 |
Modal mengalir deras ke sektor properti.
Laporan keuangan untuk kuartal kedua tahun 2025 menunjukkan bahwa pada semester pertama tahun ini, sektor properti merupakan kontributor utama pertumbuhan kredit bagi banyak bank.
Sebagai contoh, di Techcombank , dalam enam bulan pertama tahun ini, pinjaman bisnis properti (termasuk kredit dan obligasi) mencapai 59% dari total pinjaman yang beredar. Termasuk nasabah perorangan, proporsi pinjaman properti di Techcombank mencapai lebih dari 64% dari total pinjaman yang beredar di bank tersebut. Pertumbuhan konsolidasi Techcombank dalam pinjaman bisnis properti (hanya kredit) mencapai 21,5% dibandingkan dengan akhir tahun 2024 (hampir dua kali lipat pertumbuhan pinjaman bank sebesar 11,6%).
Di banyak bank komersial lainnya, pinjaman bisnis properti juga mencatat pertumbuhan yang sangat kuat pada semester pertama tahun ini. Secara khusus, di HDBank, pinjaman bisnis properti yang beredar mencapai VND 83.125 miliar, meningkat 22% dibandingkan awal tahun dan mencapai 16,4% dari total pinjaman. DiSHB , pinjaman properti yang beredar mencapai VND 163.754 miliar, meningkat hampir 28,4% dibandingkan awal tahun, mencapai 27,5%, dibandingkan 24,5% pada akhir tahun 2024. Di MB, pinjaman bisnis properti mencapai VND 85.834 miliar, meningkat hampir 34% dibandingkan awal tahun dan mencapai 9,72% dari total pinjaman (naik dari 8,26% pada akhir tahun lalu).
Pinjaman usaha properti yang beredar pada akhir Juni 2025 meningkat sebesar 32% di TPBank , 30% di PGBank, 19% di VietBank, dan 15% di MSB...
Per tanggal 30 Juni 2025, pinjaman properti yang beredar diperkirakan mencapai 3,18 juta VND, 2,4 kali lebih tinggi dibandingkan akhir tahun 2024 dan mewakili 18,5% dari total pinjaman yang beredar di seluruh sistem.
Tidak sulit untuk memahami mengapa bank-bank secara agresif memberikan pinjaman ke sektor properti. Analis di SSI Research percaya bahwa, mengingat ketidakpastian seputar kebijakan pajak pasar global, pendorong utama pertumbuhan kredit adalah properti dan infrastruktur. Kedua sektor ini juga menerima perhatian kebijakan yang semakin meningkat, sejalan dengan upaya pemerintah untuk merangsang permintaan domestik dan mempertahankan pertumbuhan ekonomi.
Namun, Bapak Tran Ngoc Bau, Direktur Jenderal WiGroup (sebuah perusahaan yang khusus menyediakan data ekonomi dan keuangan), memperingatkan bahwa peningkatan tajam kredit sektor properti dalam konteks produksi dan konsumsi yang lemah menimbulkan risiko aliran kredit yang "tidak seimbang".
Modal tersedia banyak, modal murah, tetapi harus diinvestasikan ke arah yang tepat.
Menjelaskan fokus pada pinjaman properti, Bapak Nguyen Anh Tuan, Direktur Perbankan Ritel di Techcombank, mengatakan bahwa permintaan kepemilikan rumah di kalangan masyarakat sangat tinggi. Ini adalah kebutuhan jangka panjang dan selalu ada. Kepemimpinan Techcombank juga menegaskan bahwa kredit macet (NPL) di segmen pinjaman rumah Techcombank dikendalikan dengan ketat, dipertahankan sekitar 2%. Rasio ini dikendalikan dengan ketat berkat strategi pemilihan agunan sejak awal, serta kemampuan untuk menangani agunan secara efektif. Oleh karena itu, pinjaman dengan agunan memiliki tingkat kerugian aktual yang sangat rendah.
