ハイテク株が急騰、ウォール街は先週の損失を帳消し

11月10日の取引セッション（ベトナム時間11月11日早朝終了）において、米国株式市場は主要3指数すべてが急上昇し、週明け最初のセッションを明るい兆しで終えました。特に、大手テクノロジー株や人工知能（AI）関連銘柄が牽引役となりました。この勢いにより、ウォール街は4週間連続の上昇の後、下落した最初の週に記録した損失をほぼ全て帳消しにしました。

ウォール街は再び緑を取り戻す

大手テック企業が市場を押し上げる

S&P 500は1.5%上昇の6,832.43ポイント、ダウ工業株30種平均は381.53ポイント（0.8%）上昇の47,368.63ポイント、ナスダック総合指数は2.3%上昇の23,527.17ポイントと、5月以来の高値を付けました。小型株指数であるラッセル2000も0.9%上昇の2,455.65ポイントとなりました。

この上昇は大手テック企業を中心に展開されており、特にNVIDIAはAIブームのスターとなっている。NVIDIAの株価は5.8%上昇し、先週の高バリュエーションへの懸念から急落した後、市場を最も大きく押し上げた。この上昇は、一連の調整局面を経て、テクノロジーセクターが力強い回復を見せたと見られている。

NVIDIAの主要パートナーである台湾の半導体メーカーTSMCも、10月の売上高が前年同月比17%増と発表し、投資家の信頼感を高めた。しかし、専門家は、TSMCの成長は以前の好景気期に比べて鈍化していると指摘している。

一方、もう一つの「AI人気銘柄」であるパランティア・テクノロジーズは、先週の予想を上回る業績報告を受けて投資家が買いに戻ったことで8.8%上昇し、S&P500種指数の中で最も上昇率の高かった銘柄となった。

全般的に上昇しているにもかかわらず、他のセクターが指数の上昇を抑制しました。特に医療保険関連株は急落しました。医療保険税額控除の延長をめぐる不透明感がワシントンで依然として大きな問題となっており、政府閉鎖の長期化につながる可能性が懸念されています。

具体的には、ヒューマナは5.4%、エレバンス・ヘルスは4.4%、センテインも8.8%下落しました。ドナルド・トランプ大統領は週末のソーシャルメディア投稿で、保険会社への補助金は国民に直接支給され、国民が自分で保険を購入できるようにすべきだと示唆し、市場の懸念をさらに高めました。

タイソン・フーズは予想を上回る四半期利益を報告し、2.3%上昇した。ウォーレン・バフェット氏が株主に対し「今後数十年で多くの企業がより効率的に事業を運営できるようになるだろう」と警告し、1月に95歳で引退する意向を表明したことを受け、バークシャー・ハサウェイは0.4%下落した。

2026年の業績と利益見通しは好調

ファクトセットのデータによると、S&P500企業の約80％がアナリスト予想を上回る四半期利益を報告しており、 政治的、経済的混乱の中での米国企業部門の驚くべき回復力を反映している。

米国政府機関再開の影響

バンク・オブ・アメリカのチーフストラテジスト、サビタ・スブラマニアン氏は「大半の企業は依然として明るい収益見通しを示しており、アナリストの2026年予想は、トランプ大統領の世界的な税制政策が4月に波紋を呼ぶ前の水準にほぼ戻っている」と述べた。

しかし、専門家はテクノロジーやAIグループの評価額が上昇しているため、投資家は短期的な調整の可能性に注意する必要があると警告している。

市場心理を支えたもう一つの重要な要因は、数週間続いて経済を混乱させてきた政府閉鎖を終わらせることで米上院が週末に暫定合意したことである。

金融市場の再開は、流動性制約の緩和、レポ金利の低下、そして停滞していた経済指標の回復につながると期待されています。投資家は、雇用、消費者支出、そしてインフレ率の回復を期待しており、これらは連邦準備制度理事会（FRB）による経済の健全性評価の鍵となります。

オックスフォード・エコノミクスのチーフエコノミスト、ナンシー・バンデン・ハウテン氏は、９月の雇用統計など一部のデータは政府機関の再開後すぐに発表される可能性があるが、完全な発表スケジュールの回復にはしばらく時間がかかる可能性があると述べた。

強気なセンチメントは外国為替市場にも反映され、豪ドルなどのリスクの高い通貨が急騰する一方で、安全資産とされる米国債は下落し、利回りが上昇しました。これは、景気後退リスクが一時的に低下したとみられる中、投資家が米国経済の見通しに対する信頼を高め、リスク資産に回帰していることを示しています。

マニュライフ・ジョン・ハンコック・インベストメンツの投資戦略共同責任者、マシュー・ミスキン氏は「政府閉鎖の終了は今年第4四半期の米国経済にとって大きな後押しとなり、景気後退リスクの軽減や消費者信頼感の回復につながる可能性がある」と述べた。

ハイテク株の力強い反発により、ウォール街は先週の下落分をほぼ解消したが、専門家は投資家は依然として慎重な姿勢を維持する必要があると指摘している。ハイテク株の割高なバリュエーションから経済指標の混乱に至るまで、潜在的なリスクが今後数週間にわたって市場のボラティリティを高める可能性がある。

一方、下院での予算案交渉の進展や、医療保険や税額控除に関する問題は未解決のままであり、ウォール街の「回復の見通し」は明るくなっているものの、まだ完全には確固たるものになっていないことを意味する。

11月10日の取引セッションでは、米国市場は力強い回復を見せ、特にビッグテック株とAI関連株の回復が目立った。現在の上昇は企業収益見通しと政府機関の再開に対する楽観的な見方を反映しているものの、投資家は依然として不安定な経済ファンダメンタルズに警戒する必要がある。

ウォール街は再び「緑」になったかもしれないが、その緑を維持するためには、明確な経済データ、透明性の高い金融政策から年末の強い投資家の信頼感まで、市場にはもっと前向きなシグナルが必要だ。

出典: https://thoibaonganhang.vn/co-phieu-cong-nghe-but-pha-pho-wall-xoa-sach-khoan-lo-tuan-truoc-173359.html