Peluang untuk berinvestasi di saham-saham industri terkemuka.

Saham-saham Vietnam kurang informasi pendukung; 6 saham potensial untuk akhir tahun; PNJ memperkirakan peningkatan laba sebesar 18%; Saham Vietravel melonjak; Jadwal pembayaran dividen.

VN-Index tetap lesu karena kurangnya informasi.

Setelah tiga minggu berturut-turut mengalami kenaikan, pasar saham Vietnam menghadapi tekanan koreksi jangka pendek pekan lalu karena permintaan yang lemah dan aksi jual bersih yang kembali terjadi oleh investor asing. Kurangnya informasi pendukung mempersulit stabilitas sentimen investor.

VN-Index mencatat penurunan selama empat sesi berturut-turut di level resistensi 1.280 poin, turun total 7,57 poin (-0,6%) setelah lima sesi menjadi 1.262,57 poin.

Indeks HNX turun sedikit sebesar 0,99 poin menjadi 227 poin; indeks UPCOM juga turun sebesar 0,14 poin menjadi 92,54 poin.

Likuiditas menurun tajam karena pasar terus berfluktuasi, tanpa adanya saham unggulan. Kecuali sektor perbankan yang berkinerja baik, banyak saham di sektor sekuritas, real estat, minyak dan gas, serta baja mengalami pergerakan yang lesu dan sebagian besar berada di zona merah.

Banyak grup saham terkemuka mengalami kerugian akibat tekanan dari "kurangnya informasi" di pasar.

Investor asing melanjutkan aksi jual bersih mereka untuk sesi kelima berturut-turut, melepas saham senilai 1.207 miliar VND di seluruh pasar. Saham VCB (Vietcombank, HOSE) menghadapi tekanan jual terkuat dengan nilai penjualan bersih sebesar 54 miliar VND. Kemudian disusul oleh saham-saham berkapitalisasi besar lainnya, termasuk HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) dengan 37 miliar VND, VPB (VPBank, HOSE) dengan 21 miliar VND, dan seterusnya.

Sebaliknya, HDB ( HDBank , HOSE) adalah saham yang paling banyak dibeli di bursa dengan nilai 58 miliar VND; CTG (VietinBank, HOSE), SSI (SSI Securities, HOSE),... juga mengalami pembelian bersih oleh investor asing dengan nilai beberapa puluh miliar VND per saham.

Terkait perkembangan pasar minggu depan, para ahli meyakini bahwa arus kas yang lambat merupakan faktor yang perlu diperhatikan. Namun, tren jangka menengah dan panjang tetap relatif positif, dan investor sebaiknya fokus pada penilaian ulang portofolio mereka dan mengembangkan strategi untuk mengalokasikan bobot pada sektor saham yang menjanjikan.

T&T menjadi pemegang saham strategis, saham Vietravel melonjak.

Berlawanan dengan tren pasar, VTR (Vietnam Transport and Tourism Marketing Joint Stock Company - Vietravel, UPCoM) telah meningkat selama tiga sesi berturut-turut.

Pada penutupan perdagangan hari Jumat, saham VTR berada di harga 22.500 VND per lembar, naik 7,66% dari sesi sebelumnya. Selama sesi tersebut, saham sempat melonjak ke harga tertingginya, naik hampir 12%.

Perkembangan ini terjadi sebagai akibat dari berita bahwa T&T Group telah menjadi pemegang saham strategis Vietravel Airlines, sebuah perusahaan perjalanan dan maskapai penerbangan.

Dengan demikian, Vietravel Group, T&T Aviation Transport and Trading Joint Stock Company (T&T Airlines), T&T SuperPort International Logistics Center and Superport Company Limited (T&T SuperPort), dan BVIM Fund Management Joint Stock Company secara resmi menjadi pemegang saham strategis Vietravel Airlines.

Menurut Bapak Do Quang Hien, Ketua Eksekutif T&T Group, menjadi pemegang saham strategis Vietravel Airlines merupakan tonggak penting bagi T&T Airlines, khususnya T&T SuperPort, dan T&T Group secara umum, selama fase baru pengembangan perusahaan. Kerja sama dan investasi ini akan mendorong perkembangan industri transportasi, penerbangan, dan pariwisata; menciptakan momentum untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi…

PNJ diperkirakan akan mengalami peningkatan laba sebesar 18% pada tahun 2024.