Meskipun bank-bank menyatakan bahwa risikonya rendah, para ahli tetap memperingatkan adanya potensi risiko. Saat ini, paket pinjaman perumahan sosial (145.000 miliar VND) disalurkan sangat lambat karena kurangnya pasokan. Pinjaman properti meningkat tajam terutama karena bank-bank secara agresif memberikan pinjaman untuk proyek-proyek properti kelas atas. Jika situasi ini berlanjut, ketidakstabilan akan terjadi baik di pasar properti maupun sektor perbankan.
Tahun ini, pemerintah menargetkan pertumbuhan PDB sebesar 8,3-8,5%. Untuk mencapai tujuan ini, para ahli ekonomi percaya bahwa pertumbuhan kredit sepanjang tahun dapat mencapai 18%, bukan 16% seperti target yang ditetapkan oleh Bank Negara Vietnam (SBV) pada awal tahun.
Baru-baru ini (31 Juli), Bank Negara Vietnam (SBV) mengumumkan penyesuaian ke atas terhadap target pertumbuhan kredit untuk lembaga kredit. Seiring dengan itu, SBV meminta lembaga kredit untuk mengarahkan aliran modal ke sektor produksi dan bisnis, sektor prioritas, dan pendorong pertumbuhan; serta untuk mengontrol secara ketat kredit ke sektor-sektor dengan potensi risiko, guna memastikan keamanan dan efisiensi.
Menurut para ahli ekonomi, tingkat pertumbuhan kredit sebesar 18-20% tahun ini konsisten dengan pertumbuhan PDB dan tingkat inflasi, dan belum mencapai titik "terlalu panas". Namun, tingkat pertumbuhan kredit ini hanya aman jika aliran modal diarahkan ke sektor-sektor prioritas. Sebaliknya, jika aliran kredit masuk ke area spekulatif seperti saham dan properti, gelembung aset dapat terbentuk, yang akan menekan suku bunga dan inflasi, serta menciptakan risiko kredit macet dan ketidakstabilan ekonomi makro.
“Jika aliran modal diarahkan ke sektor-sektor prioritas, pertumbuhan kredit tahun ini hanya perlu meningkat sebesar 17-18% untuk mencapai target pertumbuhan PDB sebesar 8,3-8,5%. Namun, jika mengalir ke sektor-sektor spekulatif seperti saham dan properti, kredit harus meningkat lebih dari 20% untuk mencapai target pertumbuhan PDB sebesar 8,3-8,5%,” komentar Profesor Madya Dr. Nguyen Huu Huan (Universitas Ekonomi Kota Ho Chi Minh).
Di tengah lonjakan kredit, dalam beberapa bulan terakhir, beberapa bank komersial mulai sedikit menaikkan suku bunga deposito untuk berbagai jangka waktu, yang berlaku untuk deposito dalam jumlah besar.
Menanggapi situasi ini, pada tanggal 4 Agustus, Bank Negara Vietnam (SBV) mengadakan pertemuan dengan bank-bank komersial, meminta mereka untuk menstabilkan suku bunga deposito; terus mengurangi biaya operasional, memperkuat transformasi digital, dan siap untuk berbagi sebagian keuntungan untuk mengurangi suku bunga pinjaman. Bapak Pham Chi Quang, Direktur Departemen Kebijakan Moneter (SBV), menyatakan bahwa rata-rata suku bunga deposito hanya 4,18% per tahun, pada dasarnya stabil dibandingkan dengan tahun 2024. Rata-rata suku bunga pinjaman telah menurun menjadi 6,53% per tahun, penurunan sebesar 0,4 poin persentase dibandingkan dengan akhir tahun 2024.
Bank Negara Vietnam mewajibkan lembaga kredit, selain menjaga suku bunga tetap stabil, untuk berupaya menurunkan suku bunga sekaligus mengarahkan kredit ke sektor produksi dan bisnis, sektor prioritas, dan pendorong pertumbuhan; serta untuk mengontrol secara ketat kredit ke sektor-sektor yang berpotensi berisiko, guna memastikan keamanan dan efisiensi.
Sumber: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html
