מדד VN נסחר בכ-1,250 נקודות

מדד VN מראה סימני התאוששות; לוח זמנים לתשלום דיבידנדים;FPT שוברת היסטוריה באופן רציף; טקקומבנק נהנה מההצגה "אח מתגבר על אלף מכשולים".

VN-Index שומר על סף 1,250 נקודות לאחר שאיבד 14 נקודות

בתחילת השבוע, מדד VN שמר על עלייה קלה ברמה של 1,250 נקודות לאחר התאוששות חזקה בשבוע האחרון של נובמבר, עם עלייה של יותר מ-22 נקודות.

עם זאת, הנזילות עדיין ירדה, ושווי המסחר הממוצע ב-HOSE בנובמבר הגיע ליותר מ-10,000 מיליארד דונג וייט לסשן, הרמה הנמוכה ביותר מאז מאי 2023. השווי הממוצע הכולל של 3 הקומות הגיע ליותר מ-13,600 מיליארד דונג וייט לסשן, ירידה של 16.1% בהשוואה לשבוע הקודם ו-19.7% בהשוואה לממוצע של 5 השבועות האחרונים.

תזרים מזומנים ממניות גדולות מוביל את השוק: בנקים, נדל"ן, ניירות ערך,... (צילום: SSI iBoard)

תזרים המזומנים מרוכז בקבוצות חברות גדולות, אך החלק בקבוצות חברות בינוניות (בעלות שווי בינוני) גדל משמעותית והגיע ל-36.7%. מגזרים מרכזיים כגון בנקאות, נדל"ן, ניירות ערך, טקסטיל, כימיקלים ותעופה רשמו עלייה בתזרים המזומנים.

לחץ מכירה נטו גבוה, משקיעים פרטיים הגיעו ל-2,163 מיליארד דונג וייטנאמי באמצעות התאמת הזמנות, כשהתרכזו במניות טכנולוגיה ובנקאות, לעומת זאת, קבוצת הכימיקלים נרכשה נטו.

משקיעים זרים חזרו לרכישות נטו בשבוע שעבר, והגיעו ל-1,112 מיליארד דונג וייטנאמי, מה שסייע לכוח הרכישה נטו עבור כל חודש נובמבר בקבוצת השקעות זו להגיע ל-1,214 מיליארד דונג וייטנאמי, המרוכז בקבוצות טכנולוגיית המידע, המזון והמשקאות. לעומת זאת, כוח המכירות נטו התרכז בקבוצת הבנקאות.

בנובמבר, משקיעים זרים משכו סכום נטו של 12,000 מיליארד דונג וייט, מתוכם 9,450 מיליארד דונג באמצעות התאמת הזמנות. מתחילת השנה, שווי המכירה נטו עלה על 90,000 מיליארד דונג וייט.

כך, בחודש אחד של מסחר, VN-Index איבד עד 14 נקודות. למרות ששוק המניות הוייטנאמי מראה סימני התאוששות מבחינת נקודות, הוא עדיין נמצא תחת לחץ גדול מנזילות נמוכה כלא, דיפרנציאציה בתזרים המזומנים ופסיכולוגיה זהירה של משקיעים, גורמים שמומחים מדגישים שיש לעקוב אחריהם השבוע.

מניית FPT עברה את שיאם 36 פעמים מתחילת השנה.

בסוף יום המסחר של נובמבר, מניית FPT של תאגיד FPT עלתה ב-3.52% ל-144,300 דונג וייטנאמי למניה.

ראוי לציין כי מתחילת 2024 ועד עכשיו, קוד זה עבר את השיא בסך הכל 36 פעמים. זהו שיא נדיר בהיסטוריה של שוק המניות הוייטנאמי.

מניות FPT עלו על ביצועי מדד VN מתחילת השנה (צילום: SSI iBoard)

לאחר 11 חודשים, מניית FPT עלתה ביותר מ-70%, ובכך עלתה על מדד VN. במחיר השוק הנוכחי, שווי השוק של FPT עומד על כ-210,000 מיליארד דונג וייטנאמי (כ-8.4 מיליארד דולר).

עם זאת, SSI Securities עדיין שומרת על המלצתה לרכוש מניות FPT בדוח האחרון, עם מחיר יעד של 186,300 דונג וייט למניה, גבוה בכמעט 30% ממחיר הסגירה ב-29 בנובמבר, על פי תזת ההשקעה:

- במצטבר עבור 10 החודשים הראשונים של 2024, הכנסותיה ורווחיה לפני מס של FPT שמרו על קצב צמיחה של כ-20% באותה תקופה עבור כל אינדיקטור, הרווח לאחר מס המשוער של בעלי המניות של החברה האם בשנת 2025 גדל ב-6%, כתוצאה מהסיכוי לפרויקט שהושק בנובמבר - FPT AI Factory, שצפוי לרשום הכנסות החל משנת 2025.

