大手4社の監査法人は銀行の債券資本の利用状況を判断できない

ベトナム債券協会によると、政令65号では、個別債券を発行する企業に対し、資格のある監査機関による監査を受けた発行済み債券の資本使用状況に関する情報を、6か月ごとおよび毎年定期的に開示することを義務付けている。政令65号が公布された直後、銀行は財務省に嘆願書を提出したが、政令08/2023/ND-CP（政令65号を改正）においてもこの問題は解決されていない。

政令65/2022の実施には困難と障害がある

ベトナム債券協会は、監査会社が2022年度未償還債券の資本使途に関する監査報告書の情報を開示できなかったため、定められた期限である2023年3月31日までに開示できない可能性があるという意見を会員から引き続き受けている。

具体的には、銀行の場合、資本動員チャネル（貯蓄預金、債券、約束手形、譲渡性預金など）から集めた金額は、融資、貿易金融などの活動に充てるために総動員資本に統合されます。実際には、銀行は特定の融資や投資に使用された特定の債券発行から集められた債券資本の具体的な出所を特定することはできません。

債券担保ローンが債券の満期前に顧客によって返済されるという非常に一般的なケースでは、問題はさらに複雑になります。通常、この場合、銀行は債券資本を新たな融資に再投資する必要があります。これは継続的な資本回転サイクルであり、債券発行によるキャッシュフローと対応する貸出流出を一致させる原則に基づいて債券資本の使用を追跡することは不可能です。

監査会社の要求によれば、債券発行により調達した資金の使用に関する報告書を監査するために、銀行は債券発行により調達したキャッシュフローとそれに対応する融資キャッシュフローの正確性をチェックする情報技術システムを備えていなければならない。しかしながら、銀行は、特に上記のような継続的な資本循環の特性上、債券発行によるキャッシュフローを監視するための情報技術能力を備えていません。

したがって、発行された債券では、銀行システムは監査要件を満たしていません。発行される債券では、銀行が監査要件を遵守することも非常に困難になります。そのため、現時点では、ビッグ4監査法人は、2022年度分（2023年3月31日までに情報開示が義務付けられている）の債券発行による資金使途に関する報告書を監査することを確認していない。

一方、企業全般、特に銀行の債券資金の使途を監査する方法や方法については、財務省からガイドラインは示されていない。

証券会社や消費者金融会社も銀行と同様の問題を抱えている。

監査会社の代表者によると、銀行は財務省と所管の政府機関に対し、債券発行で調達した資金の使途に関する監査を義務付ける規制を撤廃するよう提案すべきだという。銀行は金融ビジネス組織であり、リスク規制が厳しいため、上記の監査は意味がなく、要求どおりに実施することは非常に複雑で困難です。

上記の問題が解決されなければ、さまざまな結果を招くことになります。特に、銀行は新たな債券、つまりTier 2資本を補充するための債券を発行することができず、中長期資本の動員に影響を与え、ひいては企業や経済への資本供給に影響を与えています...

出典: https://thanhnien.vn/big-4-kiem-toan-bo-tay-xac-dinh-su-dung-von-trai-phieu-cua-cac-ngan-hang-18523032910083371.htm