Triliunan obligasi dihabiskan untuk tujuan yang salah

Inspektorat Pemerintah (GIA) baru saja menyelesaikan pemeriksaan kepatuhan terhadap kebijakan hukum tentang penerbitan obligasi korporasi dengan lima penerbit: Bank Saham Gabungan Komersial Militer (MB); Bank Saham Gabungan Komersial Asia (ACB); Bank Saham Gabungan Komersial Kemakmuran Vietnam (VPBank); Bank Saham Gabungan Komersial Internasional Vietnam (VIB) dan Bank Saham Gabungan Komersial Orient (OCB).

Para pemeriksa menetapkan bahwa, dalam periode 1 Januari 2015 hingga 30 Juni 2023, kelima bank tersebut berhasil menerbitkan 386 kode obligasi korporasi (obligasi non-konversi, tanpa waran, tanpa agunan); berjangka waktu 1 hingga 10 tahun. Total nilai penerbitan mencapai VND 255.142 miliar.

Tujuan penerbitannya adalah untuk meningkatkan skala modal, melengkapi modal inti dan modal lainnya untuk melayani nasabah dan melayani kebutuhan kredit bank.

Sampai dengan 30 Juni 2023, terdapat 173 kode TPDN yang beredar dengan total nilai sekitar VND 97,828 miliar.

Saat memeriksa penggunaan dana dari penerbitan obligasi korporasi, inspektur menunjukkan bahwa tiga bank,ACB , VPB, dan MB, menggunakan uang yang dikumpulkan dari penerbitan obligasi untuk tujuan yang tidak tercantum dalam rencana penerbitan.

W-bank vietnamnet.jpg
Ilustrasi: Hoang Ha

Secara spesifik, menurut data yang dilaporkan, ACB menggunakan dana dari obligasi berkode TPACB2018/10Y (diterbitkan pada 19 Desember 2018, senilai VND 2.200 miliar) dan obligasi berkode ACB.2019.04 (6 Desember 2019, VND 1.500 miliar) untuk memberikan pinjaman jangka menengah, panjang, dan pendek.

Sementara itu, rencana penerbitan yang disetujui oleh Dewan Direksi ACB adalah untuk "melayani kebutuhan kredit jangka menengah dan panjang".

Di VPB, bank ini menggunakan total lebih dari VND 1.259 miliar dari total VND 5.000 miliar yang berasal dari 5 kode obligasi korporasi yang diterbitkan pada tahun 2021 dan 2022 untuk memberikan pinjaman kepada nasabah jangka pendek. Namun, tujuan penerbitan kode obligasi tersebut adalah "untuk menambah modal kerja guna memenuhi kebutuhan pinjaman jangka menengah dan panjang VPB dalam VND".

VPB juga menggunakan VND2,9 miliar dari total VND500 miliar obligasi yang diterbitkan pada tahun 2016 dan VND540 miliar dari total VND1.000 miliar obligasi yang diterbitkan pada tahun 2021 untuk dua pinjaman jangka pendek. Sementara itu, tujuan dari rencana penerbitan ini adalah untuk "meminjamkan pinjaman jangka menengah dan panjang".

MB menggunakan dana dari 11 kode obligasi yang diterbitkan pada tahun 2022, dengan total nilai penerbitan sebesar VND 1.920 miliar, untuk memberikan pinjaman tanpa melakukan investasi sesuai dengan tujuan penerbitan yang tercantum dalam pengungkapan informasi pra-penerbitan.

Sebelumnya, penerbitan MB ditujukan untuk "melengkapi modal Tier 2 jangka panjang sesuai peraturan Bank Negara Vietnam (SBV), melayani kebutuhan kredit dan investasi, serta meningkatkan skala modal operasional bank untuk memenuhi target pertumbuhan bisnis pada tahun 2022 dan tahun-tahun berikutnya".

Berdasarkan kesimpulan pemeriksaan, kelima bank tersebut (ACB,OCB , VIB, VPB, MB) tidak memenuhi tanggung jawabnya dalam mengelola modal dari penerbitan obligasi korporasi sebagaimana ditentukan.

Kelima bank ini melaporkan bahwa mereka tidak dapat secara akurat menentukan data penggunaan hasil dari obligasi korporasi individual untuk setiap pinjaman dan setiap nasabah tertentu.