- FPT תמשיך להגדיל את נתח השוק שלה בשווקים זרים, לקדם את ההתרחבות המתמשכת של מגזר ה-IT ולשמור על צמיחה ארוכת טווח ברווחים.

צפוי כי טקקומבנק ייהנה מ"האח שהתגבר על אלף קוצים"

על פי הערכה חדשה של KB Securities (KBSV) לגבי מניית TCB (Techcombank, HOSE), ההשתתפות, הפיכתה לספונסר יהלומים וארגון משותף של הקונצרט "Anh trai qua ngan cong thorn" מסייעים לבנק זה למצב טוב יותר את המותג שלו.

בהתאם לכך, Techcombank השיקה תוכנית לחלוקת כרטיסים ללקוחות פתיחת חשבון קיימים/חדשים, עם תנאים לשימוש בתכונת הרווח האוטומטי.

טקקומבנק נהנה מהתוכנית "אח מתגבר על אלפי מכשולים" (צילום: אינטרנט)

למעשה, לאחר הקונצרט הראשון, Techcombank תיעד 4,500 כרטיסים שמצאו בעלים, ויותר מ-120,000 לקוחות הפעילו את תכונת הרווח האוטומטי באפליקציית Techcombank לנייד.

לכן, KBSV מאמינה שזה מסייע להגדיל את כמות הפיקדונות לטווח ארוך בעלויות נמוכות מ-0.2%-0.5%, ובמקביל, להגדיל את מספר הלקוחות הפוטנציאליים של הבנק בעתיד.

במקביל, צוות הניתוח ציין גם כי השתתפות הבנק במימון תגדיל גם את עלויות התפעול במהלך התקופה.

במסגרת תחזית עתידית, ל-KBSV יש השקפה חיובית על צמיחת האשראי בבנק, ואומר כי Techcombank ישמור על קצב צמיחת אשראי של 21% לשנת 2024 ו-16-18% לתקופה 2025-2027.

הערכה זו מבוססת על ההנחה שהתאוששות טובה יותר בשוק הנדל"ן תגביר את פעילות הלוואות הדיור. בינתיים, טקקומבנק בחר בתשלום הלוואות דיור כגורם המניע העיקרי לצמיחת האשראי ללקוחות פרטיים.

בנוגע לתוצאות העסקיות, בדוח הכספי של הרבעון השלישי של 2024, דיווחה טקקומבנק על רווח לפני מס של 22,800 מיליארד דונג וייטנאמי בתשעת החודשים הראשונים של 2024, עלייה של 33% לעומת התקופה המקבילה ב-2023.

הערות והמלצות

מר דו טהאן סון, ראש ייעוץ השקעות ב-Mirae Asset Securities, אמר כי חלק מהנתונים המאקרו-כלכליים ישפיעו על שוק המניות . באופן ספציפי, בשוק המקומי , האסיפה הלאומית קיימה דיונים בפגישות על קבוצות תעשייה ומניות רבות, יחד עם עבודת כוח אדם בתקופה האחרונה, מה שהביא לתוכניות לפתרון בעתיד הקרוב.

בהתאם לכך, בנוגע לחוק ניירות ערך, הוועדה הקבועה של האסיפה הלאומית הורתה לסוכנויות לקלוט ולתקן תקנות בנוגע לתוכן 02 בטיוטת החוק: (1) דוח על הון רשמי ו-(2) בנקים מסחריים המשתתפים כחברי סליקה, המשלמים עבור עסקאות בניירות ערך הנסחרים במערכת המסחר בניירות ערך.

בשוק העולמי, יו"ר הפד פאוול אמר כי הם לא "מהרים" להוריד את הריבית לפני שבועיים וכעת האינפלציה עולה שוב. בנוסף, הפעילות העסקית של סין משתפרת כעת במידה ניכרת בהשוואה להתכווצות המסוכנת ב-2023. שוק המניות של וייטנאם מושפע לעתים קרובות מאוד מהשוק הסיני, כך שזה יכול להיות איתות חיובי.

בהתבסס על המצב הנ"ל, הוא ציין כי בשוק בפגישות הקרובות עשויות להיות תקופות בדיקה של היצע-ביקוש לפני סף 1,250 הנקודות, ולאחר מכן השוק יתנדנד סביב אזור זה.

מדד VN צפוי לנוע סביב 1,250 נקודות.

הקבוצות שמתמחרות בזול הן בעיקר בנקים ונדל"ן עקב סיכונים הקשורים להתאוששות הכלכלה המקומית ואישור משפטי איטי יותר מהצפוי בשוק.

עם זאת, שווי שתי הקבוצות הללו קרוב לשפל היסטורי. לכן, עם הסיכוי להתאוששות כלכלית מקומית ורפורמה מוסדית, ניתן להעריך את שתי קבוצות פולי הסויה הללו כבעלות סיכון בינוני - רמת תשואה צפויה גבוהה. או במילים אחרות, שתי הקבוצות הללו זולות יחסית עבור פוזיציות לטווח בינוני.

