かつて半導体業界で圧倒的な存在感を誇っていたインテルは、ライバルのNvidiaとAMDに徐々に追い抜かれ、CEOのパット・ゲルシンガーは、自身のキャリアを危うくするような賭けに出ざるを得なくなった。
ゲルシンガーは、インテルがライバルに後れを取る次のアメリカの巨大テクノロジー企業にならないよう、迅速に行動しなければならないことをよく理解していた。過去10年間で、Nvidiaはインテルを追い抜き、 世界で最も価値のある半導体メーカーとなった。競合他社は常に最先端のチップを発売している。インテルの市場シェアは、長年のライバルであるAMDによっても侵食されつつある。
インテルは最近、新チップの発売が度々延期され、顧客からの怒りを買っている。「物事が順調に進んでいれば、こんな事態にはならなかっただろう。インテルには、経営陣や人材から方法論に至るまで、解決すべき深刻な問題が山積している」と、彼は2021年にCEOに就任した際に述べた。
ゲルシンガー氏は、インテルの問題は主にチップ製造業務の転換に起因すると結論付けた。インテルは集積回路の設計と自社工場でのチップ製造の両方を行う能力で知られていた。しかし、現在ではチップメーカーはこれら2つのうちどちらか一方にしか注力していない。一方、インテルは他社が設計したチップの製造において、いまだ大きな進歩を遂げていない。
現在に至るまで、この状況を覆すことは非常に困難である。ゲルシンガー氏の計画は、インテルの自社製品の製造に加え、他社向けの製造も行う新工場に数千億ドルを投資することだった。しかし、2年が経過した今もなお、この委託製造事業は数々の問題に直面し続けている。
ウォール・ストリート・ジャーナルの情報筋によると、モバイルチップ大手クアルコムと電気自動車メーカーのテスラは、インテルに自社向けチップの製造を委託する可能性を探ったものの、後にその案を断念した。テスラは、インテルは他のアウトソーシング企業と同等の堅牢なチップ設計サービスを提供できないと主張した。クアルコムは、インテルのチップに複数の技術的な欠陥を発見したため、撤退した。
「半導体製造はサービス産業だ。インテルにはまだそういう文化が根付いていない」とゲルシンガー氏はインタビューで語った。
パット・ゲルシンガー氏、2022年3月の上院公聴会にて。写真：ブルームバーグ
彼が成功するか否かは、インテルの運命だけでなく、他の企業の運命にも影響を与えるだろう。現在、世界で最も先進的な半導体メーカーはTSMC（台湾）とサムスン電子（韓国）である。中国企業も追いつきつつある。米国もまた、米中間の緊張の高まりや、新型コロナウイルス感染症によるアジアからのサプライチェーンの混乱を受け、国内の半導体産業の強化に努めている。
インテルは、パーソナルコンピュータに使用されるマイクロプロセッサ（CPU）のおかげで、1980年代から90年代にかけてシリコンバレーの巨大企業へと成長した。CEOアンディ・グローブの下、インテルのチップはマイクロソフトのWindowsオペレーティングシステムを支えた。IBMもまた、広く普及していた家庭用およびオフィス用コンピュータにインテル製品を採用していた。
2000年代、インテルは携帯電話およびハイエンドコンピュータグラフィックスチップ製造市場への参入を試みたが、失敗に終わった。近年では、TSMCとサムスンが、最小トランジスタサイズと最速処理速度を実現したチップの製造において、インテルを凌駕している。
世界の半導体市場は今世紀末までに1兆ドルを超える規模になると予測されている。したがって、世界有数の半導体受託製造企業になることは「選択肢ではなく、必要不可欠」だとゲルシンガー氏は述べた。
ゲルシンガーはペンシルベニア州の小さな農場で育ち、テレビやラジオの修理を趣味とし、自宅近くの技術学校に通った。18歳でカリフォルニアに移り、インテルに入社。2001年には同社初の最高技術責任者（CTO）に就任した。しかし、後にコンピューターグラフィックスチップの開発プロジェクトの失敗により解雇された。その後、ソフトウェア会社VMwareに移り、8年間CEOを務めた。
彼は2021年2月にインテルに復帰したが、状況を好転させるのは容易ではないことを承知していた。彼の計画は、インテルの工場を大幅に拡張し、受注を増やすために半導体製造部門を設立することだった。CEOに就任する前に、彼はこの計画についてインテルの取締役会メンバーと話し合い、全員がそれを支持した。
彼がインテルに復帰した時期は、パンデミック中のパソコン販売急増により世界的に半導体が不足していた時期だった。業界の利益は急上昇したが、パンデミックが収束し人々が職場復帰するにつれて減少し、再び半導体市場の供給過剰が生じた。これがゲルシンガーの計画を複雑にした。
インテルは4月27日、過去最大の四半期損失を発表し、翌四半期も損失が続く見込みだと明らかにした。同社は配当を削減し、大規模な人員削減を含むコスト削減策を開始、役員報酬も減額した。インテルは2025年まで年間100億ドルのコスト削減を目指している。
彼らは半導体需要を満たすため、数百万ドル相当の半導体製造装置を新工場に設置している。イスラエルに建設予定だった2億ドル規模の研究センター計画は中止された。オレゴン州で計画されていた7億ドル規模の研究所プロジェクトも中断された。オレゴン州とアリゾナ州にある製造拠点とシリコンバレーの本社を結ぶ従業員向けの航空シャトル便も運休となっている。