Hal ini disebabkan karena semua hasil penerbitan obligasi korporasi tidak dilacak secara terpisah, melainkan dicampur ke dalam modal usaha umum bank. Dari sana, pencairan dilakukan kepada individu dan organisasi yang meminjam modal, sementara kegiatan usaha bank bersifat berkelanjutan dan saling terkait, sehingga setiap nasabah yang meminjam modal dari hasil penerbitan obligasi korporasi tidak dilacak secara terpisah dan spesifik.

Mengenai pengungkapan informasi, menurut TTCP, kelima bank tersebut juga tidak mengungkapkan informasi tepat waktu seperti yang ditentukan.

Perbedaan suku bunga

Menurut Inspektorat Pemerintah, tinjauan data suku bunga tetap obligasi korporasi (jangka waktu 12 bulan dan 36 bulan) yang dilaporkan oleh lima lembaga kredit menunjukkan perbedaan dibandingkan dengan suku bunga yang dikeluarkan oleh Bank Negara.

Selain itu, terdapat perbedaan antarbank dan antarwaktu dalam lembaga kredit yang sama. TTCP menyatakan bahwa penerapan suku bunga tetap dalam penerbitan obligasi korporasi oleh lembaga kredit tidak didasarkan pada ketentuan Keputusan No. 153/2020.

Lembaga pemeriksa keuangan menyatakan, sebelum 17 Mei 2021, subjek yang diperbolehkan membeli obligasi korporasi yang diterbitkan lembaga perkreditan, tidak termasuk lembaga perkreditan dan kantor cabang bank asing.

Setelah Surat Edaran Nomor 01/2021 tentang Penerbitan Surat Utang, Surat Perbendaharaan Negara, Sertifikat Deposito, dan Obligasi Dalam Negeri oleh Lembaga Perkreditan dan Kantor Cabang Bank Asing diterbitkan dan berlaku efektif, lembaga perkreditan baru diperbolehkan membeli obligasi korporasi yang diterbitkan oleh lembaga perkreditan lain.

"Dengan perubahan ini, aliran modal antar lembaga kredit menjadi lebih besar dari sebelumnya. Khususnya, modal dari bank-bank dalam kelompok 4 Besar dialihkan ke bank-bank komersial non-negara dengan suku bunga yang tidak memiliki dasar atau peraturan khusus," demikian kesimpulan inspeksi tersebut.

Inspektorat Pemerintah berpendapat bahwa perlu meninjau dan merevisi peraturan saat ini tentang suku bunga penerbitan obligasi korporasi lembaga kredit untuk memastikan spesifisitas, transparansi, dan kepatuhan terhadap peraturan.

Selain itu, lembaga ini juga meminta kepada Bank Negara untuk memperkuat arahannya dalam mengawasi, memeriksa, dan menegakkan ketentuan hukum terhadap bank-bank dalam kelompok Big 4 dalam melakukan investasi pada obligasi korporasi di bank lain.

ACB angkat bicara

Dalam pernyataannya, ACB menyatakan, berdasarkan kesimpulan Inspektorat Pemerintah, dua obligasi yang diterbitkan pada 19 Desember 2018 dan 6 Desember 2019 itu, tujuannya adalah penggunaan modal sebagaimana tercantum jelas dalam rencana penerbitan, sebagai pinjaman jangka menengah dan panjang.

Namun, selama pemeriksaan, karena data yang dilaporkan pada beberapa titik waktu tidak cocok dan mencakup pinjaman jangka pendek, lembaga inspeksi meminta bank untuk meninjau dan memperbaiki situasi sesuai peraturan.

ACB mengonfirmasi bahwa pihaknya telah menyelesaikan semua langkah perbaikan dan menyerahkan laporan kepada pihak berwenang pada tanggal 24 September 2025, sesuai dengan persyaratan pihak berwenang.

Bank juga menekankan bahwa pihaknya selalu mematuhi standar tata kelola, transparansi keuangan, memastikan hak-hak pemegang saham, investor dan nasabah, serta menjaga stabilitas untuk pembangunan berkelanjutan.

Sumber: https://vietnamnet.vn/thanh-tra-chinh-phu-diem-ten-3-ngan-hang-lon-dung-von-trai-phieu-sai-muc-dich-2454147.html