中国が世界の金市場を支配、金価格は急上昇すると予想

中国が世界の金市場を支配

ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）によると、中国は12か月連続で旺盛な購入活動により、世界の金市場を支配し続けている。世界第2位の経済大国の「爆買い」は続く。 2023年10月だけで、中国は追加で23トンの金（約15億ドル相当）を購入した。

これは中国人民銀行（PBOC）が発表し、WGCが引用したデータです。

中国だけでなく、世界的不確実性、多くの地域での 地政学的危機の発生、多くの国の株式市場の変動を背景に、多くの国の中央銀行が金の購入を強化している。お金は米ドルや金などの安全な経路に流れます。

WGCは、中央銀行が今年、純金購入額で2022年の記録を上回る新記録を達成するだろうと述べ、予想を引き上げた。

各国の中央銀行による金の購入。 （出典：WisdomTree）

またWGCによれば、中国は10月末までに年初と比べて204トン多い金を購入し、金準備高は合計2,215トン、総額は1,400億ドルを超えた。

2023年第3四半期に、各国の中央銀行は合計337トン（約213億ドル相当）の金を購入しました。これは、第3四半期に各国が購入した金の量としても過去最高となる。

2023年の最初の10か月間の金購買力はWGCの専門家の予想を上回りました。これまで彼らは、各国が昨年記録した最高値を上回る買い入れを行うことは困難だろうと考えていた。

今年残りの期間も購入が引き続き堅調に推移すると、中央銀行の金購入額は新たな記録を更新する見込みだ。これは、金を選択することが各国の戦略となっていることを示しています。

今年初め以来、中央銀行は800トンの金（約510億ドル相当）を購入しており、昨年の同時期と比べて14％増加している。 2022年全体を通じて、これらの大手企業は記録的な量の金1,135トン（約720億ドル相当）を購入しました。

WGCのグローバルリサーチ責任者、フアン・カルロス・アルティガス氏は、キットコとのインタビューで、金は現在、長期的リターン、特に必要な時の分散化、高い流動性を提供し、投資ポートフォリオにおいて重要な役割を果たす総合的な資産であると語った。

金価格の危機と変動。

アナリストたちは、世界中の中央銀行が準備金を多様化し米ドルへの依存を減らすために金を購入し続けていることに驚きはしていない。

AbrdnのETF投資戦略ディレクター、ロバート・ミンター氏は、Kitco Newsとの最近のインタビューで、米国政府の債務と赤字の増大が米ドルへの負担を増大させていると述べた。米ドルが世界の準備通貨としての地位を失う可能性は低いが、各国は外貨準備を多様化し続けるだろう。

金は予測不能に変動する

最近、多くの予測では、世界第1位の経済大国が危機に陥る兆候がいくつか見られることから、米国は金融政策引き締めサイクルの終盤にあり、まもなく金利引き下げを反転すると示唆されている。すると米ドルは弱くなり、金価格が上昇する基盤となるでしょう。

金は、世界の多くの地域における政治的不安定、米中間の貿易・通貨摩擦、そして世界中の中央銀行による貴金属の需要によって支えられることも多い。

しかし、多くの専門家は、地政学的リスクと経済不況により金は全く異なる方向に進む可能性があると指摘している。

アナリストらは、イスラエルとガザの戦争により多くの人々が安全資産を求めるようになり、金が第一の選択肢となっていると指摘する。

金価格予測。 （出典：WisdomTree）

金価格は9月下旬に下落し、50日移動平均（DMA）が200日移動平均（200-DMA）を下回りました。しかし最近では、高い債券利回りや依然として強い米ドルなどの逆風にもかかわらず、金は大幅に回復しました。

連邦準備制度理事会（FRB）が金融引き締め政策の傾向を維持しているにもかかわらず、金に対する中央銀行の需要増加は金価格上昇の重要な下支え要因とみられている。

WGCによれば、中国やトルコなど世界の主要な金市場における金の消費需要は依然として非常に強い。

金は「安全資産」ともみなされており、経済的に不透明な時期や地政学的リスクが高まった際には、投資家は歴史的に貴金属に身を守る手段を求め、価格が上昇しているとウィズダムツリーのアナリストらは指摘する。

中東における現在の混乱は、この地域の紛争がどれくらい続くのか、またどれほど深刻になるのかは不明だが、金にとっては強気な出来事とみられている。

一方、投資家は米国債券市場と米ドルの変動にも注視している。米国の10年債利回りは2008年以来の高水準付近にある。

高い債券利回りは金に圧力をかけている。しかし、これは米国経済が危機に陥るかもしれないというシグナルでもある。そして、投資家にとって金は第一の選択肢です。金は不況時に力強い値動きを示す傾向がある。

ウィズダムツリーによると、強気シナリオでは、FRBは景気後退の警告サインに反応し、2024年に金融政策の緩和を開始するだろう。

そして景気後退が実際に起こった場合、ウィズダムツリーはインフレ率が目標値まで低下すると予想している。このシナリオでは、金は2024年に1オンスあたり2,300ドルに達する可能性があり、これは2020年8月に記録された史上最高値より12％高いことになる。

逆に、インフレ率が高く、米国債利回りが長期間高止まりした場合、金価格は下落し、最高で1オンスあたり1,670ドルに達する可能性があります。

ソース: https://vietnamnet.vn/trung-quoc-thong-tri-thi-truong-vang-the-gioi-gia-vang-du-bao-tang-manh-2212385.html