消費者向け融資は減少している

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住宅、自動車、投資などの購入のための融資需要が急激に減少し、消費者向け融資部門は長年で初めて減速した。

年末は通常、不動産、自動車、電化製品などの消費者ローンのピークシーズンだが、銀行幹部は「すべてが減速しており、消費者信用はまだ困難な時期を脱していない」と述べている。

2023年末の数字は発表されていないが、経済に流入する総融資残高の20%を占める消費者ローンは、昨年の第1四半期から第3四半期末までにわずか1.5%の増加にとどまった。ベトナム銀行協会（VNBA）のデータによると、消費者ローンの貸出率は過去5年間で最低水準となっている。

ホーチミン市の経済の原動力となっているこの分野への融資は、2023年10月末までにわずか1.4％の増加にとどまったが、昨年の同時期には19％近く増加していた。

商業銀行での取引。写真：Giang Huy — 商業銀行での取引。写真： *Giang Huy*

人々は住宅や自動車を購入するためにローンを減らす

グエン・トゥン氏（ホーチミン市）は、2022年、市場がまだ活況で価格が毎週上昇していた頃、省内の土地を購入するため銀行から10億ドン以上を借り入れたと述べた。最初の1年間は極めて低い優遇金利を利用し、この土地に投機するための資金を確保する計画だった。しかし、計画は失敗に終わった。1年以上経っても、損益分岐点で土地を売却したにもかかわらず、買い手が見つからなかった。彼は数十億ドンの負債を抱え、「窮地に陥り」、毎月銀行に利息を支払うプレッシャーに晒されていた。

「ここ6ヶ月の収入は以前ほど良くありません。今は不動産を売却してローンを返済し、負債を減らしたいと思っています。この段階では、不動産投資のために借金をする人はもういません」と董さんは語った。

毎年、不動産購入と住宅修繕のためのローンが中心となり、消費者ローン残高に大きく貢献しています。例えば、ホーチミン市では、2023年10月末までに、住宅購入、住宅修繕、不動産譲渡のためのローンが消費者ローン残高の65%を占めました（ホーチミン市国家銀行のデータによる）。

ベトコムバンク証券会社（VCBS）によると、住宅ローンは長年にわたりリテール部門の成長を牽引してきたが、高金利と不動産市場の「凍結」により、2023年には成長が鈍化する見込みだ。2023年第3四半期末時点で、銀行システム全体の住宅ローン残高は年初比で1%減少した。

消費者向け融資の成長を牽引する住宅ローン残高は、2023年第3四半期末までに年初比1％減少した。出典：VCBS — 消費者向け融資の成長を牽引する住宅ローン残高は、2023年第3四半期末までに年初比1％減少した。*出典：VCBS*

100%外資系銀行の代表は、不動産投機目的で銀行から借り入れることは現状では非常にリスクが高く、不動産業者の投資意欲を低下させていると述べた。「そのため、不動産投資目的で借り入れる顧客の数は急激に減少しており、現状では本当に資金を必要としている顧客だけが頭金を支払っている」と同氏は述べた。

人々の収入が減少し、財布の紐が緩むと、不動産ローンだけでなく、自動車や電化製品などの購入といった他の消費者ローンのニーズも弱まりました。

マインさん（59歳、ホーチミン市在住）は、テクノロジーカーサービスを運営し、家族のニーズと両立させるために、借金をして車を購入しようと考えていた。しかし、サービスを運営する友人たちが何ヶ月も売上が低迷し、車購入資金を回収できないのを見て、考え直さざるを得なかった。さらに、登録料の減免措置も今年は終了したため、トゥンさんは車購入の計画を一時的に保留せざるを得なくなった。

2023年10月末までに、自動車販売は前年同期比で約30%減少しました。エレクトロニクス市場では、購買力の低迷と長期化により、エレクトロニクス企業は繁忙期に激しい価格競争を強いられていますが、状況は依然として厳しい状況です。

