Obligasi korporasi, tempat membeli lebih awal dan tempat membayar lebih lambat

Banyak perusahaan yang masih lambat membayar obligasi kepada investor. Misalnya, Dua Fat Group Joint Stock Company (DFF) baru saja mengumumkan resolusi pemegang obligasi yang mengizinkan perusahaan untuk memperpanjang pembayaran pokok dan bunga obligasi dengan utang jatuh tempo sebesar VND111,9 miliar. Oleh karena itu, para pemegang obligasi sepakat untuk membiarkan DFF membayar total pokok dan bunga obligasi sebesar VND25,62 miliar (termasuk pokok VND22,38 miliar dan bunga VND3,24 miliar) pada tanggal 1 Maret. Suku bunga yang berlaku adalah 11,75%. Setelah tanggal 1 Maret, DFF hanya perlu membayar bunga tanpa harus membayar pokok, tetapi suku bunga jatuh tempo akan meningkat menjadi 17,625% per tahun.

Dari tanggal 15 Juni 2023 hingga 14 Juli 2023, DFF wajib membayar pokok dan bunga dengan tingkat bunga 17,625%. Jika DFF gagal memenuhi jadwal pembayaran yang telah disepakati, pemegang obligasi akan menangani agunan obligasi DFFH2123001.

Banyak bisnis masih membeli kembali obligasi sebelum jatuh tempo

Situasi banyak perusahaan yang terlambat membayar obligasi masih terjadi, seperti halnya DFF. Misalnya, pada akhir Februari, Perusahaan Saham Gabungan Jasa dan Perdagangan Kota Ho Chi Minh (Setra) mengirimkan surat pemberitahuan kepada Bursa Efek Hanoi (HNX) tentang keterlambatan pembayaran pokok dan bunga obligasi. Setra diketahui memiliki 20 kode obligasi dengan total nilai penerbitan sebesar VND2.000 miliar, dengan tanggal pembayaran bunga yang sama pada 28 Februari. Total bunga yang harus dibayarkan lebih dari VND104 miliar. Namun, Setra mengumumkan bahwa mereka tidak dapat membayar uang kepada pemegang obligasi karena tidak dapat mengatur sumber pembayaran.

Perusahaan Saham Gabungan Layanan Hiburan Hung Thinh Quy Nhon memiliki lot obligasi dengan kode HQNCH2124005 yang jatuh tempo pembayaran bunganya, dengan total nilai penerbitan sebesar 1.600 miliar VND. Rencananya, perusahaan akan membayar bunga pada 27 Februari dengan jumlah hampir 45 miliar VND. Namun, pada kenyataannya, perusahaan hanya membayar bunga dengan jumlah lebih dari 22 miliar VND. Alasan yang diberikan oleh perusahaan adalah karena perusahaan tidak dapat mengatur sumber dana tepat waktu untuk membayar karena kondisi kredit yang ketat dan perkembangan yang kurang menguntungkan di pasar transaksi properti...

Namun di sisi lain, perusahaan juga melakukan pembelian kembali obligasi dalam jumlah yang cukup besar. Sebagai contoh, Perusahaan Saham Gabungan Pembangkit Listrik Tenaga Air Vinh Son - Song Hinh (VSH) mengumumkan akan membeli kembali obligasi yang diterbitkan dari gelombang pertama hingga kelima pada tahun 2019 sebelum jatuh tempo. VSH akan membeli kembali 111 obligasi dengan kode VSH_BOND_2019 dengan 5 penerbitan dengan jangka waktu 1 hingga 5 tahun. Total nilai obligasi yang dibeli kembali sebelum jatuh tempo pada nilai nominal adalah VND111 miliar. Sebelumnya, VSH mengumumkan telah membeli kembali obligasi senilai VND108 miliar sebelum jatuh tempo, mulai 28 Februari hingga 7 Maret.

Menurut Asosiasi Obligasi Vietnam (VBMA), total nilai obligasi yang dibeli kembali oleh pelaku usaha sebelum jatuh tempo pada bulan Februari mencapai VND5.940 miliar, naik 34% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Sejak awal tahun, total nilai obligasi yang dibeli kembali oleh pelaku usaha telah mencapai lebih dari VND15.300 miliar, naik 43% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2022.

Pada bulan Maret, total nilai obligasi korporasi yang jatuh tempo mencapai VND 17.700 miliar, lebih dari 3 kali lipat nilai yang jatuh tempo pada bulan Februari. Menurut data dari VNDirect Securities Company, estimasi nilai obligasi korporasi yang jatuh tempo pada tahun 2023 adalah sekitar VND 252.000 miliar, meningkat 64% dibandingkan tahun 2022. Dengan demikian, periode Triwulan II-III 2023 dinilai cukup menantang dengan total obligasi yang jatuh tempo mencapai hampir VND 160.000 miliar.

Kelompok usaha properti menyumbang proporsi terbesar dengan 43% dari total nilai jatuh tempo obligasi individu pada tahun 2023, setara dengan VND 107.700 miliar. Diikuti oleh kelompok keuangan-perbankan dengan 31% dari nilai jatuh tempo, setara dengan VND 77.600 miliar (naik 24% dibandingkan tahun 2022)...

Sumber: https://thanhnien.vn/trai-phieu-doanh-nghiep-noi-mua-truoc-han-noi-cham-thanh-toan-18523031216435743.htm