Baru-baru ini, Perusahaan Gabungan Perhiasan Phu Nhuan - PNJ (PNJ, HOSE) mengumumkan hasil bisnisnya untuk 11 bulan pertama tahun 2024. Sesuai dengan itu, pendapatan mencapai VND 35.210 miliar, meningkat 19% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dan laba setelah pajak adalah VND 1.876 miliar, meningkat 8%.

Hasil ini berasal dari peningkatan penjualan ritel perhiasan sebesar 16%, yang menyumbang 57,1% dari total pendapatan, membantu PNJ mencapai 95% dari target pendapatan dan 90% dari rencana laba tahunannya.

PNJ berencana membuka lebih banyak toko tahun depan.

Selama 11 bulan terakhir, jaringan toko PNJ telah berkembang menjadi 424 toko di seluruh negeri, dengan 35 toko baru dibuka. Diproyeksikan bahwa pada tahun 2025, jaringan ini akan terus berkembang dengan tambahan 30-35 toko lagi, memanfaatkan peluang untuk mendapatkan pangsa pasar dari pengecer kecil yang tidak memenuhi peraturan asal emas.

Berdasarkan situasi di atas, SSI Securities memandang prospek PNJ secara positif, memperkirakan pendapatan pada tahun 2025 akan mencapai VND 39.000 miliar (di mana pendapatan ritel akan meningkat sebesar 14%) dan laba bersih akan mencapai VND 2.500 miliar, meningkat sebesar 18%, berkat peningkatan proporsi pendapatan ritel dan berkurangnya dampak dari pengurangan persediaan.

Dalam berita lain, Ibu Tran Phuong Ngoc Thao, Wakil Ketua PNJ, telah mendaftarkan pembelian 4 juta saham untuk meningkatkan kepemilikan sahamnya. Transaksi tersebut diperkirakan akan berlangsung dari tanggal 18 Desember 2024 hingga 16 Januari 2025. Jika transaksi berhasil, kepemilikan sahamnya akan meningkat menjadi lebih dari 11,8 juta saham (2,33%), setara dengan 3,51% dari modal dasar.

Mengidentifikasi kelompok saham potensial untuk paruh kedua tahun ini.

Agriseco Securities (AGR) meyakini ini adalah waktu yang tepat untuk berinvestasi kembali setelah pasar mencapai titik terendahnya pada bulan November. Oleh karena itu, investor harus memprioritaskan perusahaan-perusahaan terkemuka dengan valuasi yang wajar dan ekspektasi hasil bisnis kuartal keempat dan setahun penuh yang positif untuk membangun portofolio investasi mereka di bulan Desember.

Oleh karena itu, perusahaan telah mengidentifikasi sekelompok saham potensial untuk akhir Desember.

FPT (FPT Corporation, HOSE) memiliki prospek jangka panjang di bidang semikonduktor dan AI, setelah secara resmi meluncurkan pabrik AI bersama Nvidia untuk menyediakan layanan AI dan Cloud di Vietnam dan Jepang. Agriseco memperkirakan hal ini akan menjadi pendorong jangka panjang bagi FPT, mengingat potensi keuangan yang sudah kuat dan kebijakan dividen yang konsisten (perusahaan juga sedang mempersiapkan untuk membayar dividen tunai 10% untuk tahun 2024 pada bulan Desember).

GMD (Gemadept Corporation, HOSE) sedang menggalang modal untuk memperluas investasi dan meningkatkan kapasitas. Baru-baru ini, GMD menerbitkan saham kepada pemegang saham yang ada dengan harga VND 29.000 per saham, dengan tujuan mengumpulkan tambahan VND 3.000 miliar. Dana ini akan digunakan untuk melaksanakan proyek pelabuhan Nam Dinh Vu, fase 3, yang diharapkan dimulai pada akhir tahun 2024. Selain itu, proyek pelabuhan laut dalam Gemalink, fase 2, juga akan dilaksanakan mulai tahun 2025.