銀行はリスクの急激な増大により融資に消極的になっている。

かつては銀行にとって個人向け融資が好まれていましたが、現在ではこの分野に対して慎重になっています。銀行協会のデータによると、個人向け融資部門の不良債権は急速に増加しており、2018年から2022年の期間の2%から2023年後半には3.7%に増加しています。

そのため、多くの銀行は市場環境に適応するため、リテール市場への拡大活動を延期しています。ベトコムバンク証券会社（VCBS）のデータによると、リテール融資が総融資残高に占める割合は、2022年末の47%から2023年第3四半期末には46%に減少しました。

2023年の投資家との会議で、 VIBの副総裁であるホー・ヴァン・ロン氏は、信用配分の方法を以前と比べて調整する必要があると述べた。

「VIBはこれまで、不動産、自動車、クレジットカード融資市場の発展を目指し、リテール部門への与信枠拡大を優先してきました。しかし、リテール融資商品に対する中核的な需要の回復が遅れていることから、法人融資や債券といった他の分野に注力していく予定です」とロン氏は述べた。

テクコムバンクのジェネラルディレクター、イェンス・ロットナー氏も、銀行自体は小売部門の振興を望んでおり、法人顧客への融資ポートフォリオの拡大は望んでいないが、現在の市場環境は「適切ではない」と述べた。

テクコムバンクのCEOによると、現在の環境においては、大企業や法人の方が回復力が高いという。このグループの資金源は多様で、経済の様々な構成要素から来ており、それがバランスの取れた経営を支えている。「小売業の拡大を止めるつもりはないが、今、投資先を探す必要があるとすれば、それは大企業であるべきだ」とテクコムバンクのCEOは述べた。

16社のファイナンス会社が「サブプライム」層に融資を行っている状況は、さらに深刻です。消費者ローン残高の5%をファイナンス会社が占めており、このグループによる融資は急激に減少しています。生活ニーズへの融資を行っている16社のファイナンス会社の融資残高は、2023年8月時点で年初比で30%以上減少しています。

VNBA（ベトナム国家銀行協会）のグエン・クオック・フン事務局長によると、金融機関の不良債権比率は15%以上上昇するリスクさえあるという。多くの企業は厳しい状況に陥っており、高額な不良債権引当金のせいで損失を被っている。多くの企業が新規融資を停止せざるを得ない状況に陥っている。

消費者金融クラブ（銀行協会）のレ・クオック・ニン会長は会合で「消費者信用は過去15年間で最も困難な時期にある」と述べた。

金融機関の無担保ローン分野における主なターゲット顧客は、困難な一年を経験した低所得者層です。多くの労働者が職を失い、収入が減少し…消費者需要の減少につながっています。

FEクレジットのリスク管理ディレクター、マルチン・フィグラス氏は、認可を受けた消費者金融会社が債権回収において共通の問題に直面していると述べました。それは、社会における組織的な債権回収活動の蔓延です。一部の顧客は、認可を受けた会社の合法的な債権回収活動を故意に違法行為と同一視し、ボイコットや債務返済の遅延を図っています。

融資促進プログラムは依然として実施されているものの、サイゴン・ハノイ銀行ファイナンスカンパニーの副総裁オレナ・クロ氏は、融資を劇的に促進するのではなく、厳選して融資を行うと述べた。「銀行・金融業界で17年間働いてきましたが、今年は最も厳しい年の一つです」とクロ氏は述べた。

不良債権が急増し、債権回収が困難に陥っていることは、金融会社の縮小につながる共通の要因です。金融会社の幹部によると、近い将来、状況はすぐに改善する見込みはなく、消費者金融が黄金期に戻るのは困難でしょう。

しかし、アナリストは、不動産に対する高い需要と、部分的には不動産投資に対する需要の増加により、近い将来、住宅ローンが消費者ローン部門の成長を牽引すると予想しています。