במהלך תקופה זו, על המשקיעים להגביל את תשומת ליבם למדד, ובמקום זאת להתמקד במניות בתיק ההשקעות ובקבוצות ענף עם סיפורים שעדיין מציגים ביצועים טובים יותר מהשוק הכללי.

כמה מניות שמשקיעים יכולים לשים לב אליהן : MBB (MBBank, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE), AGG (An Gia Real Estate, HOSE).

BSC Securities חולקת דעה חיובית עם ציפייה שמדד VN יחזור לסף של 1,265 נקודות. בהתאם, BSC מעריכה כי השוק בשבוע שעבר נטה לצד החיובי כאשר 16 מתוך 18 מגזרים עלו, בהם קבוצת הביטוח הובילה, ואחריה טכנולוגיית המידע. יתר על כן, משקיעים זרים חזרו לקנות נטו בשתי הבורסות: HOSE ו-HNX; למרות שתזרים המזומנים עדיין חלש, סנטימנט השוק תמך למדי בהתאוששות מדד VN. משקיעים צריכים לשים לב לרמת ההתנגדות של 1,250 נקודות כאשר התפתחויות "רעועות" עשויות להופיע ב-1-2 המסחרים הקרובים.

SSI Securities העריכה כי מדד VN עבר את סף 1,246 הנקודות ונסגר על 1,250 נקודות, אולם, עדיין אין קונצנזוס ברור לגבי האינדיקטורים הטכניים, המדד יגיע בשבוע הבא לאזור 1,262 הנקודות אם תרחיש האתגר יצליח ב-1,250 - 1,253 נקודות, ולחץ תיקון יופעל אם סף 1,246 הנקודות יאבד.

TPS Securities מאמינה כי הנזילות נותרה ברמה נמוכה, ומומנטום הצמיחה של השוק מרוכז בעיקר במסחר אחר הצהריים, כך שרק כאשר מניות גדולות מופיעות, השוק יכול לפתוח תרחיש "בהיר יותר". נכון לעכשיו, משקיעים צריכים לעקוב ולקנות חזק יותר כאשר הנזילות תחזור, אך נדרש זמן נוסף כדי לקבוע את מגמת השוק.

לוח זמנים לתשלום דיבידנדים השבוע

לפי הסטטיסטיקה, ישנם 15 מפעלים בעלי זכות לחלוקת דיבידנד בין התאריכים 2-6 בדצמבר, מתוכם 11 מפעלים משלמים במזומן ו-4 מפעלים משלמים במניות.

השיעור הגבוה ביותר הוא 20%, הנמוך ביותר הוא 3.6%.

4 עסקים משלמים לפי מניות:

Big Invest Group JSC (BIG, UPCoM), תאריך המסחר האקס-רייט הוא 3 בדצמבר, שער החליפין הוא 19%.

קבוצת Van Dat JSC (VDG, UPCoM), תאריך המסחר האקס-רייט הוא 3 בדצמבר, שער המניות הוא 10%.

תאגיד קבוצת החולים TNH (TNH, HOSE), תאריך אקס-דיבידנד הוא 5 בדצמבר, שיעור הדיבידנד הוא 15%.

סיטי אוטו JSC (CTF, HOSE), תאריך אקס-דיבידנד הוא 6 בדצמבר, שיעור הדיבידנד הוא 7%.

לוח זמנים לתשלום דיבידנד במזומן

*תאריך אקס דיבידנד: הוא תאריך העסקה שבו הקונה, עם קביעת הבעלות על המניות, לא ייהנה מזכויות נלוות כגון הזכות לקבל דיבידנדים, הזכות לרכוש מניות שהונפקו נוספות, אך עדיין ייהנה מהזכות להשתתף באסיפת בעלי המניות.

קוד	קוֹמָה	יום החינוך	יום TH	פּרוֹפּוֹרצִיָה
FPT	זַרנוּק	2/12	13 בדצמבר	10%
BSH	UPCOM	2/12	23 בדצמבר	10%
CMW	UPCOM	3/12	25 בדצמבר	5.1%
TV4	HNX	3/12	27 בדצמבר	10%
INC	HNX	3/12	16 בדצמבר	8%
ADP	זַרנוּק	4/12	24 בדצמבר	7%
GDW	HNX	4/12	20 בדצמבר	3.6%
VHC	זַרנוּק	5/12	18 בדצמבר	20%
TV2	זַרנוּק	5/12	12 בדצמבר	10%
VGG	UPCOM	5/12	24 בדצמבר	15%
SPM	זַרנוּק	6/12	18 בדצמבר	5%

מקור: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-2-6-12-vn-index-giao-dich-quanh-vung-1250-diem-20241116085223631.htm