HPG (Hoa Phat Group Joint Stock Company, HOSE) telah mencapai valuasi yang menarik. AGR memperkirakan volume penjualan HPG akan terus meningkat, terutama didorong oleh baja konstruksi domestik: Menurut Asosiasi Baja Vietnam, volume penjualan baja konstruksi domestik HPG pada bulan Oktober mencapai lebih dari 378.000 ton, meningkat 65% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Dari perspektif hukum, Undang-Undang Tanah, Undang-Undang Perumahan, dan Undang-Undang Bisnis Real Estat akan meresap ke dalam perekonomian dan meningkatkan pasokan, mendorong pemerintah untuk mempercepat pembangunan infrastruktur transportasi, sehingga meningkatkan permintaan domestik akan baja konstruksi.

AGR menilai harga saat ini sesuai untuk kepemilikan saham HPG dalam jangka panjang.

KDH (Khang Dien House Investment and Business Corporation, HOSE) menjanjikan prospek jangka menengah dan panjang berkat cadangan lahan yang besar. Perusahaan ini memiliki lebih dari 600 hektar lahan di bagian timur Kota Ho Chi Minh. Hingga akhir September, inventaris mencapai VND 22.450 miliar, meningkat 19% dibandingkan awal tahun, di berbagai proyek termasuk Kawasan Perumahan Tan Tao, Emeria, Clarita, Solina, Green Village, Phong Phu 2, dan Klaster Industri Binh Trung. Semua proyek ini memiliki potensi apresiasi harga, yang diharapkan dapat meningkatkan potensi pertumbuhan jangka panjang KDH.

REE (Refrigeration and Electrical Engineering Corporation, HOSE) menerima banyak sinyal positif dengan dua segmen bisnis intinya. Dengan demikian, Segmen PLTA merupakan pendorong pertumbuhan utama dalam beberapa kuartal mendatang, karena permintaan listrik pada tahun 2025 diproyeksikan tinggi dengan skenario dasar pertumbuhan listrik mencapai 11-12% (menurut Kementerian Perindustrian dan Perdagangan). Segmen PLTA REE akan lebih banyak dimobilisasi karena kemungkinan besar terjadinya La Nina pada akhir tahun 2024 dan awal tahun 2025. Selain itu, dua PLTA, Tra Khuc 2 dan PLTA angin Duyen Hai, yang diakuisisi oleh REE pada tahun 2024 dengan total kapasitas 78MW, diharapkan dapat memberikan kontribusi pendapatan mulai tahun 2026 dan seterusnya.

Vietcombank (VCB, HOSE) telah mencapai rencana peningkatan modalnya, yang mendukung harga sahamnya dalam jangka pendek. Majelis Nasional telah menyetujui investasi modal negara tambahan (20,695 miliar VND) untuk meningkatkan modal VCB menjadi 83,591 miliar VND. Lebih lanjut, rencana VCB untuk menambah modal dari laba ditahan setelah pajak dan alokasi dana pada tahun 2022 dan 2023 (diperkirakan 45,900 miliar VND) diharapkan akan segera disetujui, sehingga menciptakan efek positif pada harga saham dalam jangka pendek.

Penilaian dan rekomendasi

Bapak Nguyen Chi Hieu, seorang konsultan di Mirae Asset Securities, berkomentar: "Arah angin sedang berubah; seluruh dunia keuangan menghadapi pergeseran makroekonomi global yang kuat."

Mengenai informasi makroekonomi, AS – pusat ekonomi dunia – memicu ekspektasi pasar yang kuat terhadap penurunan suku bunga karena Federal Reserve (Fed) telah mengirimkan sinyal yang jelas tentang kemungkinan penurunan 25 basis poin pada pertemuan Desembernya. Namun, fakta bahwa dolar AS telah menguat selama seminggu terakhir cukup mengkhawatirkan. Di dalam negeri, nilai tukar USD/VND telah mendingin tetapi masih mempertahankan level tinggi sekitar 25.450 selama seminggu terakhir. Ini menunjukkan bahwa tekanan nilai tukar belum sepenuhnya mereda.

Saat ini, pasar berada di zona valuasi yang sangat menarik, membuka peluang bagi investor jangka panjang. Laba perusahaan di seluruh pasar telah tumbuh hampir 68%. Kebijakan dukungan pemerintah, bersamaan dengan pemulihan arus kas, adalah pendorong utama bagi pasar untuk memasuki siklus baru. Inilah saatnya bagi investor untuk memanfaatkan peluang, karena valuasi yang rendah saat ini dapat menjadi landasan bagi pertumbuhan yang kuat di masa depan.

