A Dow Jones és az S&P 500 is új csúcsot ért el.

Az amerikai tőzsde december 11-i (vietnami idő szerint december 12-én kora reggel záruló) kereskedési napját kontrasztos képpel zárták. Míg az S&P 500 és a Dow Jones is történelmi csúcsot ért el, a Nasdaq megfordult és esett az Oracle részvényeinek meredek esése miatt. Ez a fejlemény egyértelműen tükrözi a tőkeáramlások eltolódását, mivel a befektetők újragondolják a technológiai szektorral, és különösen a mesterséges intelligencia (MI) hullámából profitáló részvényekkel kapcsolatos várakozásaikat.

A tőke kiáramlik a növekedési részvényekből, és az értékpapírok felé tolódik el.

A kereskedés zárásakor az S&P 500 index 0,21%-kal 6901,00 pontra emelkedett, meghaladva az október végén elért korábbi, 6890,89 pontos csúcsot. Ez volt az első rekord több mint egy hónapja, röviddel azután, hogy a Federal Reserve előző nap 0,25 százalékponttal csökkentette a kamatlábakat.

A Dow Jones index még lenyűgözőbb volt, 1,34%-kal 48 704,01 pontra emelkedett, ami november óta a legmagasabb zárószint. A fő hajtóerő a pénzügyi szektor volt, amely nagy súllyal szerepel a Dow Jones-ban, mivel a befektetők a biztonságosabbnak és stabilabb hozamot kínálónak tartott részvények felé fordultak.

A két fő index emelkedése a piac bizalmát tükrözi az amerikai gazdaság azon képességében, hogy fenntartsa növekedési lendületét a tartósan magas infláció és a munkaerőpiac lehűlésének jelei ellenére.

Eközben a Nasdaq Composite index 0,25%-kal 23 593,86 pontra esett, amire erősen nyomást gyakorolt ​​az Oracle (ORCL) negatív fejleményei. A szoftvercég részvényei 10,8%-ot zuhantak, ami január óta a legnagyobb egynapos esés, miután a vállalat a vártnál alacsonyabb üzleti előrejelzést adott ki, és figyelmeztetett, hogy a kiadások 15 milliárd dollárral meghaladják a várakozásokat.

Ez a hír aggodalmat keltett, hogy az Oracle, amely jelentős összegeket fektetett be a mesterséges intelligenciába, a 2000-es évek elejének dot-com buborékához hasonló helyzetbe kerülhet a kölcsöntőkére való túlzott támaszkodása miatt. Továbbá az Oracle hanyatlása számos más technológiai óriást is magával rántott, ami jelentősen megnehezítette a Nasdaq tőzsdén való megjelenésüket.

Az S&P 500 technológiai index 0,55%-ot esett, míg a chipszektort képviselő és a mesterséges intelligencia trendjének középpontjában álló Philadelphia Semiconductor index szintén 0,8%-ot veszített értékéből.

A december 11-i tőzsdenap egyik legfontosabb eseménye a tőkeáramlások egyértelmű eltolódása volt. Az alapanyagszektor 2,2%-kal, a pénzügyi szektor pedig 1,8%-kal emelkedett, ezzel a piac két vezető csoportjává vált. Eközben a médiaszolgáltatások és a technológiai szektor 1, illetve 0,6%-kal csökkent.

Matthew Miskin, a Manulife John Hancock Investments befektetési stratégiai társigazgatója szerint a piac „fordulóponthoz” érkezik, a pénz a kis tőzsdei részvények, a ciklikus részvények és a hagyományos szektorok felé áramlik, ahelyett, hogy továbbra is a technológiába és a mesterséges intelligenciába ömlene, mint az előző időszakban.

A kis tőzsdei kapitalizációjú részvényeket képviselő Russell 2000 index 1,2%-kal emelkedett, ami a befektetők kockázatvállalási étvágyának visszatérését jelzi, bár diverzifikáltabb irányba, kevésbé a technológiára támaszkodva.

Még a technológiai szektoron belül is továbbra is eltérések tapasztalhatók. A Broadcom részvényei 1,6%-ot estek a szokásos kereskedésben, de a tőzsdezárás után 4%-kal emelkedtek, miután közzétették a Wall Street várakozásait meghaladó bevételi előrejelzésüket (19,1 milliárd dollár a 18,27 milliárd dolláros előrejelzéshez képest).

A mai fejlemények továbbra is a piac reakcióját tükrözik a Federal Reserve kamatcsökkentésére. Bár a Fed a további kamatcsökkentések szüneteltetését jelezte, a „pontdiagram” továbbra is a további csökkentések lehetőségét sugallja a jövő évben, ami segít enyhíteni a befektetők aggodalmait.

Mark Malek, a Siebert Financial informatikai vezetője így nyilatkozott: „A piac egy negatívabb jelre várt. A Fed vártnál enyhébb álláspontja erős lendületet adott a mai piacnak.”

Az Egyesült Államok Munkaügyi Minisztériumának újonnan közzétett adatai szerint azonban a munkanélküli segélykérelmek száma 236 000-re emelkedett, ami magasabb a 220 000-es előrejelzésnél, ami a munkaerőpiac lassulására utal. Ez befolyásolhatja a fogyasztói kiadások kilátásait, amelyek az amerikai gazdaság egyik fő pillére.

A december 11-i kereskedési napon egyértelműen megfigyelhető volt a befektetők azon tendenciája, hogy csökkentették technológiai és növekedési részvényeik állományát, miközben növelték a stabil osztalékot és cash flow-t biztosító alacsonyabb értékű részvények állományát. A Dow Jones indexben szereplő pénzügyi részvények, mint például a Visa, az American Express, a JPMorgan és a Goldman Sachs, mind meredeken emelkedtek, a Visa 6,1%-os emelkedéssel vezette a sort.

Érdekes módon a Walt Disney részvényei 2,4%-kal emelkedtek, miután bejelentették az OpenAI-ba történő 1 milliárd dolláros befektetésüket, ami azt mutatja, hogy a hagyományos vállalkozások megerősíteni kívánják pozíciójukat a mesterséges intelligencia hullámában.

A kereskedési volumen összesen elérte a 17,05 milliárd részvényt, ami közel van a 20 napos átlaghoz. Az emelkedő részvények száma jelentősen meghaladta a csökkenő részvényekét, 2,2:1 arányban a New York-i tőzsdén és 1,28:1 arányban a Nasdaqon, ami azt mutatja, hogy az általános hangulat továbbra is pozitív.

Azonban a technológiai és a hagyományos szektorok közötti eltérés egyre nyilvánvalóbbá válik. A túlértékeltséggel és egy mesterséges intelligenciabuborék kockázatával kapcsolatos aggodalmak a közeljövőben továbbra is nyomást gyakorolhatnak a technológiai részvényekre.

A december 11-i kereskedési ülés az amerikai piac inherens erejét mutatta, mivel a tőke gyorsan új kapaszkodókat talált a hagyományos és értékvezérelt szektorokban. Az Oracle meredek esése és a Nasdaq gyengülése azonban arra is figyelmeztetett, hogy az értékelési kockázatok az MI-szektorban továbbra is komoly aggodalomra adnak okot.

A következő tőzsdei napokon a piac valószínűleg továbbra is ingadozik a negyedéves gyorsjelentések és a Fed következő monetáris politikai irányvonala alapján – ezek kulcsfontosságú tényezők határozzák meg, hogy a rekordemelkedés fenntartható-e.

Forrás: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html