ゲルシンガー氏がCEOに就任して以来、インテルの株価は30%下落した。一方、半導体業界を追跡するPHLX半導体指数は10%上昇した。TSMCの時価総額は現在、インテルの4倍であり、NVIDIAの時価総額はさらに8倍にも達する。NVIDIAの時価総額は5月30日に1兆ドルに達した。
過去3年間のインテル、AMD、NVIDIAの株価推移。図表： WSJ
ゲルシンガー氏は、インテルが4年以内に5つのチップ技術革新を達成するという公約を果たせると確信していると述べた。また、今後数年以内に世界最先端のマイクロプロセッサを開発する予定であるとも述べた。
「実施には多くの課題とリスクが伴います。複数年にわたる戦略を実行するには長い時間がかかるでしょう」と、ジブラルタル・キャピタル・マネジメントの最高投資責任者であるアンドリュー・ボイド氏は述べた。同社は15年間中核資産とみなしてきたインテル株を1月にすべて売却した。
ゲルシンガー氏は、インテルが世界二大半導体受託製造企業の一つになれると楽観視している。「TSMCは今世紀末まで成長を続けられるだろうか？答えはイエスだ。サムスンはどうだろう？それもイエスだ。ではインテルは？我々は両社よりもはるかに速いペースで成長すると予想している」と彼は述べた。
インテルの経営陣は、2030年までにTSMCに次ぐ世界第2位の地位を目指している。彼らは、数社の主要顧客を獲得するだけで、インテルの売上高は今世紀末まで年間200億～250億ドル増加する可能性があると試算している。
取締役会の前には必ず、ゲルシンガーは彼らを夕食に招待し、協力を求めた。「我々はまだ同じ方向を向いているだろうか？正しい方向に進んでいるだろうか？戦略はまだ機能しているだろうか？これは険しい道のりだが、一度歩み始めたら、団結して進まなければならない」と彼は彼らに語った。
インテルのフランク・イヤリー会長は、ゲルシンガー氏への継続的な支援を表明し、「会社は前進している」と述べた。しかし、まだやるべきことはたくさんある。
インテルは、半導体受託製造事業を加速させるため、昨年、イスラエルの受託製造会社であるタワー・セミコンダクターを約60億ドルで買収することで合意した。しかし、この買収は法的問題に直面しており、近いうちに完了する可能性は低い。
チップ設計とアウトソーシングを専門とするクアルコムも、インテルとの協業を希望している。同社はエンジニアチームをインテルの工場に派遣し、携帯電話用チップの製造工程を視察させた。インテルは、来年末までに世界最先端の製造技術を実現すると見込んでおり、クアルコムはその技術に感銘を受けている。
昨年初め、インテルはクアルコム本社に代表者を派遣し、クリスティアーノ・アモンCEOと会談した。しかし、6月には、インテルはこのチップの商用生産に向けた重要な節目を逃してしまった。そして2022年12月、新たな期限を迎え、さらにスケジュールが遅れることになった。
そのため、クアルコムの幹部らは、インテルが自社が求めるタイプの携帯電話用チップを製造するのは難しいだろうと考えていた。ウォール・ストリート・ジャーナルの情報筋によると、クアルコムはインテルからの進展があるまで、提携を一時的に中断すると発表した。
この情報筋によると、インテルはこれまでパーソナルコンピュータ向けのチップにのみ注力してきた。そのため、バッテリー駆動時間が限られているスマートフォン向けのチップ開発には、新たな技術と設計が必要となる。インテルは最近、スマートフォン向けマイクロチップの開発を専門とするチップ設計会社であるArm社との提携を発表した。
2021年後半、テスラは自動運転機能に必要なデータ処理および画像処理チップの製造をインテルに委託することも検討し始めた。テスラは長年サムスン製品を使用しており、最近ではTSMCとの協業も開始した。テスラはチップの設計は行うものの、製造は他社に委託する必要がある。インテルは現時点では、こうした製造能力を備えていない。
インテルの最大の顧客は現在、半導体メーカーのMediaTekである。インテルはMediaTekにスマートテレビやWi-Fiトランシーバーモジュール向けの比較的低機能なチップを供給している。また、コンピュータ用ハードディスクメーカーのSeagate向けにもチップを製造している。
昨年、インテルの半導体製造部門の売上高はわずか8億9500万ドルで、総売上高の2％にも満たなかった。ゲルシンガー氏は昨年の会議で、半導体製造部門の従業員に対し、自身のキャリアのすべてを製造事業に賭けており、その成功のためにあらゆる努力を惜しまないと語った。
米国政府も、生産の大部分を労働コストが低く、より手厚い優遇措置を提供するアジアに移転させた後、この活動を復活させようとしている。昨年、ワシントンはチップ法を発動し、国内の半導体製造に530億ドルの資金を提供した。ジョー・バイデン米大統領はその後、オハイオ州にあるインテルの工場を視察した。
ゲルシンガー氏の計画は、半導体需要が力強く回復するという前提に基づいている。4月末に同社の決算を発表した際、彼は需要が今年末から回復すると予測した。
ゲルシンガー氏は、インテルの工場の中にはまだ顧客を確保していないまま建設中のものもあることを認めつつも、これは自分が喜んで引き受ける賭けだと述べた。
「少しでも大胆なところがないなら、半導体業界に足を踏み入れるべきではない」と彼は言った。
ハ・トゥ（ウォール・ストリート・ジャーナルによると）
ソースリンク
コメント (0)