לאונקיה לקנייה וב-300,000 דונג וייט לאונקיה למכירה בהשוואה למחיר הסגירה של אתמול.

גם טבעות זהב המשיכו במגמת עלייה, בעקבות עליית מחירי הזהב בעולם. בבאו טין מין צ'או, הבוקר, 29 במרץ 2024, טבעות זהב עדיין נסחרו במחיר של 69.28 מיליון דונג וייט לאונקיה לקנייה ו-70.48 מיליון דונג וייט לאונקיה למכירה. לדברי באו טין מין צ'או, בסניפי העסקים שלהם הבוקר (29 במרץ), יחס הלקוחות שקונים למכירה היה 55% קנייה ו-45% מכירה.

מומחים כלכליים מסוימים, המציעים ייעוץ למשקיעי זהב ולציבור הרחב, מנתחים כי במציאות, זהב תמיד היה "מחסן ערך", ולא ערוץ השקעה עם תשואות אטרקטיביות. למרות שמחיר הזהב עשוי לעלות בתקופות מסוימות, עלייה זו היא לטווח קצר בלבד וקשה לקיימה בטווח הבינוני או הארוך. לכן, משקיעים והציבור צריכים לשקול היטב לפני מכירה כדי לנעול רווחים, במקום להחזיק בו לאורך זמן.

[מודעה_2]
מָקוֹר