רכישת קרדיט סוויס הביאה ל-UBS רווח של כמעט 35 מיליארד דולר, הגדילה את נכסיה בשיעור כפול מהתמ"ג השוויצרי, וחיסלה מתחרה בתחום מסחר בניירות הערך.
ב-12 ביוני, UBS הודיעה על השלמת רכישת יריבתה קרדיט סוויס. זהו המיזוג הגדול ביותר בתעשיית הבנקאות העולמית מאז המשבר הפיננסי של 2008. העסקה גם יוצרת ענקית בנקאות שוויצרית עם נכסים בשווי 1.7 טריליון דולר ו-120,000 עובדים ברחבי העולם.
לאחר המיזוג, קבוצת UBS תנהל שתי חברות נפרדות: UBS וקרדיט סוויס. תהליך האינטגרציה צפוי להימשך 3-4 שנים. במהלך תקופה זו, שני הבנקים ימשיכו להחזיק סניפים נפרדים ולעבוד עם לקוחותיהם ושותפיהם.
רשויות הפיננסים השוויצריות (FINMA) ציינו כי השלמת הרכישה "הביאה שקיפות ויציבות לשני הבנקים". זהו פרויקט בעל חשיבות לאומית לשוויץ, שכן כלכלת המדינה תלויה במידה רבה במגזר הפיננסי.
במרץ, UBS הסכימה לרכוש את קרדיט סוויס תמורת יותר מ-3 מיליארד דולר, באמצעות הסדר חירום של ממשלת שוויץ. קרדיט סוויס הייתה אז במשבר אמון וחוותה משיכות כספים מסיביות מצד לקוחות. גורמים רשמיים בשוויץ חששו שקרדיט סוויס - אחד מ-30 הבנקים החשובים בעולם - יקרוס, מה שיגרור משבר פיננסי עולמי.
"זה מסמן את תחילתו של פרק חדש, הן עבור UBS והן עבור התעשייה הפיננסית העולמית", אמרו מנכ"ל UBS, סרחיו ארמוטי, ויו"ר UBS, קולם קלהר, במכתב לעיתונות ב-12 ביוני.
לוגואים של UBS וקרדיט סוויס על בניינים בז'נבה. צילום: רויטרס
רכישת קרדיט סוויס תגרור עלויות משמעותיות עבור UBS. בחודש שעבר, UBS העריכה כי היא תפסיד 17 מיליארד דולר כתוצאה מכך. זה כולל 13 מיליארד דולר מתיקון שווי הנכסים של קרדיט סוויס ו-4 מיליארד דולר בהוצאות משפטיות ומנהליות.
עם זאת, אנליסטים אומרים שהיתרונות ש-UBS מקבלת אינם קטנים. הודות לרכישת קרדיט סוויס, גודל חטיבת ניהול הנכסים של UBS גדל ל-5,000 מיליארד דולר בן לילה. הם גם יהפכו לשם המוביל בעולם בתחום ניהול הנכסים לעשירים. זהו התחום בו UBS התמקדה בפיתוח לאחר המשבר הפיננסי של 2008.
הם כבר הבנק המוביל בתחום זה בסין. לכן, תפקידו של UBS בשאר אסיה יתחזק עוד יותר על ידי המיזוג עם קרדיט סוויס.
בשוויץ לבדה, הנכסים המשולבים של שני הבנקים הללו כפולים כיום מהתמ"ג של המדינה. גם הפיקדונות מסתכמים ב-45% מהתמ"ג. זהו נתון עצום, אפילו עבור מדינה עם כספי ציבור איתנים ורמות חוב נמוכות כמו שוויץ.
UBS תרכוש גם את העסקים המקומיים הרווחיים של קרדיט סוויס. אנליסטים סבורים כי שוויו של פלח זה לבדו גדול פי שלושה מהמחיר ששילמה UBS עבור הרכישה כולה של קרדיט סוויס.
בנוסף, UBS תבטל מתחרה בתחום מסחר בניירות ערך. בשנה שעברה, UBS הרוויחה 7.1 מיליארד דולר ממסחר באג"ח, מניות ומטבעות. תחום זה הכניס לקרדיט סוויס 3.2 מיליארד דולר.
UBS צופה גם רווח של עד 34.8 מיליארד דולר מרכישת קרדיט סוויס במחיר נמוך משמעותית משוויה בספרים. חיץ פיננסי זה יסייע בקיזוז הפסדים פוטנציאליים ובהגדלת הרווחים ברבעון השני.
UBS גם הודתה כי היא יכולה לחסוך מיליארדי דולרים מאיחוד עלויות שני הבנקים, בעיקר באמצעות צמצום כוח אדם. המיזוג עלול לגרום לעשרות אלפי פיטורים, כולל בניו יורק ובלונדון - שם UBS מתכננת לשמור רק על חלק מעסקי בנקאות ההשקעות של קרדיט סוויס.
הבנק קיבל גם תמיכה משמעותית מהרשויות. בשבוע שעבר הסכימה ממשלת שוויץ לספוג את ההפסד של 9 מיליארד פרנק (10 מיליארד דולר) שנגרם כתוצאה מחילוץ קרדיט סוויס. זה היה המכשול העיקרי האחרון להשלמת המיזוג, וסייע ל-UBS לשמור על אמון השוק במהלך המעבר. ל-UBS תהיה גם גישה לקו הלוואות גדול מהבנק הלאומי השוויצרי.
למנהיגי UBS עדיין יש הרבה עבודה לעשות עם העסקה המורכבת הזו, במיוחד להחליט אילו תחומים וכוח אדם לשמר, להחליף או לבטל. אף על פי כן, הם נותרים אופטימיים.
באפריל, אמר ארמוטי ל-CNBC כי העסקה עם קרדיט סוויס אינה מסוכנת ותניב יתרונות לטווח ארוך. קלהר אמר גם באסיפה הכללית השנתית של UBS באפריל: "למרות שלא יזמנו את העסקה, אנו מאמינים שהיא אטרקטיבית מבחינה כלכלית עבור בעלי המניות של UBS. אני מאמין שקיבלנו את ההחלטה הנכונה".
הא טו (לפי בלומברג, רויטרס)
[מודעה_2]
קישור למקור
תגובה (0)