消費者金融セクターでまたもや数十億ドル規模のM&A取引が発生：海外投資家はより深い市場浸透を目指している。
金融会社が直面する困難や、総需要の減少による事業損失といった状況にもかかわらず、外国人投資家は依然としてベトナムの消費者金融市場への浸透を深め、市場シェアを急速に拡大しようとしている。
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| ホームクレジットベトナムは、創業15年を経て、1500万人以上のお客様からの信頼を獲得しました。 |
数十億ドル規模の海外投資を呼び込む。
2月28日、タイのSCB銀行は、ホームクレジット・ベトナムの株式100%を取得することを正式に発表した。取引総額は20兆9730億ベトナムドン（8億6000万米ドル相当）となる。この取引は、ベトナムとタイの関係当局の承認を経て、2025年上半期に完了する見込みだ。
SCB XのCEOであるアルティッド・ナンタウィタヤ氏はプレスリリースの中で、「今回の取引は、人口1億人を超えるベトナムへのSCB Xの事業拡大の始まりとなる」と述べた。
国際投資グループPPF傘下のホームクレジット・ベトナムは、2009年に事業を開始しました。ベトナムにおいて、ホームクレジットは消費者金融分野の大手企業の一つであり、市場シェアは2位で、市場全体の約14%を占めています。さらに、同社は近年、デジタルリーダーシップ戦略の推進に特に注力しています。
「ホームクレジット・ベトナムは、15年前の設立以来、急速に成長し、市場リーダーとなりました。1500万人以上のお客様から信頼されるビジネスを築き上げた同僚たちを祝福します。これは刺激的な新たな始まりとなるでしょう。私たちは移行に向けて準備を進めており、会社はさらに成功を収めると確信しています」と、ホームクレジット・グループのCEO、ラデク・プルハール氏は述べました。
ベトナムの消費者金融市場は、依然として大きな成長の可能性を秘めている。2024年には、国内消費、公共投資、輸出が引き続き成長の主な原動力となり、市場は改善すると予想される。
ホームクレジット・ベトナムの買収は、タイ最古の銀行であり、大手公的銀行の一つであるSCB（SCB Xの子会社）が行いました。SCBは、卸売業者、中小企業、個人向け銀行サービスなど、あらゆるセグメントにわたる全国的な支店ネットワークを通じて多様な金融サービスを提供しています。したがって、このグループはベトナムの消費者金融セクターに大きな影響を与えることが期待されます。
このように、SMBCコンシューマー・ファイナンス・カンパニー（SMBCCF）がVPBankからFE Creditの資本の49%を取得した10億ドルを超える合併買収（M&A）取引に続き、ホーム・クレジット・グループによるホーム・クレジット・ベトナムのSCBへの譲渡は、消費者金融セクターにおけるこれまでの取引の中で2番目に大きな取引とみなされている。2021年末の売却時点で、FE Creditの評価額は28億ドルであり、VPBankはこの取引から14億ドル近くの利益を得た可能性がある。
しかし、金融専門家の目には、ここで最も価値のある点は、調達された巨額の資金ではなく、日本とアジアを代表する消費者金融大手であるSMBCCF（SMBCの子会社）がベトナム市場に進出していることである。SMBCは、世界40カ国で事業を展開する、日本三大金融・銀行グループの一つである。
ベトナムは重要な市場である。
SMBCグループのCEOである太田潤氏は、ベトナムは重要な市場の一つであると断言した。SMBCCFがVPBankからFE Creditの株式49%を取得した今回の取引は、ベトナムの成長可能性に対する海外投資家の信頼の証である。
実際、前述の取引だけでなく、これまでにも多くの外国人投資家がベトナムの金融および消費セクターに資金を投入してきた。
2023年末にSeABankが保有する郵便金融会社（PTF）の株式100％を日本のイオンフィナンシャルに譲渡する取引は、4兆3000億ベトナムドンと評価された。この取引は両社にとって有益になると見込まれている。イオンフィナンシャルの会長兼CEOである藤田健二氏は、ベトナムは同地域の他の国々と比較して若年層が多く、経済成長率も高いと指摘した。PTFは個人向けローンの提供に加え、将来的にはクレジットカードの発行も計画している。「日本や他のアジア諸国で蓄積してきた知識を活かし、ベトナムの金融市場にできる限り貢献していきたい」と藤田氏は述べた。
一方、SeABankの経営陣は、同行が技術投資、より良い商品開発、そして顧客へのさらなる利益提供のために、追加の資金を確保できると述べた。
別のM&A取引では、SHBがSHB Financeの発行済み株式の100%をタイのクルンシィ銀行に売却した。この取引の総額は約3兆6000億ベトナムドンと推定されている。SHBは2023年6月にSHB Financeの株式の50%をクルンシィ銀行に譲渡した。クルンシィ銀行はMUFGグループ（日本）の一員であり、資本の76.88%を保有している。
これに先立ち、2023年3月、UOBはシティグループのベトナムにおける消費者向け銀行業務（無担保・有担保融資ポートフォリオ、資産運用事業、個人預金業務を含む）の買収完了を発表した。各取引額が数兆ベトナムドンに達する中、金融サービス部門は2023年のM&A活動でトップに立ち、市場成長の新たな明るい兆しを生み出した。
HDセゾン株式会社もクレディセゾングループの株式の49%を売却しました。新生グループはMcredit（MB）の株式の49%を保有しています。ロッテファイナンスはテックコムファイナンス株式会社の株式を100%取得しました。新韓カード株式会社（現在は新韓ベトナムファイナンスに社名変更）はプルデンシャルベトナムファイナンス株式会社の株式を100%取得しました。現在、MSBなど複数の銀行が消費者金融会社から撤退する意向を示しており、MSBはコミュニティファイナンス株式会社（FCCOM）の株式を100%売却する予定です。
過去5年間、消費者信用は年平均約20%の成長率で力強く成長してきました。しかし、ベトナムの消費者ローン残高はGDPの約27.17%に過ぎず、他のアジア諸国の平均60～70%と比べると低い水準です。専門家は、ベトナムの消費者金融市場には依然として大きな成長の可能性があると考えています。専門家によると、国内消費、公共投資、輸出の3つの要因が引き続き成長の主な原動力となるため、2024年には市場は繁栄すると予想されています。国内消費は、消費者信用の拡大を含む様々な刺激策によって促進されています。
「長期的には、非銀行系信用機関（金融会社）に関する独立した法律が必要となるでしょう。それに加えて、消費者向け融資と債権回収に関する基準をさらに改善する必要があります。包括的な法的枠組みを構築することで、消費者金融市場は健全かつ公正に発展し、投資家の信頼を高めることができるでしょう」と、金融・銀行専門家のカン・ヴァン・ルック博士は述べています。
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