SVBの崩壊は中国のスタートアップにどのような影響を与えるでしょうか？

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3月12日午後から、中国の微博（ウェイボー）では「SVBの破綻は多くの国に波及」「SVBの破綻は中国の起業家に影響」といったシリコンバレー銀行（SVB）の破綻に関連した話題がトレンドになっている。このトピックに関する投稿は数億回閲覧されています。

これは米国の銀行史上で2番目に大きな銀行破産である（2008年のワシントン・ミューチュアルの破綻に次ぐ）。

中国のハイテク企業や銀行の大半は、この件について公のコメントを避けているが、多くのベンチャーキャピタリストや新興企業は、この銀行を地球の反対側にいる投資家にアプローチするための架け橋とみなしているため、当然ながら混乱し、パニックに陥っている。

多くの中国のスタートアップの「救命浮輪」

1990 年代後半、中国ではベンチャーキャピタルはまだ比較的新しい概念でした。従来の国内銀行はリスクを恐れてスタートアップ企業に無関心だが、SBVはこれらのスタートアップ企業が海に手を伸ばすという夢を実現するのを支援した最初の外資系金融機関の一つである。

時間の経過とともに、SVB は、米ドルで資金調達を希望する中国拠点のスタートアップ企業や、中国市場に焦点を当てた米ドルベースのベンチャーキャピタル企業の間で人気の選択肢になりました。

SVBに銀行口座を持つことで、中国の新興企業は米国での株式公開を目指し、米国を拠点とする投資家から資金を調達することができる。したがって、SVBの崩壊により、中国のスタートアップ企業がアメリカの投資家から資金を調達することが困難になるだろう。

世界 - SVB の破綻は中国のスタートアップにどのような影響を与えるか? — シリコンバレー銀行は上海浦東発展銀行との合弁事業に50%の株式を保有している。写真: globalcapital.com

しかし、それは将来起こりうる影響に過ぎず、現時点では多くのスタートアップ企業は今回の破産による影響は少ないと主張している。専門家によると、SVBは資金調達の初期段階にあるスタートアップにとって理想的な選択肢だが、スタートアップが一定の規模に達すると、資本回転率を高めるために国内銀行に資金を預け戻す傾向があるという。

中国最大の抗がん剤メーカーの一つであるベイジーンは、SVBに1億7500万ドル以上の無保証預金を保有しており、これは同社の現金、現金同等物、短期投資の約3.9％に相当すると述べた。 SVB事件は同社の事業に大きな影響を及ぼすことはないだろう。

製薬会社ザイ・ラボは、SVBへの現金預金が約2,300万ドルで「微々たる額」であると発表した。同社の資産の大半はJPモルガン・チェース、シティグループ、中国の銀行に保有されているため、SVBの閉鎖は給与支払いを含む運営費用や資本要件を満たす同社の能力に「影響を与えない」。

他の数社も、SVBに保有する現金の額は「ごくわずか」あるいは「わずか」だと述べた。

SVBと中国の上海浦東発展銀行との合弁会社も、米国親会社の破綻にもかかわらず、独立して安定的に運営されていると主張した。

代替品を見つけるのが難しい

3月12日、米国の銀行規制当局は、スタートアップ企業の懸念を軽減することを期待して、SVBの顧客預金を保全することを約束した。それでも、多くの中国の新興企業やベンチャーキャピタルファンドは代替手段を模索している。

スタートアップ企業の中には、米国の大手銀行に目を向けている企業もあれば、招商銀行や中国工商銀行などの国内金融機関に目を向けている企業もある。

中国杭州に拠点を置く新興銀行QBITは、過去3日間で通常の6倍の口座開設リクエストを受け取ったと発表しており、そのほとんどはSVBの顧客からのものだという。

アジアの中小企業を主な顧客とする米銀行CBインターナショナルは、多くの中国の新興企業やベンチャーキャピタルファンドがSVBから引き出した資金や引き出す予定の資金を追加で預け入れるため、口座開設の依頼をしてきたと述べた。

上記の銀行はSVBと同様の口座サービスを提供しているが、20年以上この地で営業しているSVBの優位性を崩す可能性は低い。