'Pedagang' No. 1 Asia Memilih Perusahaan Terkemuka di Vietnam

Dari perdagangan opium, teh, rempah-rempah, kapas,... selama beberapa dekade, raksasa Jardine Matheson telah memperluas investasinya ke banyak bidang lain, termasuk mobil, real estat,... di negara-negara Asia Tenggara, termasuk Vietnam.

Melalui anak perusahaannya yang berbasis di Singapura, Jardine Cycle & Carriage (JC&C), Jardine Matheson berfokus pada sektor distribusi otomotif. Di Vietnam, Platinum Victory—anak perusahaan JC&C—telah berinvestasi besar-besaran di Thaco milik miliarder Tran Ba ​​​​Duong, REE Corp. (REE) milik Ibu Nguyen Thi Mai Thanh, dan Vinamilk (VNM) milik Ibu Mai Kieu Lien.

Oleh karena itu, JC&C mulai berpartisipasi di Thaco sejak tahun 2008 dengan kepemilikan sebesar 20,5% dan terus membeli lebih banyak saham yang diterbitkan kepada pemegang saham strategis "raksasa" di industri otomotif Vietnam ini. JC&C meningkatkan rasio kepemilikannya di grup tersebut menjadi 26,6% sejak tahun 2019.

Pada akhir tahun 2023, JC&C akan membeli sekitar 350 juta dolar AS obligasi konversi Thaco. Obligasi ini akan jatuh tempo pada tahun 2028, sehingga kepemilikan JC&C di Thaco akan terus meningkat.

JardineHouse50nam Jardines.gif
Jardine Matheson dan Hongkong Land merayakan ulang tahun ke-50 Jardine House - gedung pencakar langit pertama di Hong Kong (Tiongkok). Foto: Jardine.

Pada tahun 2012, JC&C juga berinvestasi dengan memegang lebih dari 10% saham di Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) melalui dana investasi Platinum Victory. JC&C kemudian meningkatkan rasio kepemilikannya di REE dan baru-baru ini melampaui ambang batas 35%.

Pada tanggal 22 November, Ibu Nguyen Thi Mai Thanh mengundurkan diri dari jabatan Ketua Dewan Direksi REE dan beralih ke posisi Direktur Jenderal setelah 31 tahun memimpin perusahaan terkemuka di bidang teknik elektromekanik di Vietnam. Pengganti Ibu Mai Thanh adalah Bapak Alain Xavier Cany, perwakilan dari Platinum Victory Fund.

Dana ini baru saja terdaftar untuk membeli tambahan 30 juta lembar saham REE dengan nilai total sekitar VND1.900 miliar dari 22 November hingga 20 Desember. Jika berhasil, rasio kepemilikannya akan meningkat menjadi 42,1%, setara dengan 198,2 juta lembar saham. Dengan tingkat kepemilikan di atas 35%, raksasa Singapura ini memiliki hak veto terhadap keputusan penting. Pada harga pasar saat ini, saham REE yang dimiliki JC&C bernilai lebih dari VND11 triliun.

Selain itu, JC&C juga mengeluarkan dana yang besar untuk memiliki lebih dari 10% saham Vinamilk (VNM), senilai sekitar 14 triliun VND.

Selain ketiga bisnis di atas, Jardine Matheson juga berinvestasi besar di real estat Asia, termasuk Vietnam, melalui Hong Kong Land.

Formula kesuksesan Jardine Matheson adalah berinvestasi pada perusahaan-perusahaan terkemuka di industri, perusahaan nomor satu di bidangnya, dan memiliki sejarah operasional yang panjang. Namun, Jardine Matheson cenderung tidak membeli saham di perusahaan-perusahaan real estat besar di kawasan tersebut, dan hanya sedikit berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang sedang berkembang dalam 1-2 dekade terakhir.

Keuntungan turun

Laporan keuangan tengah tahunan Jardine Matheson tahun 2024 menunjukkan bahwa laba JC&C dalam 6 bulan pertama tahun ini menurun tajam dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Khususnya dari Vietnam (Thaco, REE, VNM), laba turun 12% menjadi hanya 30 juta dolar AS.

Dari jumlah tersebut, Thaco menyumbang 15 juta USD meskipun penjualan dan pangsa pasarnya meningkat. Laba dari bisnis otomotif Thaco menurun akibat margin keuntungan yang lebih rendah akibat tekanan persaingan yang kuat.

Thaco adalah perusahaan multi-industri yang beroperasi di bidang otomotif, pertanian, mekanika dan industri pendukung, investasi konstruksi, perdagangan jasa, dan logistik. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, Thaco menghadapi kesulitan dengan besarnya investasi di sektor pertanian dari HAGL (HAG) milik Bapak Doan Nguyen Duc (Bau Duc). Sektor otomotif bersaing dengan produsen mobil listrik VinFast (VFS) milik miliarder Pham Nhat Vuong dan mobil-mobil Tiongkok.

Sementara itu, REE menyumbang laba sebesar $7 juta bagi JC&C, turun 39% dibandingkan tahun sebelumnya akibat penurunan permintaan tenaga air. Perusahaan elektromekanis ini telah berdiri lebih dari setengah abad dan telah berfokus pada investasi besar-besaran di bidang tenaga air, tenaga surya, tenaga angin, tenaga termal, dan air bersih selama beberapa tahun terakhir.

Vinamilk adalah perusahaan susu terkemuka di Vietnam. Namun, VNM telah mencatat perlambatan pertumbuhan pendapatan dan laba yang berkelanjutan selama beberapa tahun terakhir. Harga sahamnya juga menurun.

Dalam hal real estat, Jardine Matheson hadir melalui Hong Kong Land dengan banyak proyek di lokasi utama seperti Gedung Pusat di Hai Ba Trung (Hanoi), The Nassim (HCMC),... Jardine Matheson juga terlibat dalam banyak toko berantai seperti Pizza Hut, Starbucks, KFC Vietnam.

Grup Jardine Matheson asal Inggris pernah terkenal di seluruh Asia, terutama di Tiongkok. Jardine Matheson didirikan pada tahun 1832 oleh dua orang Skotlandia (salah satu negara di Britania Raya), William Jardine dan James Matheson, di Kanton (sekarang Guangzhou).

Jardine Matheson terkenal karena mengakhiri monopoli Perusahaan Hindia Timur pada tahun 1834. Hindia Timur adalah perusahaan dagang swasta paling terkenal dalam sejarah dunia, sebuah kekaisaran yang memiliki kekuatan untuk "menutupi langit dengan satu tangan", terutama beroperasi di India dan kawasan Asia pada abad ke-17 hingga ke-19. Kemudian, Jardine Matheson menjadi perusahaan dagang Inggris terbesar di Asia.

Pada tahun 1844, Jardine Matheson mendirikan kantor pusatnya di koloni Inggris baru Hong Kong (Tiongkok), kemudian terus berekspansi di sepanjang pantai dari Tiongkok.

Thaco Agri tiba-tiba melaporkan laba, 'kesulitan pertanian' tak lagi menghantui miliarder Tran Ba ​​​​Duong? Thaco Agri milik miliarder Tran Ba ​​​​Duong tiba-tiba melaporkan laba setelah 2 tahun merugi besar. Ini bisa menjadi titik balik bagi sektor pertanian Truong Hai Group setelah datang menyelamatkan HAGL milik Bau Duc.