Saham-saham yang paling menonjol tidak lain adalah tiga pilar ekonomi, termasuk: Sekuritas dengan SSI (SSI Securities, HOSE); Perbankan dengan CTG (VietinBank, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE); Baja dengan HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), NKG (Nam Kim Steel, HOSE).

Selain itu, ada juga grup real estat industri dengan KBC (Kinh Bac Urban Area, HOSE) dan SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE).

Bapak Hieu mencatat bahwa kondisi pasar saat ini bukan hanya tentang angka, tetapi juga tentang kepercayaan. Dengan perekonomian yang kembali menguat, kebijakan dukungan yang terkoordinasi, dan kembalinya investor cerdas, ini adalah waktu bagi investor untuk melihat ke depan dan bertindak pada saat yang tepat.

Vietcap Securities Diperkirakan VN-Index akan bertahan di level 1.260 poin. Tren naik akan semakin kuat jika peningkatan aktivitas pembelian membantu indeks menembus resistensi 1.270 poin. Namun, pergerakan naik dengan likuiditas rendah akan memperpanjang fase perdagangan sideways dan mengurangi keandalan sinyal positif yang ada.

SSI Securities meyakini bahwa likuiditas yang rendah mengurangi vitalitas VN-Index, sehingga menekan kemampuannya untuk mempertahankan kisaran 1.264 - 1.276 poin. VN-Index mundur ke zona support jangka pendek di 1.260 poin. Indikator teknis menunjukkan bahwa tren koreksi jangka pendek semakin jelas. Diperkirakan indeks akan terus berfluktuasi dalam kisaran 1.256 - 1.268 poin, dengan tren penurunan sementara yang terjadi.

Jadwal pembayaran dividen minggu ini

Menurut statistik, 20 perusahaan menyelesaikan pembagian dividen antara tanggal 2 dan 6 Desember, di mana 19 perusahaan membayar secara tunai dan 1 perusahaan menerbitkan dividen tambahan.

Persentase tertinggi adalah 95%, persentase terendah adalah 1%.

Satu perusahaan menerbitkan saham tambahan:

Nam Kim Steel Joint Stock Company (NKG, HOSE), tanggal ex-dividend adalah 19 Desember, dengan tingkat dividen sebesar 50%.

Jadwal pembayaran dividen tunai

*Tanggal ex-dividen: Ini adalah hari perdagangan di mana pembeli, setelah menetapkan kepemilikan saham, tidak lagi berhak atas hak-hak terkait seperti hak untuk menerima dividen atau hak untuk berlangganan saham yang baru diterbitkan, tetapi masih mempertahankan hak untuk menghadiri rapat pemegang saham.

Kode	Lantai	Tanggal ex-dividen	Hari ke-TH	Proporsi
HPP	UPCOM	16 Desember 2024	8 Januari 2025	10%
IDV	HNX	16 Desember 2024	30 Desember 2024	15%
CNC	UPCOM	16 Desember 2024	30 Desember 2024	20%
VSI	SELANG	16 Desember 2024	26 Desember 2024	10%
HPD	UPCOM	17 Desember 2024	8 Januari 2025	10%
BFC	SELANG	17 Desember 2024	30 Desember 2024	5%
S4A	SELANG	19 Desember 2024	8 Januari 2025	12%
GDT	SELANG	19 Desember 2024	31 Desember 2024	10%
MCH	UPCOM	19 Desember 2024	30 Desember 2024	95%
CX8	HNX	19 Desember 2024	9 Januari 2025	1%
Republik Demokratik Kongo	SELANG	19 Desember 2024	10 Januari 2025	5%
HAM	UPCOM	19 Desember 2024	10 Januari 2025	10%
TIP	SELANG	19 Desember 2024	24 Januari 2025	13%
HC3	UPCOM	19 Desember 2024	3 Januari 2025	10%
AVC	UPCOM	19 Desember 2024	10 Maret 2025	5%
DM7	UPCOM	19 Desember 2024	3 Januari 2025	10%
VPD	SELANG	20 Desember 2024	22 Januari 2025	14%
THP	UPCOM	20 Desember 2024	21 Januari 2025	2%
TVT	SELANG	20 Desember 2024	16 Januari 2025	4%

Sumber: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-16-20-12-co-hoi-giai-ngan-nhom-co-phieu-dau-nganh-20241216091855301.htm